“央行中的央行”：央行发行数字货币风险太高，可能引发史无前例银行挤兑

有“央行中的央行”之称的国际清算银行（BIS）新近报告认为，数字货币是一种央行应该考虑的革命性工具，但全球央行不可操之过急，如果迅速发行数字货币，把它用作一种法定货币，风险太高，可能给商业银行制造规模和速度都史无前例的挤兑。

报告认为，面向大众的央行发行数字货币（CBDC）可能颠覆传统贷款机构，即使是实力较雄厚的银行也可能面临挤兑。由于无风险的CBDC是非常安全的替代品，即便存在存款保险，面向个人投资者零售融资的稳定性也可能被削弱。 

报告警告，某一家央行发行的数字货币甚至可能造成跨国恐慌，因为资本会从动荡国家的高风险资产市场和金融机构涌向其他地区的政府支持数字货币。

 报告称，“视具体环境而定，在（金融）压力大的时期存款的转向可能很大。在这种整个系统的转变中，关键因素是储户对他人的行为更为敏感。逃离弱小银行的其他储户越多，储户本人随之挤兑的动力越强。如果可以获得CBDC，挤兑的动机可能比今天更强烈、更普遍，因为CBDC会是更受欢迎的对象，尤其是存款并没有第一时间得到保障或者存款保险有限的情况下。较弱小的银行可能遭遇挤兑，连较强大的银行也可能在CBDC出现后面临（储户）取款。” 

报告认为，在推出CBDC以前，央行需要做更多的实验，获得更多经验，然后才可能考虑。BIS敦促央行继续研究数字技术领域的创新，同时考虑不发行CBDC的影响。技术开发给央行创造CBDC、将分布式账本技术结合法币内在信任度的可行性和合理性提出了疑问，央行和整个社会都需要悉心考虑发行CBDC会带来的问题。