专访上交所前总工白硕：数字货币交易所的现状与未来

白硕，中国分布式总账基础协议联盟（ChinaLedger）技术委员会主任、上海阡寻信息科技有限公司董事长，中科院计算机所博导、中科院信工所博导、中国中文信息学会常务理事、全国金融标准化委员会证券分委员会副主任委员，中国区块链研究及应用领域的奠基人之一。上海证券交易所新一代交易系统总设计师，自然语言处理及人工智能领域泰斗级专家。

5月2日下午，币探涨就当前数字货币市场发展等问题对中国分布式总账基础协议联盟(ChinaLedger)技术委员会主任、上海证券交易所前总工程师，上交所新一代交易系统总设计师白硕进行了专访。

白老师重点阐述了数字货币交易所的现状、数字货币交易所与传统交易所的比较论证、数字货币交易所的未来发展方向等问题。据白老师透露，这些问题已收录在由他执笔编著的数字货币交易所建设系列丛书——《崛起前夜：数字货币交易所的寒武纪》、《他山之石：证券交易技术的发展与启示》、《路在何方：数字货币交易所的未来》中。该系列丛书将从一个前所未有的高度以及国际化、全球化的视野，对数字货币交易所的过去、现在、未来进行详细阐述和前瞻论证，通过与传统证券交易技术的历史和发展做比较，从中汲取适用于数字货币市场的成熟经验和宝贵教训，相信会对数字货币交易所市场的健康有序发展起到积极推动的作用。具体访谈内容如下：       

Part 1 数字货币交易所建设“三不”——不堵不死不错  

币探涨：一个合格的数字货币交易所应该具备哪些功能与特性？数字货币交易所的核心竞争力又在于什么呢？

白硕：“不堵、不死、不错”是一个合格数字货币交易所的基本要求。然而，目前的数字货币交易所离这些基本要求还有一定距离，这是数字货币交易所还具有较大改进空间的原因。一个合格交易所，首先要满足安全的需求，需要从制度、系统、硬件等各个方面确保用户资产安全，这是交易所存续的前提。第二是可运维，交易所要做到无人化，常规状态都是无人值守的自动化运维，只有出现应急状态或呼救状态才使用人工介入干预运营，及时刹车。第三是自证清白，数字货币交易所需要通过制度设计、技术手段等方法自证清白，自我堵塞可能产生问题的所有安全漏洞，向投资者证明其自身清白。第四是可编程，交易系统需要允许投资者对投资策略进行编程买卖，币的组合，择时择币，支持量化交易策略交易等等。这对于7*24小时全球化交易的数字货币市场，是十分必要的。第五是尽可能的监管自动化，通过不可篡改的智能合约固化监管机制，取信于投资者，把人性不可控因素尽可能的排除在外，制度落地时，由合约控制自动化执行，从而为数字货币投资营造良好环境。

币探涨：您在提到可运维时，提到应急状态下，需要有人踩刹车，那么谁来踩呢？这类人如何产生？

白硕：完善的社区需要具备应急机制，并对应急状态、呼救状态等有清晰定义。刹车人可以通过投票来产生，并对权限进行管理，一个管理账号可以对一个或多个币种进行踩刹车。无人化是社区运维常态，只有在应急、救命的时候需要人工介入，同时，踩刹车也可高度自动化。  

Part 2 数字货币交易所安全防范——保险式的处罚机制

币探涨：资产安全问题是币圈投资者最关心的话题了，那么针对交易所被盗问题应该如何防范呢？

 白硕：交易所被黑被盗的问题，大致可以分为两类：因“蠢”导致和因“坏”导致。因为“蠢”造成的安全问题，这些完全可以通过技术来解决，通过提高编码水平即可解决。而有些问题不是交易所技术造成的，比如作假、作弊，这不是“蠢”，是“坏”，这类问题需要靠制度进行惩罚、靠市场进行淘汰。

币探涨：传统交易所的处罚比较好理解，但数字货币交易所的追责与处罚应该如何实施呢？

白硕：在制度层面，数字货币交易所需要有严格的追责处罚机制，这种处罚机制可通过部署智能合约自动执行。这相当于在数字货币世界引入保险机制，一个程序员开发的智能合约质量好不好，利用智能合约来约束。智能合约在这里可以细分成目标合约和保险合约。目标合约即广义的智能合约，用于执行特定的业务目的；保险合约则与赔偿挂钩，用于目标合约合约部署后如若引发重大事故的自动赔偿。目标合约在正式部署前，需经“漏洞扫描”，用于事前的防范（在这里，漏洞扫描也可以做成智能合约的形式，对目标合约进行自动化测试，与考核挂钩）；正式部署后，若引发了重大事故，则由保险合约来承担相应的赔偿工作。

那么如何进行赔偿呢？首先，根据安全建设的规范，拿出一定比例的币放在合约保险池里，并写入保险智能合约内。出现事故后，自动拿合约保险池里的币来赔付。将保险式的惩罚机制写在智能合约中，无形之中给投资者的货币投资买了份保险，数字货币投资者会优先购买有处罚合约的币种，而项目开发者则会因为处罚机制而尽心去运营项目。

Part 3 数字货币交易所太随意？传统交易所的启示

币探涨：您作为上海证券交易所前总工程师、上交所新一代交易系统总设计师，是如何看待数字货币交易所与传统交易所之间的关系的？

白硕：数字货币交易所非常有必要向传统交易所学习。数字货币交易所和传统交易所的发展历程是紧耦合的，数字货币交易所的发展历程可以看作传统交易所发展历程的缩影。当前数字货币交易所遇到的这些问题在传统交易所发展历史上都曾经遇到过，并且经过多年的摸索和反复验证，已经得到有效解决。数字货币交易所在安全性，运维能力，交易机制设计和应急能力等方面都应该向传统交易所学习。现在的交易所太随意，尤其表现在事故处理机制方面。数字货币交易所在出现事故之后的公关话术在某种意义上跟游戏网站出了事之后的应对如出一辙。这种事情，在传统交易所是绝对不能允许出现的。传统交易所出事故后是需要追责的，且非常严厉，如警告处分、降职处分等。在这种压力之下，才会产生高质量的运维与安全体系。

币探涨：受监管政策的影响，一些交易所会根据各国监管政策而进行迁移，对此，您有什么看法？

白硕：交易所资质的认定是需要的，交易所持牌照经营，需要全球的共识。因此，我们呼吁形成共识，形成国际组织，对全球交易所进行有效监管和规范。国际组织对交易所发放牌照，交易所持照经营。持照经营的交易所由于有国际组织背书，故而可以增加引流，从而形成一种良性生态。 

Part 4 路在何方？未来数字货币交易所三骑齐驱

币探涨：中心化交易所存在作弊的可能性而被诟病，继而出现了部分非主流的去中心化的交易所，您是怎么看待去中心化交易所的？

白硕：去中心化交易所具有其天然的优越性。首先，账本安全，区块链技术的天然优势，账本分布在不同节点，黑客丧失攻击对象，从而保障账本的安全性。至于智能合约，不保证是安全的，但是如果有好的模板，可以也及时刹车。第二，自证清白。中心化交易所无法避免作弊的可能性，这也是中心化交易所被诟病的一大原因。而对于去中心化交易所，交易都记录在链上，都是被见证的，每一笔记录都能自证清白。

币探涨：去中心化交易所作为一股清流，因其效率问题，还不怎么被看好，您觉得应该如何看待中心化与去中心化间的平衡关系呢？

白硕：现在去中心化交易所让大家觉得有点抵触，一部分原因是，用的人不够多，流量导入不够多，交易体现还不够满意。如果要把去中心化的交易所做好，需要将交易所功能进行分离，交易归交易，导流归导流，甚至上币这样的环节，也可以剥离出去。另外一部分原因就是性能问题。这个问题需要辩证的去看，比如EOS的这种机制，牺牲了一定的去中心化，但保证了性能，这是一种博弈，是一种公平、安全等方面的权衡。

币探涨：结合当前数字货币交易所的现状，您对未来数字货币交易所的发展有何看法？

白硕：总的来说，未来数字货币交易所的发展大概有三条路：1）传统交易所扩张数字货币业务；2）中心化数字货币交易所制度、技术、安全方面的改进；3）去中心化数字货币交易所性能提升。

在区块链技术日益成熟的前提下，传统交易所向数字货币领域扩张，是完全有可能的，据消息披露，纳斯达克可能计划10月上线加密货币交易，澳交所成为首个真正采用区块链技术的证券交易所，同时其他证券交易所也在尝试类似的技术转变。传统证券交易应用区块链技术后将有更多想象空间。

至于主流的中心化数字货币交易所，则具有较大的改进空间，而且在传统交易所发展历史上能够汲取丰富的经验教训，可以大量学习传统交易所交易机制、相关制度和交易技术，根据数字货币的特点，发展出适合数字货币交易所的完备的体系。

在数字货币交易所领域，已经出现了去中心化的交易所，但交易量仍然较低，也没有很好解决效率问题，未来去中心化交易所一是可能引流与交易分开，二是需要提高交易效率。所以数字货币交易所未来发展这个话题并不简单，币圈交易所的中心化与去中心化，还有传统中心化交易所扩展数字货币业务，这三者具体如何发展，都不是三言两语能够说清楚的。 

（文章来源得得号：币探涨  作者：无相）