【评级】TontineTrust：基于区块链的新型养老保险

TontineTrust是一个基于区块链技术且由社区驱动的退休保障资金融资平台，该平台解决了传统退休基金风险解决方案（如退休年金）所涉及的收益问题。Tontines将由一个程序化的“智能精算师”管理，预计将为退休人员提供丰厚的终身收入，其回报远高于许多传统的退休金产品。

养老保障行业是一个万亿美金的庞大市场，其中联合养老保险更是有300年历史。联合养老保险在19世纪末非常流行，有超过半数的美国家庭投资了联合养老保险，投资规模相当于现在的1700亿美元。但是由于曾有保险公司篡改成员账目，将很多投资者资本提取出来作为保险商利润，导致该养老基金于1906年在美国失宠。

TontineTrust目标解决目前养老保险行业的几大痛点：

1.目前最大的20个经合组织成员国正面临约78万亿美元的养老金缺口，许多大型企业也同样面临资金严重不足的问题。

2.传统技术无法解决信任问题，养老金中心化运作，使得保险公司能够轻易盗取投资人资金。

3.传统养老产品回报率极低，有些养老产品的回报率甚至跑不赢通货膨胀。

据www.coinschedule.com统计，2018年至今加密货币ico总数为638项，235项都是金融业相关，其中瞄准保险业的区块链项目也数量繁多，如前段时间大火的FI，其依靠Fcoin交易所获得大量关注且具有较强的先发优势，可见保险业领域的竞争压力较大。

（1）法律政策和监管风险

数字货币正在或可能被各个不同国家的主管机构所监管，但不同国家的态度不一样。在某些国家可能随时被定义为虚拟商品、数字资产甚至是证券或货币，而在某些国家中按当地的法律法规，数字货币可能被禁止交易或持有。同时数字货币是新生事物，相关市场还没有法律保障，实施起来存在法律风险。

（2）技术质量风险

由于项目正处于早期阶段，目前代码还未公开，仅仅从白皮书及官网信息无法准确判断项目技术能力，因此存在项目技术风险。

【代币名称】TON

【代币类型】Currency token（货币类令牌）

【代币总量】10亿枚

【众筹金额】硬顶4000万美金

【接受代币】Bitcoin Cash、Bitcoin 、EOS 、Stellar Lumens、Ethereum、Dash、Binance Coin、Litecoin 、Aeternity 、Ripple

【预售时间】2018年7月

【公募时间】2018年后期

【是否KYC】KYC

【是否锁仓】否

【代币分布情况】

募集资金使用情况：30%生态建设、20%法律及税收费用、20%平台开发经费、15%app产品开发费用、10%员工费用、5%研发费用。

1. 项目将传统的Tontine模式结合区块链技术，解决了传统模式中的信任问题。Tontine是募集资金投资计划，制定于17世纪，在18世纪和19世纪比较普遍。它结合了团体年金和彩票的功能，每个订户向基金支付约定的金额，然后收到年金。当成员死亡时，他们的股份会转移给其他参与者，因此每个年金的价值都会增加。直到最后一名成员去世，该计划结束。

2. 为了确定使用人员身份信息，项目将会使用生物ID识别系统，如苹果手机的面部识别、支付宝的微笑支付等等。

项目处于早期阶段，代码未开源。

项目代币作为权益证明类代币，在开发上没有太大难度。但是项目的网站、app、生物识别系统及精算系统的开发需要大量的技术人才，总体来看开发难度不小。

从官网路线图看，项目目前已完成60%的进度。

至当下2018年7月19日，项目完成至2018年第一季度，进度有部分delay。

Dean McClelland

创始人及CEO。2000年1月至今在奥本伯格资本担任CEO，有多年金融从业经历，在银行业、保险业及房地产业都有深刻研究。

Brian Bossler

COO。BrianBossler在技术创业公司和企业中实践创新。在提升销售、营销、运营、战略规划、FP＆A、项目管理、应用程序开发和流程改进方面的绩效方面拥有丰富的专业知识。

Richard Fullmer

首席投资顾问。专业和经验：投资策略、支出策略、资产配置、精算分析定价和保留、退休收入、Tontines 、年金、融资义务的经济估值、负债相关投资、定量投资研究、动态对冲、投资组合管理。

Marcin Zduniak

区块链首席开发。经验丰富的团队成员（IT总监、项目经理和团队负责人、高级软件工程师），具有强大的技术背景，尤其是Java相关技术（JavaEE多层分布式和高度并发系统，云计算，移动系统以及系统集成）。

Jon Matonis

项目顾问。JonMatonis是比特币基金会的创始董事，他的职业生涯包括VISA International、VeriSign、Sumitomo Bank和Hushmail等有影响力的职位。

Jörg Platzer

项目顾问。比特币战略顾问、区块链专家、联合养老保险专家和加密经济学家。

NORBERT GEHRKE

项目顾问。高盛和巴克莱银行前董事、总经理，经验丰富的建筑师、全球业务分析师、项目经理、建筑师和测试人员团队的领导者。

TontineTrust与恒星网络、OPPENEERG、BitGo、TokenGet和RisjScreen等机构达成合作，另外在多家媒体上进行推广。

Twitter有3400名关注者，751篇推文，Telegram有2800位关注者，Facebook主页刚刚注册，只有941人。社区发展缓慢，社群用户人数少，活跃度较低。

结合区块链的新型养老保险，TontineTrust目标是以区块链技术解决养老危机，通过Tontine模式降低投资人的养老成本及相关风险。项目团队有大量金融从业经验，顾问中不乏华尔街的头脸人物，项目瞄准养老保险这一广阔市场，市场规模多达万亿美元并且是恒星网络上目前为止最大的ico项目。美中不足的是面对目前市场的监管，在项目推进的过程中必然困难重重，并且代币后期会持续销售，投资人需要注意相关风险。

综上，TontineTrust总分6.05分，评级等级A-级，综合能力强。

声明：本测评内容仅供参考，任何依本测评内容作出的投资行为，与本测评内容无关。项目有风险，投资须谨慎。