测评 | CyberMiles 成为「电商版以太坊」难度极高

报告将 CyberMiles 风险等级定义为「D」，投资风险极大，需要投资者警惕。

依据「标准共识一般项目投资风险评级标准（初创期）」  获得「D」评级的主要原因是：项目最终落地不仅取决于区块链技术的高度普及还需要多方参与者对虚拟货币价值体系的认可，存在高不确定风险；项目代码质量较差、功能实现度不高，技术实力较差；代币增发速度过快，容易导致代币迅速贬值。

基于标准共识分析师团队调查和研究，项目主要风险如下：

项目主要风险

风险点一：项目定位于电商领域，最终落地不仅取决于区块链技术的高度普及，还需要多方参与者对虚拟货币价值体系的认可，存在高不确定风险。

根据 CyberMiles 的愿景，在其构建的电商生态中使用其代币 CMT 来定价、购买商品和支付服务费用，这需要强大的运营能力来打通各个环节，说服多个领域的供应商、服务商参与。其实现不仅受制于区块链技术的普及程度，还需要多个参与方对构建在高度波动的虚拟货币价值体系的认可，比如 B 端的财税结算等仍然属于法币体系。即使是 C 端的用户，目前也较难接受以价格高度波动的代币 CMT 支付和结算。项目落地存在高度的不确定性。

此外，传统电商日益广泛地应用区块链技术也将消解项目的竞争优势。

风险点二：项目代码质量较差、对应功能实现度不高，技术实力较差。

CyberMiles 代码主要 fork 以太坊代码，针对电商需求做了优化。根据代码质量评测，CyberMiles 项目整体代码质量较差，虽然实现了部分功能，但是不够完整，模块间耦合极其严重。其中商业流程管理器、去中心化数据库和去中心化文件存储、去中心化的 webhook 的实现逻辑等都没有对应代码实现。

项目除了以太坊的核心逻辑之外，其他模块的逻辑比较混乱。项目技术实力较差。

风险点三：代币增发机制不合理，CMT 以每年 8% 复利增发，增发速度过快，容易导致代币迅速贬值。

据官网白皮书披露，CMT 从主网上线开始，每年增发量为 8%，且每 10 秒增发一次，每年增发次数预计为 3,153,600 次，每次增发数量预估为 25.37*1.08^n 个（n 为主网上线的年数）。而此增发机制将持续到公募十周年为止，十周年以后的增发比例存在很大的不确定性。增发的 CMT 主要用于权益投票人和验证人的区块奖励。

目前来看，CMT 首次公募发行量为 7 亿个，相对于目前 CyberMiles 所拥有的用户数量来说发行基数较大，且增发比例较高，每 10 秒增发一次，增发速度过快，容易导致代币迅速贬值。并且白皮书透露，基金会提议未来将以 100 亿代币作为可发展及流通的 CMT 金额上限。

以上为项目主要风险点，以下为完整报告。

如果任何项目方对标准共识的评级结果有疑问，或对相关数据提出申诉（包括但不限于项目运营数字、重要团队成员变更原因、代码更新和最新交易表现等），标准共识分析师团队会根据材料的真实性重新评估。

如果标准共识分析师团队在调查过程中使用了错误材料而影响评级结果，或任何项目变动可能导致评级等级变动时，标准共识也会重新调查和评估风险等级。

任何项目方、利益相关方和投资者可直接通过微信公众号（「标准共识」ID：SNCrating）后台与我们联系，也可以发送邮件至：contact@sncrating.com。