金刚臂+风控头脑的我竟然干不赢量化投资

对冲、高频交易

量化交易通常有两种玩法：

第一种玩法：对冲。适合两个以上交易所之间来回倒腾，收益不高，特点是稳定，比较适合年初和年末，因为这两个时间段要么大量买货，要么大量卖货，交易所之间的差价很容易形成，也就有了对冲套利的空间。

 第二种玩法：高频交易。利用的就是每个币种的涨幅来获得需要赚的本位币，比如btc。年中大部分币种的的涨幅规律都是一样的，交易所之间的差价也不是很大，对冲的利润几乎为零，这个时候就比较适合高频交易。

今天的故事主角是春晓，一个热爱金融市场交易的80后。

2018年2月的一个周五傍晚，上海的气温降低到冰点，寒风席卷黄浦江两岸。

除了外滩上的游客，寒冷也没能阻止人们对于比特币、区块链和它们所代表的财富带来的热情。从南京东路地铁站出来，走到靠近外滩的地方，每周五都会有一群人在这里火热的讨论比特币、区块链、ICO巨大的财富机会。

不久之前，比特币一路杀跌，从触顶2万美元以后，掉头向下。2月6日，比特币一度杀跌破6000美元，24小时跌幅超25%。但前来赴约的人们似乎并没有被这种悲观情绪影响，到夜里十点多，他们依然不愿意离去。

这里汇聚了从股票、外汇、期货的操盘手，24小时t+0的交易规则，这些技术大咖仿佛鱼儿游进了大海，利用程序，开始在比特币以及数字货币领域疯狂赚钱。

金钱永不眠

比特币，似乎天然能点燃金融交易痴狂者的欲望之火：市值足够庞大，24小时不停交易，选择任何多个交易所。一些A股IT人员参与到这样的交易中来。

80年出生的春晓（化名）就是这样一位热衷于交易的人。

在职业生涯的第一个十年，他扮演着资深IT工程师的角色。他最早在一家软件公司工作，由他编写的股指期货交易软件主要提供给中国的期货交易者。

这款软件自带风控系统，在国内一度颇受欢迎，最火热的时候，6%的股指期货交易者每天会使用它。 

2015年，A股史上的大牛市，每天沪深两市成交量每日成交从几千亿元突破到万亿元，最高突破2万亿元。伴随着股市起落，恒生电子的HOMS分仓系统在那年一战成名。

同一时期，市场上类似HOMS系统软件也开始出现，当时的私募将账户分成若搞个不同的子账户，同时还能够配资。

春晓则看到了这样的财富机会，他加入了研发类似智能分仓系统软件创业的热潮中。但这项计划在2015年7月戛然而止，受A股股灾波及，HOMS系统被禁止使用，股指期货交易随即暂停。

股灾后，春晓被迫关闭这个项目，继续开发了多个交易APP，但是因为市场不景气，都失败了。

2017年2月，春晓的老婆催着他上班工作。走途无路之际，他发现比特币交易狂热，并且存在套利空间：

第一、各大交易平台的比特币价格不一致；第二、比特币每天波动很大。

为此，他根据这两个特点，开发了一套自动高频交易软件，这套自动软件，自动买入最低价格的比特币，倒卖给价格最高的平台用户。到2017年9月，

短短7个月时间，靠着自动交易套利，他从2万元的成本赚到了100万元。

不管比特币上涨还是下跌，只要有这套交易系统在，春晓便能旱涝保收，闷声发财。

到了去年12月，他的资金炒到了600万元。短短不到一年，他依靠自动交易资金翻了300倍。

“只要波动越大，他就赚的越多。”春晓的朋友秋海（化名）感叹，这套交易软件，主要是从各个数字货币交易平台中套利。

春晓的这个赚钱机器，让身边的朋友羡慕不已。到了今年年初，春晓已经开始掌管朋友们超过4000万的资金。通过这些资金，每天24小时昼夜不停的从比特币交易中抽取资金。

春晓的故事不是个案。中国越来越多的金融技术人才正在参与到比特币自动交易中来。

春晓在海外成立了公司，并招募了IT技术人才开发区块链技术。他期望募集几亿元，通过ICO募集资金，开发智能数字货币交易系统。

“海外那么多交易所，新ICO项目上市，需要成交量，而我研发的机器，能解决这些问题。”春晓似乎对海外数字货币自动交易信心满满。

“鸣弘、久坤、幻方、棋剑等国内量化交易系统做的较好的公司，都没有进入这个领域，这给了机会。”在他眼里，各国政府打压比特币交易，都是他发展的良机遇。

中外量化基金搏杀

但是，春晓没有关注到的是大洋彼岸美国的技术实力。

上海一位多年从事期货量化交易和研究的资深人士介绍，在期货程序化交易领域，海外投资者相对接触的时间比较早，技术较为成熟，国内起步相对较晚，不过这年进步很快，越来越多的机构都会尝试利用量化手段进行分析与交易。

由于目前国内A股采取T+1交易机制，因此在股市中程序化高频交易用的可能并不多。但是，在期货领域，因为交易机制的不同，计算机高频交易得以充分的发展。

早在2008年，国内期货大概只有极少数的投资者会使用程序化交易，之后程序化交易的比例一直在快速的上升。大量的机构及个人交易者采用计算机程序来进行期货交易。

由于量化交易完全根据模型和大量数据分析而生成，当然交易速度也会成为制胜的关键。华尔街量化交易发展多年，无论在软、硬件上都相对领先于国内技术。

“华尔街量化交易发展多年，比国内量化基金技术高太多，当海外量化基金进入的时候，国内量化基金基本沦为韭菜。 ”上述腾势介绍， “程序化交易在行情振荡的时候，往往很难赚钱，在单边趋势行情里都是大赚。”

上述人士介绍，程序化交易在各个市场都有充分体现，比特币交易也不例外。

在大洋彼岸的美国，一些金融机构开始参与比特币交易。在中国，更多的金融技术牛人，嗅到了财富的味道。

数字货币智能化交易，中国的角逐者已经开始起跑。