通证经济背后的逻辑，优质项目成色如何？

从去年的情况来看，加密货币可以做的远不止取代现有的货币，还有很多其他用途，它们可用于资产通证化、访问dapps、代表所有权、使 Token 持有者成为去中心化网络的主动参与者。

因此，通证正在创造全新的经济模型，我们将其称为通证经济学。

由于其新颖性，通证经济学可能会遇到很多困难。加密货币通常用于其相关区块链平台上的多个功能，每个加密货币或通证都以其自己独特的方式编程。

了解加密货币背后的通证经济学可以帮助您确定哪些项目是可靠的，以及投资潜在的高回报项目，哪些不是。

这些模型可以建立或破坏加密货币及其相关平台。

在本文中，我们将介绍通证经济学的动态，并为您提供一些见解，帮助您了解下一次加密货币投资背后的通证经济学。

通证经济学101

通证经济学基本上是指基于区块链技术的经济系统的研究，设计和实施。每个区块链平台和区块链应用程序都有自己的通证经济模型。

通证经济学的主题集中在通过加密货币创造的实际的新经济模型。这不包括仅用于筹款的通证，还有哪些在其基础平台中不起重要作用的通证，因为它们不构成新经济模型。

证券已存在很长时间，其细节已被充分了解。尽管区块链和加密货币在可转让性和所有权方面处理证券有比较优越方式，但它们并没有改变传统的证券动态。一旦监管框架到位，基于区块链的标记化证券可能或多或少与当前系统相似。

加密货币不仅可以进行简单的集资，还可以构建全新的业务和治理模式。通证经济学是关于区块链模型，其中相关的数字通证起着关键作用。

几乎所有通证经济模型都基于一个假设：人们采取激励措施。这是基于激励理论，激励理论是一种人类行为理论，假设行为是出于强化或激励的动机。在通证经济学中，这些激励是通证本身，它们用于激励网络成员行为以利于整体发展。

根据网络规则行事，你将获得加密货币。因此，必须设置网络规则，以便人们因个人激励而为整个网络做出贡献。人们想要更多的钱，他们通过做最好的网络平台来获得更多的钱。

这些激励措施主要是财务激励措施，因为 通证具有财务价值。这种财务价值源于在ICO和加密交换中投入特定加密货币的资金。

设计通证经济的基础知识

在启动新的加密货币之前都需要设计并演化通证经济模型。加密货币背后的组织必须决定其通证在平台上的角色。这不是一个简单的过程，因为模型中的任何弱点迟早都会被网络中的某个人利用，因此经济模型必须坚如磐石。

设计通证经济模型的第一步是选择共识模型。但是，加密货币也可以通过几种一致的算法不断创建。例如，比特币和以太坊使用工作证明。在此模型中，你可以拥有矿工，他不仅可以保护网络，还可以通过出块获得奖励。当矿工解决一个问题时，他们会获得加密货币。

其他加密货币如Dash和NAV代币使用Proof-of-Stake（权益证明）算法。在这个模型中，本地加密货币的持有者将其持有的股份放入钱包中以解决障碍。你持有的通证越多，你的钱包解决障碍的可能性就越大，你就会获得新的通证奖励。

在这些共识模型中，加密货币的作用是让整个网络更加安全，以保护网络整体，验证交易并改善区块链生态系统。

通过这种方式，更多的货币成为现实，导致通货膨胀。假设需求保持不变，供应增加，因此每个通证都会变得更少。每个共识模型都采用自己的通胀规则。例如，对于每个解决的比特币块，矿工接收12.5比特币。这将在2021年左右减半，之后奖励变为6.25并持续到所有2100万比特币被开采。

这种加密货币的总量和有限供应是通证经济学基础的另一个关键组成部分。

为了防止无休止的通货膨胀，大多数加密货币供应有限。通过这种方式，数字货币很少控制价格，因为任何时候都无法创造更多的数字货币。这种措施（供应有限）在大多数加密货币中都很明显; 它主要被视为对当前经济的对策，其中法定货币由当局无休止地创造，使得货币价值越来越低，以及对法定货币价值的信任恶化。

在网络中使用加密货币案例

在团队决定创建加密货币的基本模型后，他们必须创建一个使用其通证的模型。对于比特币，Dash和Monero等交易货币，这种模式很简单，加密货币是一种将价值转移给其他方并以数字方式存储价值的方式。然而，这是加密货币最基本的用例，是以太坊崛起所指出的。

区块链和加密货币允许分布式的网络以及智能合约（由其成员在没有中心的情况下管理和控制的网络），并且可以自动更新和执行的各方之间的协议。

为确保区块链或区块链应用程序的网络有效运行并继续开发，使用加密货币。由于没有中央权威，通证对于去中心化平台的生存和发展至关重要，并且可以用于许多不同的目的，包括但不限于以下用途。

激励矿工

在此模型中，加密货币用于奖励矿工保护网络和验证交易。该功能如何基于现有的一致性算法。通证分发给那些节点和最快的矿工，使其具有竞争力。通过竞争，越来越多的人进入网络，因为他们也想要一块馅饼。反过来，这使网络更安全，并允许更快，更便宜的交易。

权益获取
在PoS和DPoS模型中，通证持有者可以持有其股份。权益获取过程是是将加密货币保存在与加密货币区块链相关的私人钱包中。这有助于保护网络并稳定加密货币的价格，因为较少的通证持有者交易这些通证。作为回报， 通证持有人通常会获得奖励。

PoS的共识机制决定了个人可以通过其持有的 token 数量来使得交易生效。例如，Dash和OmiseGo目前使用PoS模型。在Lisk和Ark使用的DPoS模型中， 通证持有者可以对代表进行投票，这些代表可以验证投票选民并授予一部分收入。

支付交易费用

进行交易的加密货币用户支付交易费。这笔费用可以发给区块链的矿工，也可以发给整个网络。例如，当您将Ripple的XRP发送到另一个钱包时，此交易的一小部分将作为支付方式进行记账。这笔付款间接授予整个网络，因为这样做可以减少XRP的供应。

治理

这是通证经济学最有趣的方面之一，因为它涉及社会学，心理学，网络协同，权力分配和（新）民主模式。

通过基于通证的治理，持有通证的网络成员可以对平台的未来发展进行投票。开发人员可以建议对网络的编程和升级，新功能以及合作进行更改，通证持有者可以使用其通证进行投票。通过这种方式，通证持有者是网络治理流程的一部分。

最好的例子是权力下放自治组织（DAO）。这是一个完全自动化的去中心化的网络，可以执行任务并提供产品和服务。

DigixDAO就是这样一个网络，让通证持有者决定协议决策。持有量决定了某人投票的权重。DigixDAO已经最近推出了stablecoin DigixGold，这是盯住黄金的价值。DigixDAO通证持有者均分享DigixGold交易费用的利润。激励通证持有者就DigixDAO未来的事业做出明智的决定。

为网络做出贡献

网络参与者也可以在没有自动化的情况下获得对网络的贡献。例如，Lunyr是一个知识共享平台，用户可以在其上提交文章。这些文章由其他用户进行同行评审，作者和版主都会收到通证的贡献。另一方面，如果贡献违反了平台的规则或者版主批准了其他版主不接受的内容，他们就会受到惩罚。

值得注意的是，开发人员更倾向于在拥有该平台的通证时帮助开发平台，因为涉及个人财务利益。当平台的价值增加时，开发商的持股价值也会增加。为了增加这种效果，网络可以将通证分发给关键贡献者以增加所涉及的个人财务利益，从而激励他们进一步开发平台。

基于区块链的服务

当使用通证时，用户需要区块链应用程序的通证来访问应用程序的产品或服务。一个例子是Siacoin，Siacoin是一个去中心化的云存储平台，具有过多数字存储容量的网络成员可以将其租用给需要额外存储的网络成员，那些需要额外存储空间的用户可以使用Siacoins为这项服务支付存储空间。

还有更多应用程序使用此模型，例如基于以太坊的应用程序，如Augur，Civic和Golem。随着越来越多的人开始使用这些基于区块链的产品和服务，对本国货币的需求将会增加，从而使其更有价值。

利润分享

一些区块链应用程序允许其通证持有者分享平台所产生的利润。加密货币交易所KuCoin（称为KuCoinShares）的通证使持有人获得KuCoin每日交易费用的50％。

Iconomi还通过定期回购与通证持有人分享其利润。这意味着Iconomi平台利用其部分利润从市场上购回 ICN 通证并销毁这些通证，从而减少了ICN 通证的总体供应量。

通证经济学至关重要

在购买加密货币之前要问自己最重要的问题是：我购买的加密货币的目的是什么？加密货币背后的通证经济学将引导您回答这个问题。

目前，通证经济学存在若干问题。

一个问题是，新发行的加密货币主要是为吸引（ICO）资金而创建的，而货币的通证经济设计都是随后下来创建。

其次，投资者和创造者持有过多的网络通证，而不是哪些应该持有更多通证的人网络的开发者和用户。

这两个问题提供了如何根据其通证经济学对加密货币进行评估的见解。平台的通证经济描述了如何在平台上使用通证。如果加密货币仅用作吸引资金的工具，那么对加密的需求将随着时间的推移而消亡。

此外，如果通证仅用于利润分享，则通证将无法与服务于多个目的的通证竞争，因此有多种理由来创建需求。强烈的需求和高估值来自加密货币的实际使用。

通证在其平台上使用的用例越多，随着平台的使用越多，它的价值就会越大。Lisk就是一个很好的例子，Lisk通证LSK在平台上有各种用例。LSK用于支付交易费用，为代表投票，并授予最高代表。它还用于在Lisk区块链上启动应用程序和侧链，以及作为交易应用程序通证的基础货币。

随着Lisk生态系统在规模和使用方面的增加，其LSK通证将随之增值，因为更多人需要通证参与生态系统。加密货币的内在价值是基于它提供的效用。货币使用的用例越多，它所服务的实用程序就越多。

通证经济学的另一个重要方面是通证是否在其平台的治理中发挥作用。最后，区块链和基于区块链的应用程序意味着去中心化; 要在去中心化的基础上做出决策，其用户必须有办法让他们的声音被听到。通过去中心化治理，平台可以通过基于社区的升级，变更和新机会决策来推进。

结论

由于我们还处于区块链时代的早期阶段，大多数区块链和区块链应用尚未使用，关于token是否实际使用的问题仍然是难以推测的。对加密货币背后的通证经济学的全面分析将提供关于长期是否需要加密货币的理解。

我们刚刚开始，我们已经看到越来越多的通证经济学的不同模型，治理，提供激励，利润分享，访问应用程序以及为网络做出贡献是目前应用最广泛的通证经济模型，但仍有许多方法可以在其他经济模型中使用通证，这些方式仍然是完全未开发的。

在寻找下一个新的加密货币投资时，找出加密货币在其平台上的用途。加密货币使用的越合理的用例，对它的需求在长期内增加的可能性越大。

本文作者：Jorn van Zwanenburg