加密币市场及交易所分析

2017年的牛市把加密币市场推到了风口浪尖。让越来越多的金融人士开始关注起这个虚拟币市场。这篇文章旨在为您揭开虚拟币及其交易平台的神秘面纱。

让我们先看看加密币交易所市场的交易量占比分布。截至9月11日，在交易量排名前100名的交易所中，单日成交量超过50亿人民币的2家，超过10亿的10家，超过1亿的40家，其余的都小于1亿。

可以说相比加密币市场，交易所的分布要分散许多。下面是加密币的同日的交易量市场分布图。

可以说交易所市场与加密币市场本身在“94”之后是截然不同的二种反应。交易所市场越分化，头部平台的市场份额逐步减少，而加密币市场的集中程度却并没太大变化。排名前5的加密币市值长期占据整个市场70-80%的份额。

散落在全球各地的中国投机势力

在出现交易所万家齐放的同时，我们也看到了一个奇特的场景，虽然公司的注册地散落在全球各地， 

但实际上市场上头部平台的背后创始人团队都有中国人的身影。

由于政策原因，绝大多数由中国人所创立的加密币交易平台只能在海外（岛国）注册。更令人吃惊的是交易量排名前20家的交易所（占据整个市场80%的份额）竟有一半以上是由国人（至少华裔）所创立。

我们必须承认，虽然在钱包地址中，中国IP地址数几乎可以忽略不计，但占据整个加密币交易所市场份额80%的成交总量来自于中国主体市场。

 加密币：一门投机生意还是一个走向未来的敲门砖？

既然交易市场主要来源于中国市场，他就具有中国市场特有的投机属性。加上币市仍处于初创阶段，许多机制（与条规）还不够完善，这也加大了市场的情绪波动。很多人喜欢把比特币比作黄金，但实际上其波幅要远大于黄金。

下图中蓝线为比特币单日波动幅（及30日均线），橘黄线为黄金单日波动幅（及30日均线），坐下对比，可以明显看出其波幅要远远大于黄金波动。

 区块链及分布式账本有着共享与不可篡改的功能，而这些功能让人们在商用上有着巨大的想象空间。不管是在金融市场，还是保险市场，都可用区块链技术来去中介化（将信息放在链上来消除信息不对称）。虽然想象空间巨大，但技术离商业普及应用仍有不小距离。

 2017年的牛市将加密币推到了千亿级别的市场。而这个市场又是高度集中化的，现在比特币95%+的财富集中在3%的地址手中。而这3%的地址极有可能被更少的人控制（一个个体控制多个钱包）。

比特币的场景应用

虽然加密币给我们提供了诸多想象空间，但是其真实场景的应用仍然处于婴幼阶段。

现在，全球有13215家实体店接收比特币，而其中，在中国只有北京，上海，广州，与香港等少数实体店接收比特币，而其主要的应用场景都集中在欧美市场。

下图为实体店接收比特币热力图：

监管

加密币背后的区块链技术是有底层逻辑的。他确实也具有极大的商用应用想象空间。但就现在而言，其仍然在开发状态。而加密币现今也只是具有强烈的投机属性，还远未达到替代法币的程度。就监管层面来讲，全球政府基本分为三种态度：

严禁：在中国，俄罗斯等地，ICO及开设交易所是被明令禁止的。
政府合规化：如美欧等地，对于加密币以及交易所的态度相对开放包容。开设交易所需要政府牌照，并要符合政府的金融监管条例（如反洗钱条例等）。
完全拥抱：日本，白俄罗斯，新加坡等地。加密币交易及交易所不但被合法化，甚至政府会通过免税等相关政策来扶植加密币行业。

 严禁监管背后的实际问题 

中国政府对币市是严禁的。去年“94”将ICO与交易所非法化，8月24号的文件索性将公安部放了相关执法部门，意思就是说你搞这个不但是违反金融条例的，我们还会来查你，抓你。但问题就在于区块链他本身就有跨地区属性，不同的国家有不同的法律。所以就给了很多公司或者交易平台跨国进行监管套利的空间。就是在海外注册个公司主体，然后说国内公司是搞技术支持的。通过这个方法绕开国内的监管。

对于政府来讲，他们应该是对区块链技术持拥抱态度的。据七哥所知，很多银行与大型国有金融机构也正在研究区块链，甚至自己在做加密币，当然是国有的。至于现有的加密币（如比特币等），由于它对法币造成冲击，政府肯定是持否定态度的。但实际上，我们也知道区块链技术是无法与币分开的，限制币就限制了技术本身，这个政府是清楚的。所以现在很多东西还是一个人治的态度，就是它在法理上否定你，但如果有什么问题，一旦被举报，他就只是立案调查，放在那儿拖着。你企业该怎么运营还怎么运营。比如OK的CEO徐明星被抓，放出来了，北京那边说立案了。但实际上呢，公司还是正常的运营啊。昨天OK交易所还打电话给七哥（是天津的号）问我是否对他们的服务满意。

必须要承认有监管漏洞就有人会去利用漏洞作恶。现在币市的各种乱象对整个市场发展是极为不利的，这时候跨行业监督就起到了重要的作用。

总结

区块链技术还处于起步状态。很多的条例与法规还未完善。在一个没有法律监管、需要行业自律的环境里，行业参与者投机倒把，交易平台监守自盗成为了生存法则，这对市场发展是极为不利的，这也就是为何行业需要媒体来做监督。

（作者：区块链小马哥，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）