等价美元的USDT暴跌,暴露通证经济致命伤

囚徒戈多
囚徒戈多 得得号

Oct 19, 2018 这是一个写区块链的号,专注于挖掘项目价值。

摘要: 物联网还无法给将所有的实体事物,以数字化形式显示,这制约了资产上链发展。 而STO(证券化通证)首先将金融资产上链,多年之后,回头再看,这或许会是一次伟大的尝试。

稳定币USDT跌了。

USDT发行方Tether公司承诺,每一枚USDT通证,都会对应1美元储备金。

理论上,用户可以拿1个USDT,向Tether公司兑换1美元。

这种类似“金本位”的制度,保证每个USDT的价格等于1美元。

但最近,USDT价格波动引发了恐慌性抛售,使其价格跳水。

而接连不断的黑料,更是让这个原本最成功的资产通证化(Token化)项目,不再为投资者所信赖。

USDT洒落的一地鸡毛,正是目前区块链行业资产通证化的致命伤——无法分辨上链资产是否真实。

资产通证化的基础:数字身份

有一种观点认为,通证(Token)比区块链更伟大。

而CSDN创始人孟岩则将通证定义为,可流通的加密数字权益证明,它让资产变成数字化凭证,可以更高效的流转。而区块链则是实现这一目标的基础设施。

曾经USDT是资产通证化最成功的案例,或许没有之一。从某种程度上来讲,USDT所做的事情,比以太坊等项目更具意义。

1USDT价格永远锚定1美元。用户购买1USDT等于购买了1美元代表的权益。

它代表了用户可以自由选择他国主权货币并使用,从而让主权货币自由竞争,购买力弱的货币会被自然淘汰。

USDT是一扇窗,透过它,我们似乎可以看到资产通证化的未来。

但此后,似乎有什么力量将这扇窗口关上了。资产通证化项目再度陷入黑暗中,举步维艰。

首先,项目方无法辨别上链资产是否属实。事实上,由于信息披露不透明,我们无法辨别Tether公司是否真有储备金对应已发行的USDT。

此外,上链资产如何定价?若资产损坏,Token如何进行相应销毁?资产如何托管、如何赎回等等,这些问题阻碍资产通证化发展。

究其原因,目前没有办法将实物资产完全数字化,让每一个事物都拥有自己的数字资产凭证。

比如我们还不能用一串数字来代表一瓶可乐,更无法感知这瓶可乐是否漏气,或者已喝光。

物联网和人工智能会是实物资产数字化的基础,但现在还无法做到。

若某一天事物都有自己的数字身份,就像我们每个人都对应一串身份证号,每个商家账户都对应收款二维码,那资产通证化时代才会真正到来。

STO或成资产通证化开端

实物资产数字化尚需物联网加持,但这并不意味着现阶段资产无法上链。

前不久,美国纽约金融服务局(NYDFS)批准稳定币GUSD、PAX发行。

与USDT一样,GUSD、PAX背后也有相应的美元储备金,使单个通证与1美元等价。

区别在于,GUSD与PAX借助现有金融资产监管体系,对储备金资产进行监管审核,是合法合规监管条件下发行的通证。

此类通证类型被称为STO(Security Token证券型通证)。

在若干年后,或许STO会成为人类最伟大的金融发明之一。

从目前来看,STO会促使区块链创业公司以美元形式融资,通过收购或创造美元资产的形式,发行通证。

此外,全球用户可自由兑换美元资产,进行自有资产保值。

从长远来看,证券型通证是货币重新锚定价值的开始。

事实上,目前法定货币发行并没有明确的价值锚定。

金融危机时,美联储大量”印钞“,挽救房利美、房地美,致使美元严重超发。但承受美元贬值成本的,确实拥有良好储蓄习惯的美国贸易伙伴国们。

而资产证券化,发行可流转的通证,则可以让货币购买力反映到人们对其现实资产的需求上。人们对于资产的喜好,将影响该货币的价格,这正是哈耶克所描述的”货币非国家化“的表现。

相对于的,美联储等机构也将从”运动员“变成”裁判“。

近期,有消息称,纳斯达克(Nasdaq)交易所正计划推出通证化证券平台,将证券通证化。

现阶段,我们还无法给予实物资产数字身份,将其上链,但我们可以在数字金融领域做出勇敢的尝试。

正如孟岩在对话元道时所说,“之前区块链圈子有人说,过五十年、一百年回头再看今天,物联网可能只是新文明到来之前的一段小插曲,一个新世界的社会基础设施的构建时期,真正重要的事情是区块链。”

(作者:囚徒戈多,内容来自链得得内容开放平台“得得号”;本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场)

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