投资区块链超2亿美元，投资项目跑路，创始人离世，丹华资本何去何从？

被美国点名，创始人去世，丹华资本迎来艰难一刻。

美国于11月12日更新301调查报告中国利用风险投资（Venture Capital）美国新创公司进行技术转移，报告指出中国在硅谷的风险投资在2018年创下新高。

报告引用荣鼎集团（Rhodium Group）的数据，2018年1-5月，中国在美国的风险投资金额达到24亿美元，相当于2015年全年的总额。分析师预估，中国投资者参与了所有风险投资中的10%-16%，而投资类别也多集中在机器人和人工智能（AI）还有生物科技。

报告指中国利用其支持的风险投资公司对美国新创进行少数股权的小额投资，就可以简单获得与美国最新技术相关资讯。报告中点名专门投资医疗领域的通和毓承资本（Dimensions Capital）和专门投资科技新创公司、由北京中关村成立的丹华资本（Danhua Capital）以及苏州市政府成立的元禾控股（Oriza Holdings）

12月1日，美国华裔物理学家，美国斯坦福大学终身教授、美国科学院院士、中科院外籍院士，2017年度中华人民共和国国际科学技术合作奖获得者张首晟教授去世，终年55岁。

除了科学家的身份，2013年张首晟还与他斯坦福的学生谷安佳博士联合创立丹华资本，为丹华资本创始人兼主席。crunchbase数据显示，丹华资本通过两支基金总共募集了4.345亿美元资金。

张首晟

丹华资本的区块链投资版图

据不完全统计，自2013年成立起至今，丹华资本的公开投资事件已达113起。根据工商信息数据发现，丹华资本对外的投资项目共87个。

其中，区块链项目数量高达36个，其中区块链基础设施类项目包括公链、扩容方案、去中心化协议、加密与安全技术几个类别，互联网技术、互联网+项目26个，AI、大数据创新项目18个。

总体上，丹华资本瞄准互联网企业进行投资布局，特别是对采用区块链、人工智能、大数据技术的科技创新企业情有独钟。

丹华资本对外投资项目类型

在丹华资本投资的公链项目中，有Chia Network、Contentos、IOTex、Ontology、Zilliqa、Ultrain、IOST、Telegram、NEO、ArcBlock等。其中ChiaNetwork首创了PoST创新共识机制；IOTex是面向物联网（LoT）的可自动扩展和以隐私为中心的区块链驱动；Zilliqa应用了Sharding分片技术实现公链扩容。

在交易所项目中，丹华投资了FCoin、Hydro、SFOX、Bgogo.com、CoinPark等项目，FCoin伴随维权和非法融资纠纷，三个月内从风光走向低谷；Hydro则重点搭建去中心化交易生态；SFOX是一家美国的数字货币交易平台，重点关注大额交易的交易效率。

在扩容方案、去中心化协议、加密与安全技术等基础设施领域，丹华资本重点关注了技术创新类项目，如拥有Layer2层扩容技术的Celer Network和Liquidity Network、应用形式化验证的加密与安全技术公司Certik、通过转钥技术实现医疗领域隐私数据加密的Nucypher以及建立去中心化网络安全和漏洞补丁挖矿协作平台。

值得一提的是，丹华资本在今年6月已经投资稳定币初创公司TrustToken，其交易币TrueUSD的竞对即USDT，针对其发放没有背书的虚拟代币的丑闻，TrustToken与多家受监管的信托公司合作，代表TrueUSD持有者开立托管账户，以保护投资者的资金安全。

在应用领域方面，丹华资本投资了大量技术服务型项目，如安全服务提供商白帽汇、数据库服务商TigerGraph、测试服务Optimizely等。

此外，丹华资本也较青睐针对传统行业进行数字化改造的项目，投资了部分O2O、电商平台，如工业品B2B平台好工品，以及位于美国的生鲜电商GrubMarket等。

特别在医疗领域，部分项目采用大数据、人工智能技术，在医学影像、疾病治疗方面进行创新。

丹华资本对外投资应用领域

丹华资本在区块链领域的投资，仅披露的部分，其投资总额就已超过两亿美元。

而针对近期媒体对丹华资本大量布局区块链的质疑，丹华资本也发布了一则声明，称“丹华美元在区块链投资所占资金的比例非常小，而且在早期已经退出大部分”。

丹华资本何去何从

张首晟教授生前好友、丹华美元基金LP，发文追忆好友时说，教授生前压力很大。

年初FBI集中约谈千人计划专家的同时，也曾经与张教授谈话，希望其不要继续投资人工智能等美国尖端技术公司。

除了是丹华资本的创始人，张首晟在币圈的另一重身份是美图公司的独立非执行董事。

张首晟加盟美图的一个月前，美图公布了自己的区块链项目白皮书。美图的区块链项目——美链所发行的代币BEC在巅峰时期市值最高曾达到350亿美元（合约人民币2208亿元），相比美图公司440亿港币（合约人民币355亿元）的市值整整高出5倍。但开盘的疯狂期过后，BEC行情持续下行。至2月26日，其价格为0.61美元，相比最高点已经跌去87.8%，市值也下跌至42.7亿美元。

目前BEC的价格仅有0.0661美元，流通市值大概在15亿左右，这和它初入市场时的价值相差甚远。

而投资业绩，比起以上原因，或许更加令人惋惜。 

丹华一期成立于2013年，大部分项目获得了足够的成长时间。从这期投资的项目来看，几个重金投资的项目：光场相机LYTRO，机器人公司3D Robotics，无人机Airwave, 室内地图Insidemaps, 机场用车Flightcar等均血本无归。其余大部分项目也面临增长停滞。基金投资的表现最好的明星项目AutoX; META; 也在与Pony.ai; Hololens等项目的竞争中处于下风。基金账面回报仅为约1倍，基本不存在能够返还投资者受益的可能。丹华基金受到大陆关注主要是在2017年的币圈狂欢，一度成为中国最有名望的区块链基金。然而众人所不知的是，基金受LPAgreement所限，并不能直接投资代币，仅能通过投资项目公司股权的方式投资。

丹华基金在2018年1月，终于与LP达成协定，允许投资项目代币，这才重仓进场，却怎料将大部分资本投资在了历史最高点。基金投资的ZIP, UUU, HSC, IHT, RFR均告惨败，仅有ZIL及时退场收回成本。在交易所中投资的OK和Fcoin也是几乎清零，成为了这一场资本泡沫中，最被看好也最为万众瞩目的失败者。

如今，丹华资本的灵魂人物张首晟去世，他们重点关注的区块链投资领域也迎来漫长的寒冬，丹华资本未来会如何立于科技创新的浪潮之上？

（作者：区块链三人行，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）