观点 | 监管沙盒或为金融科技带来发展空间

最近，由于许多国家都对区块链行业颁布了相应的监管政策，关于数字金融与区块链相关政策法律的解读也被行业人士重视起来，引发了国内区块链行业的巨大关注，那么，关于区块链法律监管措施的海内外现状到底是什么情况？与以往对传统行业的监管制度相比区块链行业的监管又有何不同？这些问题引起了筱静观察深入探讨和研究的兴趣。

我们邀请到美国CFPB前高级官员全丹、易宝支付创始人兼CEO唐彬以及国际区块链财税标准协会IBATA秘书长丁永强，和主持人叶筱静一起讨论区块链的法律监管政策相关的行业话题，本期文章基于讨论的内容对这个话题进行深度评述。

（左 全丹 叶筱静 唐彬 丁永强）

01.无异议函与监管沙盒

嘉宾全丹首先为我们介绍了无异议函和监管沙盒的产生背景，以及这两个概念所代表的美国金融监管层在区块链相关法律法规上的一些尝试。

美国CFPB是奥巴马政府在2008年全球金融危机后为了防止新的金融风险所成立的机构，于2011年7月21日正式运营，负责监管资产在100亿美金以上的美国金融机构，是隶属于美国财政部管辖的专业机构。根据美国财政部公告，该局负责“促进公平和透明的抵押贷款，信用卡和其他消费金融产品和服务。”司法管辖权包括银行，信用社，证券公司，发薪日贷款，抵押贷款服务业务，取消抵押品赎回权救济服务，收债公司及其他金融公司。 而美国最早倡议监管沙盒框架的机构正是消费金融保护署（CFPB），它在2017年9月发出了第一张无异议函。

然后全丹介绍了监管沙盒与无异议函监管机制的细节，这是CFPB在金融监管角度上做的重要创新尝试。事实上，2016年英国金融行动监管局（FCA）首先推出了监管沙盒，它包含四个部分的功能：一是加速审批，二是个别指点（即对每一个公司一事一议），三是无异议函，四是宽免。由于英国的法律被欧盟限制，以及英国国内的法律约束，FCA并没有发出任何一份无异议函，主要的职能集中在加速审批上。而在美国，审批权基本上都在州当局，联邦当局除非成立银行才由OCC（Office of Comptroller of Currency，美国货币监理署）签发。CFPB没有审批权利，所以重点放在了无异议函上。

所谓无异议函，就是在监管沙盒中所实施的一种措施。它的最大好处是，作为监管部分无法判断某项创新带来的风险时，通过这样的机制保证金融创新者能够在法律框架内进行适度创新并控制风险，将创新的项目作为法律的灰色范畴进行试验，并对创新的后果在一定时间和空间内免于法律的处罚。换言之，监管沙盒可以通过法律机制来保障创新与金融风险之间的平衡。

在美国银行监管部分，CFPB是唯一一家推出如许政策的机构。其中无异议函是沙盒监管控制风险的重要方式，监管机构通过无异议函表达对某个企业金融创新的积极支持，一方面是鼓励金融创新的新产品和新科技，另外一方面是通过监管沙盒设置保护措施，不让风险盲目扩大。

全丹认为美国在设置监管沙盒和无异议函上的创新尝试值得借鉴，监管沙盒很大程度上是鼓励金融创新的同时也控制创新带来的风险。虽然沙盒机制总体来说是英美法系的国家在运作，但是大陆法系的日韩等国也在尝试，因此可以作为一种重要的法律监管创新机制借鉴。

（嘉宾全丹）

02.区块链与金融场景应用

在全丹介绍了监管制度之后，另外两位嘉宾重点介绍了区块链技术在金融场景的创新和应用，易宝支付创始人兼CEO唐彬主要介绍了易宝支付在支付领域中的创新应用，国际区块链财税标准协会IBATA秘书长丁永强则为我们介绍了在会计审核方面区块链所起到的重要作用。

唐彬认为，支付的本质就是资金流和信息流的打通，而区块链技术正好是将信息和信用合二为一了，它通过一套分布式的网络技术来解决信用问题，这让他看到了支付未来发展新的可能性。他认为未来纯粹的支付工具在区块链世界中不复存在，数据成了广义的货币，这种情况下支付和区块链就合二为一了，区块链和支付之间的关系，不是简单粗暴地干掉以前的转移货币支付，而是创造了一个基于数据的信任支付。

对于区块链的发展，他认为真正大规模爆发要在五年之后，他认为三年左右支付领域应该会有一些新东西出来，尤其是跨国支付领域创新方向已经很清晰了。他介绍到由于C端的支付市场被支付宝和微信占据了，因此易宝支付主要深耕在垂直行业的B端支付。他介绍到，对于坚守B端，深耕行业支付，针对行业企业量身订制个性化解决方案的易宝支付来说，B端仍是发挥自身优势，顺应区块链技术发展潮流的最佳入口。据唐彬透露，目前易宝支付已经在跨国支付、供应链金融、航空积分奖励计划等场景中展开支付的变革尝试。

丁永强则介绍了会计制度和区块链技术的结合，他不仅是国际区块链财税标准协会 IBATA秘书长，同时也是BitBook创始人。在10月份举行的美国管理会计师协会（IMA）第五届年会上，他倡议所有区块链企业和基金会合法经营、合规发展，并呼吁除比特币外的所有 Token基金会按照 IBATA财税标准公开项目信息、按时披露财报，践行区块链透明公开的精神，共同打造一个值得信赖的价值互联网世界。

他认为区块链行业之所以存在那么多乱象，就是因为早期发展过程中没有相关的监管和信息披露，尤其是关于财务信息的公开非常有限。因此，他选择创业主要是提供一种数字时代的SAAS服务和企业银行的服务，通过帮助企业披露财务信息和提供相应的会计服务来实现为整个行业奠定合法合规性的基础设施。换言之，BitBook所提供的产品重点在于通过对通证的财务管理和资产管理，实现企业的资产信息的透明化和专业化，为区块链创新企业的财务透明和保障投资人的权利提供相应的财务数据基础。

唐彬和丁永强通过介绍区块链在跨境支付和财务会计两个领域的应用，为我们提供了区块链与金融的真实结合的场景。一方面我们看到的是区块链技术脱虚向实的应用场景的出现，另外一方面我们也要看到目前区块链与金融结合的发展需要时间，需要创业者通过逐步的迭代和更新满足市场和行业的需求。  

这期节目主要围绕着区块链领域的监管政策进行了解读和讨论，包括沙盒监管、无异议函相关的话题。我们看到一方面监管制度和金融风险的控制正在随着技术的发展不断适应和进步，另外一方面新兴的金融创新工具也需要适应现有的金融制度安排，控制过热发展带来的风险。

（作者：筱静观察，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）