tZERO 案例详细复盘——合并财务报表

标准共识 机构得得号

Dec 28, 2018 • 全球知名的区块链和加密货币领域投资风险评级机构

摘要： tZERO 作为报告公司，受《证券交易法》第 13 或 15（d）条约束，报告公司需按照规则和规章要求，定期向 SEC 提交年报（10-K表）、季报（10-Q表）和经常性报告（8-K表），披露其经营、财务和管理状况。

tZERO 于 2017 年 12 月开始以发售 TZROP 的方式进行公开募集资金，根据 Reg D 第 506（c）条，证券仅被提供给「合格投资者」和根据 Reg S，向「美国人」以外的人进行离岸交易。

tZERO 虽然申请了 Reg D 和 Reg S 豁免，除 From D 表格中需要发行人提交的信息：第一项：发行人身份信息、第二项：主要营业地和联系方式、公司规模、行业等发行主体的信息，还包括所发行证券的信息，如所发售证券的种类、发售期限等。tZERO 作为报告公司，受《证券交易法》第 13 或 15（d）条约束，报告公司需按照规则和规章要求，定期向 SEC 提交年报（10-K表）、季报（10-Q表）和经常性报告（8-K表），披露其经营、财务和管理状况。

在下列情况下，公司将受到《证券交易法》的约束：

1. 从事柜台交易的公司；

2. 凡是总资产在 1000 万美元以上且股东人数在 500 人以上的公司；

3. 依据《证券法》进行过任何注册发行的公司。

根据 tZERO 发行备忘录披露：tZERO 是美国电商巨头 Overstock（NASDAQ：OSTK）的子公司，它的前身是 Medici，成立于 2014 年 12 月，定位是「区块链和金融科技的商业应用」公司，在 2016 年 10 月份改名为 t0.com（tZERO）公司。目前 Overstock 拥有 tZERO 公司 80.1% 股权，其余的 19.9% 由公司其他 31 名个人或实体股东持有，其中存在雇员或前雇员。