哪些交易所和币种在刷量？新报告解密加密市场真实交易状况

Bitwise3月向美国SEC提交的一份报告显示，比特币95％交易量系伪造，但奇点财经指出，该报告刻意忽略了一些内容，数据有失偏颇，近日，Blockchain Transparency Institute 发布了另一份成交量“脱水”报告，其数据更具有可信度，具体包括以下要点。

1、CoinMarketCap上每日加密货币总成交量超过500亿美元，但真实成交量应该在50亿美元左右，超过90%的交易量为虚假。

2、脱水后，Binance、Huobi成交量最高，但这两家交易所都有一定的刷量行为（奇点财经注：这里指的刷量并不一定是交易所所为，可能是项目方或者做市商所为，BTI指出Binance、Bitfinex都在打击这种行为）。Upbit、Coinbase、Kraken等平台几乎没有刷量行为。

3、主流币种中，Tron和ETC的刷量行为最严重。

4、稳定币的刷量情况严重。

Blockchain Transparency Institute （下文简称BTI）2018年12月开始研究加密货币市场上的刷量行为，彼时就公布了一份报告，揭示了刷量的交易所，4个月里，该机构一直在研发新的算法，已给出更准确地结论。

哪些交易所在刷量？

通过新方法论，BTI发现CMC Top 25交易所中，17家交易所的虚假交易占比超过99％，其中大部分虚假交易占比超过99.5％，包括调整后的交易量排名前50家中的35家。

以下是CMC上面的交易所排行前15名，BTI调查了其中真实交易量的比例。

BTI的算法通过其公共API和websocket连接到交易所。对交易进行分析并将分析报告发送到交易所，以验证交易账户。如果交易所的API存在问题，或者并未回复BTI关于更改其限制以正确评估交易所的问题，BTI将分析订单流动性和交易量模式异常，以验证真实交易量。

脱水后，各大交易所排名几何？

下面是真实交易量的排名前12的交易所。

将过去30天内刷量交易量在10％以下的交易所被标记为BTI验证通过。最早被BTI验证的交易所包括排名中交易量最真实的9个交易所。这些交易所包括Coinbase、Upbit、Bittrex、Poloniex、Liquid、Kraken、Gate、Bitso和Lykke。美国、韩国、日本和墨西哥最大的交易所都在这份名单中。其中，Coinbase和Upbit的真实交易为97-99％。Kraken的交易量最为真实，超过99％。

Binance和Bitfinex尚未得到验证，两个交易所的刷量交易均超过10％。上周Bitfinex确认Irisium刷量交易软件主要集中于最大的交易对并进行调整，但并未调整中低交易量的交易对。Bitfinex整体真实度约为88-90％左右，最大的交易对的真实度为97％+。

BTI认为Binance的主要交易对的成交量真实，但交易所的30个交易对存在刷量交易，其刷量交易量占总量的25％~75％。Binance交易量的真实度约为85-90％。

刷量因素探析

伪造交易量的交易所使用各种不同的策略来试图欺骗投资者。上述伪造交易量的策略包括：购买Twitter粉丝和点赞、填写假订单、跟随实际交易量最大的交易所进行刷量交易、通过设置伪装刷量交易从而不对价格产生影响。

BTI还发现很多虚假交易量达到99％以上的交易所的交易引擎和交易模式设计相同。从在线自由职业者网站Fiverr搜索结果可知，创建Binance这样的加密货币交易网站，起价仅为850美元，只需100美元就可设置刷量交易直至交易量达到CMC前10名。而CMC上的榜单将成为交易所的主要流量来源。

根据所有交易所总报告可知CMC日均交易额约为500亿美元。通过算法剔除刷量交易量后，准确的数字约为4-5亿美元。大约88-92％的日交易量是根据当天情况伪造的。比特币的日交易量的92％是伪造的，将调查结果与顶级数据网站的刷量交易量对比可知，调查结果与市场整体情况吻合。

列表中的实际交易量最大的40个交易所中，伪造的比特币的交易量为65％。大部分伪造的交易量来自OKEx、Bibox、HitBTC和Huobi。市场排名前25位的代币中，Tron和ECH名单上刷量交易量最高的代币，虚假成交量为85％，在刷量交易代币中虚假交易量排名第24和第25。

哪些币种在刷量？

目前在真正的前40大交易所中上线的567个代币中，150个代币每日刷量交易量超过50％。

在市场上排名前25位的代币中，Tron和以太坊经典是数量程度最高的代币，虚假成交量高达85％。

稳定币刷量问题

大量刷量交易所偏好用稳定币进行刷量，因此其稳定币的成交量中也有很多为虚假。例如GUSD的实际交易量仅为3％。如下表所示，剔除刷量交易后，USDT仍占稳定币总量的96％。

目前，在所有稳定币中，USDC的实际交易量最高，为43％。Pax名列第二，为21％。

（作者：奇点财经SFL，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）