解读 Libra ，对传统银行的冲击及对货币主权的撕裂

文/金九链

Libra一发布，就引起极大关注。它由互联网巨头Facebook出品，一出生，就坐拥27亿用户。27亿用户，相当于86个委内瑞拉。这种体量，是现有加密货币和区块链系统所不具备的。

世界头部加密货币比特币用户不到3200万，只比委内瑞拉人口多一点，甚至所有加密货币用户总和加一起也远不及27亿的零头。Libra横空出世后，其余的加密货币全部沦为长尾。

Libra的影响力空前强大。如果加密货币具备改变金融得可能性，那么Libra则能形实现这种可能性。加密货币可以让金融脱离银行，加密货币也可让传统金融瓦解。

互联网能触及银行触及不到的边界

日常生活中，几乎银行卡人手一张或多张。但因为种种原因，全世界依然有17亿人没有银行卡。而没有银行卡的这17亿人，却有普惠金融需求。

普惠金融是什么？可以简单粗暴理解为支付、理财和借贷。而理财和借贷也是建立在支付的基础上。

任何一款支付产品，都有理财和借贷的功能。这种模式我们并不陌生，甚至每天都在使用。最好的例子是支付宝，入账可转余额宝，出账可使用花呗。

如果仅仅缺一张银行卡，那么给一张银行卡就好了。但第二个痛点是：有银行卡的人，却要支付不必要的手续费。如汇款手续费、电汇手续费、透支手续费和ATM手续费等。

这说明，给没有银行卡的人银行卡，也不会解决问题。因为没有银行卡的人有了银行卡，又要支付不必要的费用。解决一个痛点带来另一个痛点，这并不是好的解决方案。

这种问题不能交给银行解决。银行对这种问题视而不见，银行认为手续费理所应当。而Libra认为，穷人为金融服务支付的费用太多。因此，如何让穷人也能低成本享受金融，是一个迫切需要解决得问题。

这就引出了Libra的使命：建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施，让世界上任何个人或公司以公平实惠的方式即时支取自己的资金。

在Libra12页的白皮书中，“普惠”这个词用了6次。Libra的核心思想是创建更普惠的金融体系，为世界建立更普惠的金融服务。这与其他加密货币不同，其他加密货币因为体量太小、不安全、不稳定等因素，无法提供普惠的金融服务。

Libra的解决方案则是，跳过银行，直接使用区块链支付。即用户只需要一部40美元的手机，就能在没有银行卡，在不经过银行的情况下，简单地实现无国界支付。

Libra在白皮书中举了2个例子：

例子1：在国外工作的人可以通过一种方便快捷的方式将钱汇回家。

例子2：大学生则可以像买咖啡一样轻松地支付房租。

虽然Libra并没说明在这一过程中，是否需要银行参与，但根据白皮书中的核心思想及创始人成员公司列表能发现，这一过程并不需要银行的参与。为什么不需要银行参与？Libra白皮书中说，17亿没有银行卡的人当中，10亿人有手机，5亿可上网。

既然能上网，就能支付，而支付与有没有银行卡关系不大。银行的发展是实现银行卡电子化、货币数字化。但加密货币直接截断了银行的发展。就如同即时聊天阻断了短信的发展一样。

Facebook在大多数国家都能用，如果在Facebook内集成Libra钱包，天然就是无国界支付。但Libra是金融基础设施，这意味着，入口可能会更广泛，其创始人成员都有可能成为Libra的入口，即创始人成员的app，都具备Libra支付功能。这得益于网络能触及到银行触及不到的边界。而去中心化的区块链，又能代替银行，成为可信的分布式金融机构。

创始人成员中并无银行身影

下面是创始人成员名单：

• 支付业： Mastercard, PayPal, PayU (Naspers' fintech arm), Stripe, Visa

• 技术和交易平台： Booking Holdings, eBay, Facebook/CaLibra, Farfetch, Lyft, Mercado Pago, Spotify AB, Uber Technologies, Inc.

• 电信业： Iliad, Vodafone Group

• 区块链业： Anchorage, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited

• 风险投资业： Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital, Union Square Ventures

• 非营利组织、多边组织和学术机构：Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Women's World Banking

可以看到，其中并无银行业的身影。为什么？因为根本不需要。上述的创始人成员通过合作，可以完全代替银行。

Libra认为，世界需要一种全球性的数字原生货币，它能够集世界上最佳货币的特征于一体：稳定性、低通货膨胀率、全球普遍接受和可互换性。

但Libra并非完全替代法币。Libra 的目标是成为一种稳定的数字加密货币，将全部使用真实资产储备作为担保，任何持有 Libra 的人都可以根据汇率将自己持有的这种数字货币兑换为当地法币。

Libra与一篮子法币挂钩，说明Libra并没有抛弃法币的发行机构。但Libra的生态中，却没有银行参与。这说明，Libra正在把世界撕裂成两个阵营。

不可避免的两极分化

法币即主权。国家的本质，是税收边界。使用他国货币的国家，是非主权国家。比如那些英属、法属的殖民地国家，他们依然使用英镑或法元，国家政权不过是个摆设。

在欧盟成立后，成员国使用欧元作为新法币。Libra其实是一个更大的“欧元”，是一个国家级别的联盟链。Libra没有总发行量，它与一篮子法币挂钩。因此Libra会把世界撕裂为两个阵营。

一个阵营是一篮子法币。另一个阵营是一篮子法币阵营之外的阵营。

在一篮子法币阵营中，虽然可以抛开银行，但并不抛开法币。法币的主权依然存在。Libra只不过变成了一篮子法币的联合电子货币。Libra覆盖越广，一篮子的法币发行国越受益。

但对于非一篮子法币的国家，则成了受害者。他们可以使用Libra，但Libra带来的便利性，也会摧毁他们原生的银行及金融体系。

Libra打破了物理殖民地的边界。Facebook一度被描述成一个网络国家。其27多亿用户，相当于86个委内瑞拉。

Libra可以看作Facebook发行的“国家货币”。所以Facebook决定2020年退出Libra的领导者角色。用位于瑞士的中立机构来运作Libra，以淡化Facebook的野心。但它的本质没有变。一篮子的法币，去统一非一篮子法币的金融体系。当那些小国的人们去使用Libra，则意味着他们本国的金融体系与政权即将瓦解。

当然一篮子法币中的国家也会有竞争，毕竟谁都想获得更大的权重。Libra相当于一个第三方的联合国。因此，对于Libra，谁支持，谁抵抗，一目了然。

作者微信： jin-jiu-lian  如果你也正在研究libra，欢迎加我一起讨论。

（作者：金九链，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）