小白必读 | 合约淘金独家干货指南

1. 期货合约的概念和主要特点。

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定日期称为结算日或交割日。因此，数字资产合约指的是以数字资产作为标的的一种期货合约。

合约的特点在于以小博大，投资者在看准方向的前提下，可以增加适度的杠杆，会享有一定的乘数效应。

同时，期货的双向交易机制，可以使投资者在市场上涨和下跌时均可以做出一系列的投资策略，以获得相应的收益。

2. 选择期货交易平台应参考的指标。

市场上主流的数字资产期货平台主要是BitMex、OKEX，最近火币的交易量逐步稳定增长，部分币币用户也考虑在火币交易所上布局合约。

判断交易平台是否适合进入投资，需要以以下几个维度进行判断。首先，需要考虑合约交易所的交易深度，这对于合约获利极其重要。因为考虑到在交易过程中的建仓和平仓都需要对手盘，如果合约交易量不足够的话，非常影响建仓平仓时的时间选择。

其次，需要仔细阅读合约交易所的每个不同的合约产品的介绍。包括具体的交割时间，爆仓的机制，以及价格锚定的现货指数。比如说，如果价格锚定的交易所相对单一，很容易出现利用深度较浅的交易所砸盘，在期货市场套利的情况。

再次，投资者需要观察历史价格走势与现货标的价格的波动差额，如果波动差额较大，就会出现因价格巨额波动导致的爆仓的情况。当然，这一点上，投资者也需要合理建仓，控制杠杆的倍数来保证收益。

3. 合约产品的主要分类及平仓的不同类型。

以OKEX交易平台为例。合约品种主要分为交割合约和永续合约。其中交割合约有制定的交割日期，在交割日之后获得收益才可以取出。

这就意味着，如果对行情的判断是长期的话，可以考虑持仓长期的合约，例如次周或季度合约，而我们打算的是快进快出，那么可以考虑当周合约。当然，也要承担价格没有达到目标位置而交割的风险。

永续合约主要为了长线持有的投资人，具体没有交割日期，但是每8小时一次收取一次费用。在开单时需要考虑费用与实现收益之间的差额。

OK交易所现阶段有两种平仓模式，下面是平仓的两种模式的基本介绍。

4. 影响合约交易判断的行情指标简析。

无论是合约交易，还是现货交易，对市场行情判断是必须的。其中，有几项关键指标大家可以关注。

首先需要解释一下，有些朋友会有疑问，为什么期货和现货的价格有一定的差额。这其中有几点因素会影响到期货与现货出现价格差距：

1. 价格预期，投资者对于数字资产的价格预期会根据二级市场的变化而变化

2. 矿工套保，矿工会将挖出的币进行套期保值，因此可能期货价格会小于现货价格

3. 数字货币购买者的套保行为，如果购买者成为市场主体时，期货价格会出现升水。

USDT场外溢价率及USDT市值。一般而言，这两点可以成为主力资金的重要指标。如果USDT场外溢价升高，市值提升，一般BTC等主流资产的价格会在后期逐步攀升。

BTC多空比，一般而言，在做空或做多出现极端变大的情况下，是市场变化的先行指标。这部分数据可以在交易所或Trading view上查看。

三大主流交易所的多空数据及精英持仓指标。BITMEX、Bitfinex及OKEX的期货数据基本代表市场的主导方向，非常值得关注。

5. 刚入门的交易者需要遵循的交易原则。

因为杠杆市场比现货市场波动率高，风险更大，所以对投资者交易水平以及风险控制能力要求很高。因此，入门的交易者要建立属于自己的操作体系，比如要先清楚什么是多头市场，什么是空头市场以及相应的开仓点位操作策略；

对于新手来说，仓位控制是首要的，对于不确定的行情开仓仓位最多不要超过两成，同时杠杆倍数不超过10倍（最好低于10倍），这样万一出现极端或不可控行情时，不至于瞬间爆仓发生亏损（全仓10倍杠杆，亏损达到10%就会爆仓，20倍杠杆，亏损达到5%就会爆仓）；

一定要养成设置止损的良好习惯，因为新手毕竟合约交易经验不足，行情波动大点就会容易出现大幅亏损，甚至本金归0，所以在杠杆市场中止损设置是很重要的。

6. 近期市场走势和操作建议。

BTC

比特币在几日的回调之后，未来的趋势大概率会有两种演变的方向。

第一种演变：高位能小幅横住且回调不触及11490，后市大概率继续向上。

第二种演变：直接跌破11490后反弹不破前高12000，说明至少要先完成一个12000开始的5分钟反趋势运动。那么比特后市的运动将向下整理压缩。

ETH

走势预判：以太经过连续的下跌后，走势开始在290-300区间内小幅震荡，说明筹码开始趋向集中，控盘度提升，一旦市场超越平衡到297上方，量能同时配合，那短线将至少调整315附近高度。

LTC

走势预判：莱特5分钟还处于137开始的下跌段中，下午的反弹力度有限还不足以破坏下跌结构。从现在的位置看回踩最好不要触及122，这样震荡完后市向上的力度会较大，会先看到134上方。同时一旦跌破122很可能目前的反弹只是处在137开始下跌中的扩张走势

实盘操作心得分享。

多头市场：

案例一

多头案例说明：整体走势处于标准的多头市场，短线虽然振幅开始加大，但能量蓄势明显，即要以多头思维操作为主。

从上图可以看出区间已经逐渐压缩，止损位只要设在下轨处即可，因为一旦跌破意味着趋势反转；买入价尽可能设在突破位，止盈在前高附近。

案例二

多头案例说明：当上涨走势区间确认后利用第二次回踩以及MACD指标底背离来双重认定此位置支撑牢固，适合多头开仓，同时止损不宜过大，

只要在前低支撑附近设置即可，这样万一出现极端行情亏损也是相当有限。当走势突破后会先沿着5日均线（上图中白色均线）上行，一旦跌破就可以及时止盈。

空头市场：

案例一

空头案例说明：市场走高后直接遭到0.618完全破坏，即市场开始进入标准的空头市场，要以空头思维操作为主。

从上图可以看出，反弹的力度明显没有下跌强，所以空头的开仓点就应设在反弹高点，止损位直接在前高就好，因为一旦触及前高很可能走势开始走强，那这时候止盈放在前低就行。

案例二

空头案例说明：随着市场持续走高，下方的MACD指标却出现力度衰竭，说明资金有减仓动作，但这个时候开仓较难判断，

应该在回落后出现反抽不创新高（同时反弹直接被前面区间上轨压制）时空头开仓比较稳妥，此时止损价直接设在前高即可，那么止盈同理就可以设在前低位。

（作者：Tlab，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）