【大文观链】重构传统金融基础设施：火币Prime4期为什么是De-fi？

链得得注：【大文观链】，是链得得App推出的区块链技术分析系列栏目。由链得得App独家作者马文佩，对区块链、数字货币市场中前端技术方案进行应用层讲解与热点事件的技术层分析。每个工作日与大家一同分享“链圈技术宅”的那些头脑日常。

去中心化金融（DE-FI）是近几年随着区块链技术的演进而诞生的新兴概念。总的来说，去中心化金融是一种区别于传统金融模式的，消除了中介层的金融体系。

去中心化金融和传统金融模式最大的区别在于，脱离了传统金融模式以银行为核心的模式，转而利用区块链技术所产生的分布式账本来取代原本银行的位置，从而降低金融服务中产生的成本和各种风险。以跨境支付为例，目前全世界的跨境支付体系是以SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications，环球同业银行金融电讯协会）主导的。它组织运营着世界级的金融报文网络，银行和其他金融机构通过该组织提供的安全、标准化的和可信的通道与同业交换报文（message），从而完成金融交易。在SWIFT体系当中，为了避免结算和清算时出现款项不足的情况，银行间的通信都需要等待另一方的响应确认，这也直接导致了跨国转账汇款需要付出大量时间成本，从而带来用户的经济成本。

而基于区块链技术的去中心化金融则能够省略交换报文和清算的过程，利用分布式账本直接进行结算，跳过了层层转手的银行间交易过程，极大提升了效率。

这只是去中心化金融的一个基础案例，这种模式的推广无疑能重构传统的金融体系。近年来，随着国际局势的不稳定性日益凸显，英国脱欧、贸易摩擦等负面消息导致了全球金融市场分裂、流动性收缩和清算成本上升，对于传统金融模式的重构已经刻不容缓。

从某种程度上来说，去中心化金融模式的兴起正是由于传统金融体系对于系统性风险的控制能力不足所导致的。也正因如此，近一年来，大量以去中心化金融为核心的区块链项目也层出不穷。

下周， 火币PRIME将上线Akropolis 。这是一个旨在构建基于区块链的金融服务平台的项目。该项目允许客户快速建立非正式自治金融组织 (AFO)，例如数字合作社、行业协会以及互助组织等。用户可以以最小的代价自由交换价值：投资、借贷和交易等。6月底，火币宣布与Nervos 基金会达成战略合作，将共同发起一条金融公链，在公链技术、去中心化金融服务、分层架构等方面展开全面合作。

火币的这些动作无疑意味着他们将向去中心化金融领域倾斜。链得得App对火币高级研究员贝叶诗进行了专访，他向我们分享了火币对于去中心化金融的看法。

他认为，金融领域的特点是数字化程度极高，而且中介费用也普遍较高。在业务模式上，分为支付、借贷和保险等业务。业务复杂程度比较有层次性，非常适宜区块链技术在不同发展阶段的渗透。他告诉链得得，现在Facebook率先发行了Libra，主打支付。未来在借贷、保险等更复杂的领域也会有更多的应用场景出现。

随着区块链技术的发展和推广，去中心化金融已经开始逐步改变传统的金融模式。目前市场上的去中心化金融项目主要分为三类。

首先是传统的金融基础设施机构积极拥抱区块链技术，在传统模式的基础上进行改造和升级。国内五大商业银行均已开始了区块链项目的研发工作，个别项目已上线运营。就在上周，中国人民银行深圳市中心支行、国家税务总局深圳市税务局签署战略合作框架协议，将在央行贸易金融区块链平台实现自动税务备案。

其次是金融机构联合构建区块链联盟，利用区块链技术打造联盟链，并实现联盟内的业务一体化。这类项目的典型案例是2017年发起的R3区块链联盟，参与联盟的金融机构包括了巴克莱银行、德国商业银行、荷兰央行、汇丰银行等。最近热门的Facebook稳定币项目Libra也可以归为此类，虽然没有银行直接参与，但其成员依然与金融业息息相关。

最后是纯粹的由社区和基金会运营的去中心化金融项目，前文提到的Akropolis就是其中一例，希望通过重构整个金融行业的信用机制对传统金融业进行改造。

区块链时代最大的变化是去中介化，不再需要中心化的组织。从落地的可能性考虑，这个领域必然有以下三个特点：

第一，中介费用过高的行业，最有动机去中介化；

第二，线上化程度高或者完全基于线上的业务模式的领域；

第三，在区块链技术参数的局限下，模式简单的业务将率先落地。

火币高级研究员贝叶诗认为，这些特点决定了去中心化金融在未来一定大有可为。火币在去中心化金融项目上发力也是基于这一点考量。而对于火币，他们对于项目有一套遴选标准。贝叶诗告诉链得得App，Huobi Prime的评估标准是，吸收火币五年行业经验，结合火币近两年区块链资产实践，在对数百个区块链项目进行跟踪和分析的基础上，建立全新区块链资产评价体系(SMART Chain 2.0)，并在此基础上遴选全球优秀潜力区块链项目。

此外，项目还应具有以下的关键要点：1）项目估值合理；2）项目方要具备持续发展的理念，具备长期落地并持续产生价值的能力；3）团队信誉良好：项目创始团队成员不能有任何信誉问题，包括过往从业中的职业道德问题、过往参与项目的诚信问题以及过往在公众范围内的言论失准与否等；4）代币模式合理：Token流通机制设计合理，Token应用场景与实际业务紧密关联，且Token的存在切实优化了整个经济模型；5) 社区支持，社区的参与方愿意出让份额，以折扣让利给交易平台的用户。

火币集团创始人李林在《启动火币公链开发与公链领袖竞选的公开信》中，明确表示了火币对于去中心化金融领域的强烈信心：“现有的交易平台形态大概率只是金融资产交易的初级形态。随着区块链技术与共识机制的不断发展，未来的形态更可能进化为一种全新的分布式体系，所有资产与权证的生成、流转、公证与确权都在公链上进行。未来将会是一个崭新的基于区块链的自金融世界。”毫无疑问，火币近期在去中心化金融领域的动作正表明了其打造基于区块链的自金融世界的决心。