详解 | 去中心化金融—DeFi

从2019年年初起，DeFi 成为区块链领域里的长线热点话题。提供DeFi服务的平台和产品也如雨后春笋般破土而出。纵观加密货币的发展，加密货币的进化过程伴随着混乱和希望，仿佛要在淤泥里孕育出纤尘不染的莲花，现在其中一朵叫做DeFi，被认为是目前区块链的发展前景之一。可以说，2019年是DeFi的风口年。

在谈到DeFi时，常常有人将FinTech与其混为一谈。先来看看DeFi和FinTech的区别。

DeFi是英文Decentralized Finance的简写，翻译过来就是去中心化金融。而FinTech是Finance Technology的合成词，叫做金融科技。今年3月底由日立主办，SCRY.INFO作为技术提供方的“金融科技黑客马拉松”在上海XNode张江空间顺利举行。

对于很多非金融专业出身的人来说，第一次看到这两个词时，如果仅仅从字面上人们很难分辨其中的区别，但其实DeFi和FinTech完全是两回事。

如今，DeFi吸引了越来越多的开发者，正在成为金融技术搭建者的聚焦点。

首先了解，DeFi和Fintech在本质上的差别，从信任维度来看，看下图：

Fintech 扎根于体制和信任，DeFi 不受体制约束而且对信任的依赖性极低。

一、以信任为新的维度

Fintech 指的是搭建专用程度很高的软件，而这软件和它的执行是需要建立在信任的基础上的，并且还会受到限制和审查，FinTech交易的最终结算层是实体，而非代码，实体是什么呢？指的是某个体制。没有使用加密方式确保交易的不变性，整个系统存在很高的政治风险，而且系统中的应用程序始终面临下架的风险。

因此，可以将 Fintech 产品定义为一种记名证券（Registered instrument）的数字版本。

再看DeFi，它指的是用开源软件进行搭建。关键逻辑的执行非常安全，因为是发生在对信任依赖性极低且不受管辖的加密网络上的。二者的本质区别在于DeFi的搭建者不会受到体制或是技术上的限制。原生DeFi资产实际上都是不记名证券（Bearer instrument）

如果技术上可行的话，任何想法都可以搭建在 DeFi 上。猜猜哪些人是真的喜欢自由搭建的？毫无疑问这个答案是技术搭建者。技术搭建者更偏向于DeFi，因为天然的信任对其他技术搭建者来说，显而易见的，这是一个首选——因此成为了一个聚焦点

二、什么是聚焦点呢？

这是博弈论中人们在没有沟通的情况下的选择倾向，做出这一选择可能因为它看起来自然、特别、或者与选择者有关。

也就是利用某个突出的选择吸引参与者，从而实现纳什均衡。

对于DeFi来说，毫无疑问人们会选择红色方块，其系统中的应用程序也不会有下架风险的。

三、DeFi是什么？

说了这么多，突然发现还没有认认真真的跟大家说过去中心化金融DeFi是什么？最前面说到了，DeFi是英文Decentralized Finance的简称，翻译过来就是去中心化金融，和传统的中心化金融系统相对。

在传统的金融系统中，金融服务包括融资投资、储蓄、信贷、结算、证券买卖、商业保险和金融信息咨询等业务，都是由中心化的金融机构为用户提供的。

用户想使用这些服务就必须经过金融机构，而且要接受金融机构各种复杂的条款。至于服务能不能完成、什么时候完成就要看金融机构的服务效率和安全程度了，这也是中心化金融系统的主要弊端。

比如跨国汇款，通常要通过银行或者汇款公司进行转账，这一过程一般要经过 3-15 天，甚至更长。因为要考虑的因素很多。像距离、所在地区有没有银行服务、货币环境是否稳定、外汇结算是否复杂等等，除此之外，还有那么多“中间商赚差价”，这样下来，手续费是很高昂的。虽不想接受，但没有办法只能选择忍耐。

办法总比困难多，所以就有人开始研究如何摆脱中心化金融系统提供金融服务。

比特币等加密货币给了用户新的希望。加密货币的去中心化属性让财富自由流通成为可能，因此也重新激活了人们对去中心化金融系统的设想：

我们的财富现在能够自由支配，如果没有中心化的金融机构参与，能不能也自由的开展各项金融服务呢？答案是可以的。

四、DeFi生态现状

那么，DeFi的生态现状是什么样的呢？我们先来看一张图。

DeFi 的概念之所以逐渐流行开来，是因为它有了真实的应用。这幅图就是以太坊生态中，致力于去中心化金融的公司和应用程序，而且还在不断丰富中。

值得一提的是，这些企业的市值据称已经超过了百亿美金。这些仅仅是基于以太坊的项目，基于其他公链的 DeFi 企业还没有统计，根据 DApp Total 上的数据，基于 EOS 公链的 DeFi 应用REX在五一期间刚上线几天就位于 DeFi 排行榜的第二名。

这些企业和项目的出现向人们证实了DeFi设想的可行性，有一种观点认为 DeFi 应该获得更广泛的应用，为那些追求自由金融环境的人们提供更便捷的服务。

就像存在许多不同的去中心化应用一样，也存在许多不同的去中心化金融应用，包括:

· 支付

· 借贷

· 稳定币

· 资产Token化

· 去中心化交易所

看三个例子吧。

1、支付

简单地说，加密货币转账支付就是最简单的应用，这个过程不受任何企业或中间机构的干涉，而且最快只需要几小时甚至几分钟，手续费也很低。

2、借贷传统贷款，用户需要向银行或金融机构提交申请和抵押，是否获得批准，以及放款的额度都要由银行机构来审批决定。

而在 DeFi 贷款中，用户面向的就不限于是银行或金融机构这样的对象，而是直接面向更广泛的自愿放款人来进行申请。有些人可能会说传统金融中不是也可以这样吗？但是效率不高就是一个问题；还有很难保障双方安全。而DeFi运用了区块链和智能合约，解决了传统贷款中，成本最高的“信任”问题。

3、稳定币

相对于其他价格波动大的加密货币，稳定币的波动要小得多。它可以为用户提供诸如交换媒介和价值储存等服务，也可以作为其他加密货币的价值标识。比如USDT，除此之外，还有MakerDAO、GUSD、USDC等，且还在不断增加中。

五、总结

DeFi是一种基于区块链技术和核心思想发展出来的新型金融系统。由于不再需要银行或金融机构的许许可，让人们支配自身财富的方式更加自由、更加丰富。通过区块链和加密货币，DeFi提供了众多的去中心化金融服务。除了刚刚提到的支付、借贷、稳定币等，相信随着日益广泛的应用，未来还会催生出更多的DeFi服务，甚至是我们意想不到的形式。

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