分析 | 加密货币市场遭受流动性极低的冲击

• CoinMarketCap的新指标显示了加密市场的流动性水平较低。
• 一位著名的分析师解释说，所有加密货币中只有不到1％是流动的。
• 业界知名人士一致认为，所有加密货币中的99％不会普及。

领先的加密货币数据跟踪服务平台CoinMarketCap最近推出了一个新指标，称为流动性。其主要目的是提供业内大多数加密货币和加密交易所的“真实交易活动”。早期的一瞥显示出机构投资的缺乏，这使人们相信99％的加密货币毫无价值。

CoinMarketCap的流动性

根据CoinMarketCap首席战略官Carylyne Chan的说法，按每日交易量对加密货币和加密交易所进行排名的方法失去了价值，现在已成为行业内过时的衡量标准。该公司现在正研究一个新的系统，这个系统“突出显示了投资者和交易员最关心的是流动性。”

由于加密市场缺乏透明度，人们很容易夸大交易量。据Chan说，个人可以在订单簿中插入订单，在那里他们基本上是自己买卖。这些类型的做法甚至只需支付少量费用，就能保证代币和交易所有足够的“交易量”。

加密货币行业缺乏监管，使得这些有问题的做法得以发生。CoinMarketCap的流动性项目正试图改变这种状况。

Chan说：

“我们相信，我们的适应性方法将使测量指标很难被改变，因为订单需要接近中间价，否则可能会对流动性指标得分产生反作用。”

加密市场流动性极低

CoinMarketCap的流动性带来了难以接受的事实。现实情况是，整个市场的流动性水平极低。

投资领域将流动性定义为：

资产或证券在市场上以反映其内在价值的价格迅速买卖的程度。换言之：轻松将其转换为现金。

目前，将加密货币兑换成现金并不容易。由于无法在公开市场上快速交易资产，少数鲸鱼可以持有大量给定的加密货币，从而更容易操纵市场。这可能是机构对该行业的兴趣尚未回升的主要原因。

根据Adaptive Capital合伙人Willy Woo的数据，在CoinMarketCap的4978个代币中，有4938个是非流动的。他认为，只有市场上排名前40位的加密货币才能够轻松地转换为现金。因此，在CoinMarketCap上列出的所有加密货币中，只有不到1%的加密货币能够提供一定程度的流动性。

他说，

“投资者想要进入时的流动性和退出时的流动性。很少有代币具有可靠的流动性而成为良好的投资对象。”

市场上排名前50的加密货币之间的流动性水平 | 资料来源：Twitter

Woo解释说，在目前的市场条件下，那些希望投资4938种非流动性加密货币的人，有5%的机会获得投资回报。

Willy Woo认为，将资金分配到大多数加密货币中代表着“启动赌注” | 资料来源：Twitter

99％的加密货币毫无价值

Willy Woo并不是业内第一个宣称只有1％的加密货币将占上风的人。

上周，Ripple首席执行官Ripple的首席执行官Brad Garlinghouse 告诉彭博社，该行业充满了毫无价值的项目。

他说：

“我之前曾说过，我认为所有加密货币中有99％可能会归零。但是，有1%专注于为真正的客户解决实际问题，并且可以大规模地实现这一目标。这些1%的代币将改变游戏规则，并将在未来几年继续显著增长。”

此外，前摩根大通副总裁Tone Vays曾一再表示，99％的加密货币可能都是骗局。Vays认为，比特币的前提在于其去中心化，抗审查性和不变性。并非所有的加密货币都具有相同的特征。

他表示，

“少数诚实项目没有与比特币相同的特征。同时，大多数其他所有加密货币中的99％只是完全集中化，面临审查的风险，并且在技术上也不安全。”

时间将告诉我们哪种加密货币将证明其内在价值，并提供实际的解决方案。

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