信链财经：分布式金融账本规范落地 开启金融主导全球化新秩序？

日前，《金融分布式账本技术安全规范》（下称《规范》）由中国人民银行正式发布。《规范》适用于在金融领域从事分布式账本系统建设或服务运营的机构，规定了金融分布式账本技术的安全体系，包括基础硬件、基础软件、密码算法、节点通信、账本数据、共识协议、智能合约、身份管理、隐私保护、监管支撑、运维要求和治理机制等方面。

《规范》是国内金融行业首个区块链标准，备受社会大众与相关从业者的关注。2020年2月27日，信链财经邀请CAVOS分布式云计算公司CTO、前科达股份区块链技术总监吴晓敏，信链国际传媒事业部副总裁宋继明，一同解读新政策可能开启的金融科技新篇章。

信链财经后续还将围绕分布式账本与金融的议题，对国内学术、金融、科技等领域的相关专家做出深度采访报道；信链财经驻日本办事处也会针对相关议题，为国内读者带来日本方面的最新解读。

以下为本次采访全文：

信链财经：央行正式发布《金融分布式账本技术安全规范》，对金融、区块链行业分别有哪些深远影响？

吴晓敏：标准的发布，旨在规范分布式账本技术在金融领域的应用，有助于金融机构按照规范进行系统部署和维护，避免出现安全问题。也就是从技术落地的角度来看，有了参考指导依据，引导区块链技术的应用走向规范，积极地服务实体经济，同时也将加速区块链+供应链金融的发展。

目前，国内发布的区块链标准已有10项左右，在研究的也有20多项，这些标准都将引导且推动我国区块链技术和产业发展。只不过目前这些标准也主要偏技术层面，落地到产品应用层面还需要一段时间。

本标准的起草单位，除了大型金融机构以外，还有国内的几家大巨头的互联网公司也在标准的起草人中，比如京东、百度；这些巨头的参与，都有力地推动了我国区块链技术和产业发展。

在分布式账本技术形态尚具可塑性阶段，有必要制定关键技术的安全规范，以便金融机构按照合适的安全要求进行系统部署和维护，避免出现短板，为分布式账本技术大规模应用提供业务保障能力和信息安全风险约束能力，对产业应用形成良性的促进作用。

信链财经：分布式账本/区块链，在金融行业的应用方向有哪些？

宋继明：区块链是一种将数据区块有序连接，并以密码学方式保证其不可篡改、不可伪造的分布式账本（数据库）技术。我们可以把区块链理解成是一个多方参与的共识系统，是一种开放架构下的强安全机制。

区块链在金融领域拥有众多应用场景，比如：资产证券化、保险、供应链金融、贸易融资、银团贷款等。不过，从战略的角度来看，以下三个应用场景会更重要一些。

1.法定数字货币

货币是经济活动中所有价值交换的通用介质。法定数字货币的场景将极为庞大、复杂并具有重要的金融战略意义。

运用区块链技术推进法定数字货币，最重要意义在于抢先制定国际标准。比如，制定数据结构标准和共识协议标准，其在金融领域的重要性如同互联网领域的TCP/IP协议，这是一种深刻的全球化金融扩张。

2.金融安全基础架构

开放架构下的强安全机制是区块链的基本特性，我们可以把它理解为一种新型的安全基础架构。传统的基于密码学的防御性，如同一道抵御“外敌”入侵的长城。这是一种被动防御性策略，“道高一尺、魔高一丈”，黑客“破墙而入”只是时间问题。

区块链所代表的安全基础架构是一种全局性的安全，区块链中的数据被集体共管共存，存储的位置随时变动；只有真实有效的数据才会被接入链条中，而伪造的数据将会被系统自动丢弃。

基于区块链的金融监管基础架构，可以使监管者设置一种开放式的“容错”机制。所有的参与者都要在该机制下进行活动，互相监督和制约。即使有少数参与者不遵守“游戏规则”，基于全局性的共识机制会使多数的参与者立即发现这种情况并自动进行举报、纠正和惩罚。

3.KYC

KYC是金融监管的重点，基于区块链的KYC可以作为实现数字普惠金融的基础性协议。当前，普惠金融的痛点在于获客成本高、风控难度大，其根本原因在于跨企业、跨国家地域之间的数据无法通过传统方法被安全共享。

建立在区块链基本数据单元和数据链条之上的数字身份，可以将用户身份信息、历史活动记录以及其它和身份有关的属性信息，安全地流转于企业和国家之间，实现敏感数据的开放式安全共享，从而最终实现普惠金融。

信链财经：现有的数字货币、稳定币，并未对传统货币体系造成较大冲击，仅仅是因为政策因素，还是现有数字货币本身存在一定缺陷？

吴晓敏：我认为现有数字货币，未能对传统货币体系造成严重冲击，主要还是自身存在的缺陷。

1、现有的数字货币趋向于投机工具而非支付手段。

比如，比特币最初的价值不足 14美分，2017 年最高接近20000 美元，现在则在9000美元附近徘徊。由于价值波动过大，数字货币虽然具有货币价值储藏的职能，但却不能很好地履行交换媒介以及支付手段的职能。

2、USDT等稳定币，亦存在诸多缺陷。

USDT 声称严格遵守与美元的 1:1保证金制度，每发行一枚 USDT，其账户就会增加 1美元的资金储备，并且 USDT可以随时兑换美元。不过，以USDT为代表的稳定币，其背后母公司的法币储备账户并不透明，导致稳定币具有超发以及价格操纵风险，稳定币自身信任危机不断。

3、共识机制存在改进空间

共识机制是区块链的核心技术，目前主流的三种机制POS、POW、DPOS，均存在一定的改进空间。POW机制最早应用于比特币，挖矿所获比特币的数量与算力完全相关，导致了能耗高、效率低下等问题；为了弥补 POW机制的不足，以太坊提出了 POS机制，在这种分配机制下，挖矿获得数字货币的概率与持币规模和持币时间正相关，最终会强者恒强的局面，去中心化最后变成多中心化；DPOS 机制则是一种投票选举的共识算法，不过社区选举不能及时有效的阻止一些破坏节点的出现，会给网络造成一定的安全隐患。

信链财经：未来国家法定数字货币，是否就能实现对现有货币体系的更迭？

宋继明：对于这个问题我们的古人已经给出答案：道阻且长，行则将至。

前四个字出自《诗经》，意思是前行的道路充满阻碍，并且又远又长；后四个字出自《荀子·修身》，意思是只要坚持不懈走下去，就一定能够抵达彼岸。

法定数字货币会着重于满足央行、第三方支付者之间批发、清算环节的需求。理论上央行数字货币也可以为零售服务，不过这会对现有金融体系带来较大冲击。

无论是数字货币还是电子支付，如果涉及跨境汇款、跨境投资、贸易结算业务，就不是哪一家央行可以负责的，而是各个国际、机构之间形成一个联合机制。不同层次的问题，需要的组织协调机制或可能涉及到的监管也是不一样的。

套用川普常说的一个词，法定数字货币能否全面替代传统货币体系，需要超级大国之间达成一笔“BIG　ＤＥＡＬ”。

信链财经：通过区块链技术推进法定数字货币实现的一个重要意义在于抢先制定国际标准。这种看似技术协议或商业标准的竞争，实则攸关国家安全的根本利益。从标准制定的角度看，我们还需要在哪些几个方面进行完善？

宋继明：法定数字货币的金融账本中，有两大核心模块。一个是包含法定数字货币的唯一识别号，面额、发行者等，甚至是所有者和历史流通信息等进行记录的基本属性信息；另一个是，法定数字货币创建之后数据在各个参与方之间流转时所形成数据链条。

这个数据链条要具备至少三个功能，保障数据通信、兼容传统加密手段以及具有自动举报虚假信息、制裁恶意行为的共识裁判机制。这个惩罚激励机制要能让各个参与方之间实现整体性的均衡，它不会消灭作恶的风险，而是产生一种共识裁判机制，让虚假交易只能诞生和发展于局部，而不能突破全局。

信链财经：金融机构倾向于在低风险的细分市场开展业务，比如服务大企业和富人，导致处在边缘的企业和个人难以充分享受融资和金融安全等服务。金融机构竞相追逐低风险客户群体，导致该群体金融服务趋于饱和，拉低金融机构利润率。分布式账本技术（DLT）具有的透明化、保障安全等特点，能否真的使金融机构扩大服务群体的范围并提高盈利能力？

宋继明：我认为在一定程度上是可以扩大服务群体的范围并提高盈利能力，但也有现实的痛点摆在面前。

从服务的可获得性来看，通过电脑、智能手机等终端进行操作，不受时间、地点、气候等客观因素影响，使金融服务持续流向更深、更广的经济末梢神经。不过，现实是相对弱势的群体对于物理网点的依赖度更高，一旦数字技术越来越多地替代物理网点，也可能引发金融排斥。

从金融服务的合理定价来看，区块链、大数据、AI等新技术在金融领域的创新应用，可以减少信息不对称，提高金融交易效率，降低金融服务边际成本，使得小微企业、低收入群体等有机会获取成本合理、安全便捷的金融服务。不过，算法驱动也可能会带来算法歧视的问题，普惠金融重点帮扶的对象，可能被算法模型更加精准地识别并排斥在金融服务之外。

所以，一个覆盖范围足够广、定价足够合理的金融服务，并不仅仅取决于技术的进步。

信链财经：受制于区块链的运算速度，在技术层面上，如何保障各国法定数字货币交易、清算的高效？

吴晓敏：目前法定数字货币的支付场景很广泛，并且交易频率极其高，不论是应用频次还是性能来讲，都对整个技术及链上的运算速度有极高的要求。目前央行官员希望第二层网络支持实现达到“每秒至少数十万笔交易”的交易性能目标。

截止目前，并无任何区块链达到和目标要求一样高的性能。这一交易速度有可能会通过"链下撮合、链上清算"的机制来实现；

通过设计合理的路由策略可以将状态通道扩展为网络结构，目前的方案有哈希时间锁合约、虚拟通道和元通道。相比于链上扩容方案，状态通道巧妙地将链上和链下的职能分开，采用该方案无需改变公链结构，结合了链上的安全性、非中心化特性，以及链下的扩展性。但从整体生态来说，由于链上链下通信过程中可能存在问题，状态通道依然属于安全性、非中心化和扩展性的一种新平衡。相比于其他链下扩容方案，状态通道的隐私性较好，可做到即时性，尤其适合于固定双方的高频互动，所以从技术层面来讲，完全可以实现交易、清算的高效。