人大杨东谈普惠金融战“疫”：市场亮点涌现，金融创新迎机会窗口

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本文作者：杨东

中国人民大学国家发展与战略研究院研究员、法学院教授

原文标题：大力发挥普惠金融在战疫中的巨大作用

当前以数据生产要素为基础的数字平台经济，依托新技术优势，在疫情发生后为抗“疫”战争发挥出独有的作用。众多数字经济平台在此次抗“疫”战争中，起到了信息聚合、数据共享、资源调配、物资流转、技术支撑、金融支持、交流沟通、精准定位、搜索追踪、情感表达、情绪释放、传播正能量以及迅速复工、网上办公、稳就业、保民生等重要作用，取得了阶段性胜利，并且避免给中国经济带来严重影响，起到了一定的稳定性支撑性的保障作用。

我国互联网平台和数字经济在此次战“疫”中体现出来了行业特色和结构优势，我们坚信在接下来的抗“疫”战争中必将发挥更大作用，由此我们应当进一步坚定中国特色社会主义道路自信、理论自信、制度自信、文化自信。

特别是，本次新型冠状病毒肺炎疫情期间，各类普惠金融平台积极落发力，多措并举，全力配合国家战“疫”，并涌现了一大批“普惠金融”亮点。

2020年2月1日人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局等五部门发布《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，吹响了金融抗“疫”战的号角。比如中国工商银行推出“专属服务+绿色通道+优惠政策”，全力为防疫物资供应提供金融保障，开辟小微企业绿色通道以提升融资效率，对于湖北地区小微企业、个体工商户进一步优惠。中国邮政储蓄银行对寄往武汉市政府指定接收的红十字会机构的捐赠物资，提供全程免费运输和配送服务。

作为金融科技企业代表，蚂蚁金服等迅速反应、全力以赴，从捐资捐物助公益、扶持小微渡难关，到保障医务生命线、金融服务保民生等金服多措并举，用普惠的能力+科技的效率，坚决支持配合国家打赢这场特殊的战役。蚂蚁金服等坚决贯彻落实五部委要求，积极开辟小微企业服务“绿色通道”，加大小微企业信贷支持力度，以实际行动助力小微渡难关。蚂蚁金服等也制定疫情影响人员信贷特殊政策需求，造成短时间内商户资金不足以应对退款需求的情况。特别是为及时保障用户合理的退票需求，支付宝建立了应急保障机制，使用自有资金进行大规模的先行垫付，且未向商户和用户收取任何额外服务费用。蚂蚁保险还联合保险公司推出针对不同人群的抗新冠健康保障产品，充分发挥保险保障对于疫情防控工作的支持。

数字金融平台还积极筹措社会捐款此类平台，弥补了传统公益组织和传统保险，更好地促进了金融信息撮合，有力地提供了精准、高效、普惠、低成本的信息流、资金流、物流匹配等服务。各类数字金融平台调配合理资金驰援武汉、驰援湖北、驰援一线，这场金融领域的“及时雨”，为打赢疫情防控阻击战做好了坚实的资金流保障。

但更加值得关注的是微信、支付宝等综合性或专业性平台在线上线下发挥了重要作用。比如蚂蚁金服为中小微商户提高贷款额度、免除利息、灵活还款，为全国医护人员免费提供健康保障金，向全民开放“抗新冠保障金”，旗下大病互助计划相互宝提供“新冠特殊保障”服务，此外还有微信支付携手微保推出“新冠肺炎中小商家保障”，究其根本，这些普惠金融对措施都是通过数据为个人和中小商家提供了精准的普惠金融服务。

笔者认为，当前出现的各类亮点增加了经济的韧性，拓展了市场的调节能力，减少了政府在经济民生方面的压力。当然这些亮点的出现有两个必然和一个偶然，两个必然分别是宏观经济形势下的普惠金融发展大趋势与微观层面的金融业竞争加剧、开放程度提高的直接结果。一个偶然是2019年底的新冠肺炎疫情作为一个突发事件，加速了普惠金融亮点的出现。

具体而言，我国宏观经济形势已经从原先的高速增长转变为高质量发展为主，为此党的十九大提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力”，这就意味着普惠金融就会成为未来金融的主要的发展点。在微观领域，金融领域的同业和跨界竞争日趋白热化。就国内而言，以大数据为依托的各类数字普惠金融平台的出现，使得更多的入群被精准地纳入了普惠金融的服务范围，服务方式更加灵活。从国际上看，2019年中美贸易战达成阶段性协议中明确了扩大金融业开放的方向，这不啻于放入了一条鲶鱼，内外双重压力叠加下，“普惠金融”亮点频出也是情理之中。

就偶尔性而言，新冠肺炎疫情爆发则是为之前筹备已久的各种“金融创新”打开了一个机遇窗口，一时间各个机构的各类创新就呈现出一种井喷式爆发。

在当前的“普惠金融”亮点中，有一部分是短期且有针对性的，有一部分则是具有长期性的，只不过借当前新冠肺炎疫情的契机得到了“释放”。对于这些亮点而言，传统金融的“二八定律”或将打破，特别是包括“支付宝健康码”在内的各种数字管理系统，将会与普惠金融服务更加密切地融合，通过加速数据的积累，使得之前无法被关注到的“长尾”人群也进入了普惠金融的服务范畴。

对于风险而言，我认为对数据价值的忽视是最大的风险。未来的普惠金融将会更加重视数据的价值，基于各类平台数据的征信评级、风险控制将会成为普惠金融的发展基础，而建设一套可以实现数据有效流转的激励机制是重中之重，为此，我提出了“共票”理论。

“共票”不仅能为数据的确权、定价与交易赋能，实现价值发现；而且能为区块链治理赋能，推动数据共享。基于区块链技术及“共票”机制，结合其他前沿技术，构建数据聚合、大数据处理和解释、建模分析与预测的有效机制，以数据为核心，采取有效的数据收集、报告、管理和分析流程，从而推动规制模式由“了解客户”向“了解数据”之重大转变。在推动数据共享方面，数据不再是无价值之物或者一次性交易物，而可以通过共票在不断分享中增值以回报初始贡献者。

一旦“共票”与数据嵌合，某一段数据可以被单独标识，并在不断使用、交换、再使用、再交换的循环中以单一匹配的“共票”作为定价工具在公开交易市场中实现价值发现的功能，进而亦可锁定高价值的特殊数据。