农行内测「央行数字货币」流出：未来离我们还有多远？

据中国农业银行内部人士透露：“人民银行和四大行，还有阿里和腾讯是央行数字货币内测的第一站，试点工作将在成都、苏州、雄安和深圳展开。成都最先开始应用的商户是太古里。”随后，有媒体给出了测试链接，并提供了DC/EP个人钱包操作指南以及DC/EP钱包截图。报道称，“一位接近央行人士称上述测试钱包为真，但仅限白名单内客户。”如果消息为真，这场内测无疑将会成为中国央行数字货币发展史上的里程碑事件。

从「呼之欲出」到「开始内测」

事实上，早在2019年8月10日，时任央行支付结算司副司长的穆长春就表示：“从2014年到现在，央行数字货币(DC/EP)的研究已进行五年，现在‘呼之欲出’。”随后在9月6日，他正式出任央行数字货币研究所所长。也是在去年8月，《福布斯》援引中国建设银行的一名前雇员消息称，中国央行将在未来几个月内正式推出数字货币，初期将向中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、阿里巴巴、腾讯以及银联七家机构发行。而2020年这场突如其来的疫情，更是加速了央行数字货币推出的步伐。3月初，国家发改委课题研究会称：“疫情是数字经济的催化剂，快速、全面、精确的数据采集和分析是高效决策的前提。疫后时期，国家可能会加大投资与采购力度。央行数字货币可能会加快推出，成为流向全程可控的特殊‘专项资金’。央行数字货币，或成为‘新版四万亿’定向刺激的选项，或将加速推出。”4月14日流传出的农业银行内测截图，让之前的种种说法和猜想得到了证实。央行数字货币具有支付无接触的特征。疫情期间，许多人担心现金会成为病毒传播的载体，给现金集体消毒更是让人们记忆犹新。此外，相比起现金，在「后疫情时代」，数字货币更有利于政府直接给人们进行「直升机撒钱」，以及进行负利率刺激。非常时期，政府对采用新型技术的态度较之前也更为激进。身处全球金融顶端的美国，就在今年一改对央行数字货币的平淡态度。今年2月，美联储主席鲍威尔表示美联储在研究和探讨央行数字货币；随后在3月，参众两院分别在国会提交了包含数字美元方案的经济刺激方案，这是美国政要首次正式提出美联储数字货币。可以说，央行数字货币的推出是大势所趋，全球各国政府都在加速推进这方面的研究和布局。

DE/CP的神秘面纱

关于DC/EP的基本知识，这里不再仔细阐述，读者可以查看穆长春的讲话以及姚前的系列论文。这里我们主要来分析此次流传出来的截图内容透露了DC/EP的哪些新信息。首先，从安装使用方面看，DC/EP操作与一般APP并无差异，非常符合居民使用习惯，完全回避了比特币等加密货币较高使用门槛的问题。使用DC/EP，只需要下载APP，并且完成注册、设置密码，最后绑定银行账户即可用来支付。此外，穆长春曾表示DC/EP可以双离线支付。「双离线支付」，是指收支双方都离线，也能进行支付。简单来说，只要手机有电，哪怕通信网络都断了也可以实现支付。比如地震中通信瘫痪的灾区、没有网络的地下超市或者飞机上，这些场景中均无法使用银行卡以及第三方支付等工具，但仍可以使用DC/EP和现钞支付。

其次，从支付流程方面来看，DC/EP与支付宝等第三方工具并无明显差异，符合我国居民已有的移动支付习惯。用户绑定银行卡即可实现扫码支付、汇款和收付款等功能。居民可以通过APP将银行账户资产兑换成DC/EP，并使用数字钱包进行数字资产查询等操作。钱包分为四类，应该是类似银行卡对不同金额和不同使用场景设置的安全防护措施。

再次，从匿名性方面来看，央行DC/EP需要实名注册。从上图可以看出，使用DC/EP数字钱包需要输入姓名、身份证号，DC/EP要求实名注册这一点与比特币等加密货币的匿名交易属性相去甚远。此前穆长春指出，DC/EP具有可控匿名性。他指出，互联网支付、银行卡支付都是跟传统银行账户体系紧紧绑定的，满足不了公众匿名消费的需求，不可能完全取代现钞支付。只要你不犯罪，你想进行一些不想让别人知道的消费，这种隐私我们还是要保护的。而可控匿名的央行数字货币能够解决这些问题，它既能保持现钞的属性和主要的价值特征，又能满足便携和匿名的要求。笔者猜测，这种可控匿名的功能可能正是通过四类钱包的设计来实现的。比如，小额匿名支付通过一类钱包，而绑定银行卡则升级为二类钱包，此时可以进行更大金额操作。最后，从兑换流程方面来看，居民通过商业银行账户发起兑换DC/EP的请求，所得DC/EP属于央行负债，本质上是M0。这符合之前我国央行数字货币为二元体系的说法，二元体系指央行向商业银行投放DC/EP，商业银行负责办理居民的DC/EP兑换工作，且商业银行须对DC/EP进行100%储备。

「支付宝们」会被替代吗？

通过上文对央行DC/EP的解读，读者自然会问：这与我们日常使用的支付宝和微信支付有什么区别？在央行数字货币推出后，像支付宝这样的金融工具会被替代吗？其实早在去年9月，央行数字货币研究所所长穆长春就表示，“可能也有人会问，DCEP会对支付宝、微信的地位产生影响吗？我们的回答是：并不会。因为目前支付宝、微信也是使用人民币支付，其实也就是用商业银行存款货币进行支付。央行数字货币推出后，只是换成了数字人民币，也就是用央行的存款货币，虽然支付工具变了，功能也增加了，但渠道和场景都没有变化。”2019年12月，万向区块链首席经济学家在国内期刊《新金融》发表“对人民银行数字货币/电子支付的初步分析”一文，文章先梳理DC/EP的核心特征，随后通过与“断直连”前后的第三方支付对比分析得出结论：“尽管DC/EP 属于货币工具，‘断直连’后第三方支付主要是支付工具，但两者有很多相似之处。如果DC/EP在技术效率和商业拓展上做得足够好，站在用户角度，DC/EP 与‘断直连’后第三方支付可以带来同样的体验。因此，D C/ E P与‘断直连’后第三方支付在应用有相互替代关系。”笔者曾专门整理过穆长春讲稿，并根据当时的公开信息制作了一张纸钞、DE/CP、支付宝和微信等支付工具之间的功能比较表。另外，虽然余额宝和零钱通属于货币基金范畴，但是也能用于日常支付，所以仍放到表格里面作为比较。

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