“原油宝”的背后，是金融产品不真实不透明的窘境

“原油宝”事件爆发已有数天时间，在这一事件中，大量投资者不仅血本无归，甚至还产生了对于银行的债务。事件影响甚广，可以研究的点很多，但我们今天不讨论国际油价为何会跌到负值，也不讨论各方在这一事件中的责任所在，也不讨论投资者应当采取什么样的投资策略，而是来看金融理财产品中的真实性透明性问题。

我的“底层资产”在哪里

根据报道，“原油宝”名为境外原油期货交易，实则投资者的资金根本没有走出银行，而是银行在自己的内部模拟了交易环境，根据用户指令，在银行自己的原油宝大账户里买入卖出。投资者以为自己在交易原油期货，事实上却是在和银行玩模拟交易的游戏。

这套操作似曾相识，也是一套资金池的把戏。曾经屡爆问题的P2P，在监管尚不到位的时期，也有大量平台通过资金池蓄积资金。投资者以为自己的钱投给了五花八门的项目，但是实际上，这些资金都安静躺在平台的资金池中，从未离开平台。

事实上，在一般投资者的投资过程中，很少有投资者能够说的清自己的钱究竟去了哪里，也就是自己投资的“底层资产”在哪里。而这个“底层资产”，则很可能决定了这笔投资的风险所在。对于大部分投资者，银行背书比底层资产更值得信任，也不用花费精力验证，因此当银行的金融产品出现问题，造成的后果往往非常严重。

如何进行更彻底的监管

随着监管的逐渐完善，曾经野蛮生长的P2P也逐渐规范化。可以说，监管手段是控制该类风险的一个非常重要的途径。然而，这次的原油宝事件出自银行，受到银保监会的严格监管，却仍然出现了类似问题，这充分说明，监管仍然需要有力的补充。

央行数字货币DCEP如果得到广泛应用，一个重要的用途就是可以监督特定资金的流向。区块链技术的这一特性被认为可以广泛应用于公益、精准扶贫等领域，以防止资金被用于不正当的用途。同样，这一思路也可以被应用到金融领域中，对金融产品进行监管，保障资金的流向与宣传一致，符合监管要求。

投资有风险，理财需谨慎。我们希望这并不只是对投资者的一种善意提醒，更是金融产品设计时控制风险的一个原则，也是监管过程中的一个理念。在这个过程中，区块链将从排除主观意志的技术角度，让涉及万千普通人直接利益的金融行业，变得更加透明规范。

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