浅析DeFi 与 CeFi 的优劣？

开放式（去中心化）金融，通常被称为DeFi，已经吸引了主流金融和科技界的关注。DeFi因在诸如借贷、支付等金融科技领域，提供了独具创新性的解决方案而备受赞誉。只有遵循最完善的安全指南与开发规则，才能确保DeFi为用户提供比传统银行更及时、更安全的服务，在应对传统金融的失败方面获得更大的吸引力。

区块链是基于分布式计算架构的共识，这对去中心化金融（DeFi）而言，具有多重意义；市场上却有说法认为，与中心化金融（CeFi）相比， DeFi 是一个很小的市场，可能已经到达天花板。

绝不赞同这种思想框架用中心化服务器上运行的高性能CeFi来指责 DeFi 的无能，因为这种思想框架忽略了人们采用区块链的最重要的目的。每种计算体系结构都有其自身的优点和缺点，正确的做法是了解系统的边界，并使用它来解决正确的问题。

我们斥资数十亿美元来确保比特币和其他公链安全运行，是因为它创建了一个无需信任的环境，人们可以在这种无需信任的环境中获得「确定性」和「安全性」，而这是人们在物理世界中无法获得的。

我们还创建了加密原生资产这种新型资产，其风险回报结构完全不同。金融世界中存在两种类型的风险，一种是信用风险，一种是波动性风险。加密资产是人类历史上第一次创建只具有波动性风险的货币资产和金融交易。

加密货币和DeFi正在创造历史。当娴熟驾驭为风险定价并管理风险的金融机构进入这一市场，它们会告诉你无需信任的金融所具有的独特价值和重要地位。这就是为什么比特币可以成为价值存储，而法币支持的稳定币只是运行在区块链上的法币。没有这些功能，我们就应该倒退到传统互联网和传统金融领域，因为那里有大量免费、高性能和高杠杆的服务。

DeFi是没有信用风险的去中心化的金融服务，其代码是开源的，从前端到后端的用户无需许可即可使用；服务器在公链上，智能合约不能被任何人控制。

可以用以下这个图表来展示DeFi和 CeFi 的优点和劣势，以及两个阵营各自的甜蜜点所在的区域。

对于象限A内的商机，DeFi 很难与 CeFi 同行竞争。订单簿撮合对通信要求极高。 价格发现过程要求市场中的所有交易者以微秒（百万分之一秒）为单位展开激烈竞争，以在任一时刻达到平衡。至关重要的是将交易成本和通信成本最小化，已实现把有意义的流动性积聚起来。 考虑到本文开头列出的所有问题， DeFi 不是解决此类问题的优选方案。 当然，特殊需求是存在的，比如部分用户想避开金融监管提出的 KYC 程序且不想通过中心化市场——但这部分用户是一个小众市场。

象限C覆盖了当今传统金融领域中高达数万亿美元的市场，而其中大多数的机会应该会逐渐被吸纳到 DeFi 市场中，因为对于 DeFi 可以完美解决的问题，用户没有理由仍要支付高昂费用并且从高盛等传统金融机构那里承接信用风险。

对于象限B和 D 中的机会，目标市场与底层技术基础架构完美匹配。这是高达数万亿美元的潜在市场，很难看到未来十年内有发展天花板。

DeFi还是一个婴儿，今天有各种各样的实践。随着区块链技术随着时间的推移不断优化，DeFi 和 CeFi 将共同吃掉传统金融，并为他们最擅长的场景提供服务。

全球的投资与融资人，一直在积极的寻求更多样性的、更有效的管理财富方面的解决方案和选择。迄今为止，主流金融服务未能提供切实的数字金融解决方案，银行行业也受到安全漏洞的困扰，比如在线欺诈及黑客窃取用户的信用卡和登录信息等。

中心化CeFi系统的安全性可能再次受到怀疑，这种新的市场环境凸显DeFi解决方案的巨大潜力——将金融控制权重新交到用户手中，同时成为传统银行业务的替代方案以提供提供更好、更安全的服务。

随着储蓄、支付和借贷等新金融产品的增长，我们已经开始看到整个DeFi领域的巨大发展。为了让DeFi社区从行业发展中获得回报，进行安全最佳实践是首要任务。只有确保用户的安全和防止外部黑客攻击，DeFi才能将走上主流采用的道路。彻底的安全审计和质量保证将为该行业在新的数字时代的发展和繁荣提供必要的信任和透明度。

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