幼兽CUB——崛起的去中心化交易所三巨头

说起加密资产交易所的三巨头，相信大家都会指向HBO——火币、币安和OKEx。

在加密资产世界，交易所作为流量入口，从来都是这场淘金热中最强掘金者，而HBO就处在食物链的最顶层。

但在这次由DeFi浪潮搅动的加密资产牛市中，HBO不仅没有吃到红利，而且原本的资金流量也被劫掠蚕食。

最热的钱都去了最热的去中心化交易所（DEX）。

截止发稿前，全球总锁仓价值前三的去中心化交易所是Curve Finance、Balancer和Uniswap，合称CUB。

恰好Cub有“幼兽、童子军”的意思，去中心化交易所三巨头正如三头野蛮成长的幼兽，开始挑战HBO下的旧格局，势不可挡。

Curve Finance——专注稳定币

Curve Finance在2020年1月才诞生，却在DeFi浪潮中凭借着低延误和低费率的优势，一跃成为目前最大的去中心化交易所。

作为去中心化交易所，Curve与HBO等中心化交易所最大的不同在于，采取的是自动化做市商机制。

简单来讲，就是一个部署在以太坊上的智能合约，充值、交易和提取都直接按照合约设定的走就完事儿了。

当然，Curve之所以会超过Uniswap和Balancer，是因为它专注于做稳定币交易，而稳定币是DeFi世界中流通量最大的资产。

如果你有玩过流动性挖矿，就会发现要经常兑换稳定币，而Curve则是目前最好的稳定币交易平台，可以在7种美元稳定币和3种BTC挂钩代币之间闪兑。

也就是说，即使是Uniswap的用户也要用到Curve，最近火爆的大姨夫YFI更是和Curve深度捆绑——必须使用Curve上的集合代币来流动性挖矿。

反正DeFi世界就是这么互相嵌套。

Curve直到8月14日才上线了治理代币CRV（这也是为什么Curve最近这么火爆的重要原因），吸引资金蜂拥入场来赚取CRV。

总之，Curve凭借着独特的地位，在流动性挖矿这波浪潮中推波助澜，加速了套利效率。

Balancer——升级版的Uniswap

相较于Uniswap，同样是去中心化交易所巨头的Balancer，在国内的关注度其实并不高。

很大程度上是因为Balancer2020年4月才诞生，比新生项目Curve还年轻，而且成长也极为迅速，目前已经超过了Uniswap位居全球第2。

作为后来者的Balancer，针对Uniswap还有很多优化，主要表现在三方面。

首先，Uniswap上的流动性池只能由两种资产组成，这也就意味着你可能要兑换好几手才能把两个代币给兑过来。

而在Balancer上单个资金池内最多可以实现8个资产的交易，所以费用更低。

其次，也同样因为Uniswap上的流动性池只能由两种资产组成，所以这就考验你是否赌对了资产。

而在Balancer上创建资金池时可以根据任何比例添加多种资产，可以理解为你能给自己定制指数基金了。

还有一点也很重要，那就是在Balancer上，资金池创建者可以自定义交易费率，这会让流动性供给更加市场化。

可以说Balancer是加强版的Uniswap，市场表现自然也会很亮眼。

另外Balancer最近冲榜厉害还有一个助推因素，那就是刚才有提到的Curve崛起所离不开大姨夫YFI。

DeFi世界就是这么互相嵌套。

具体操作起来比较复杂，用户先在Curve上兑换合成的稳定币，然后再把它存到Balancer上兑换BPT，然后就能赚取Balancer的代币——BAL，最后再把BPT放到yearn上来赚取YFI……

Uniswap——交易所中的以太坊

虽然目前位居第三，但没有人否认Uniswap是最早也是最强的去中心化交易所。

这次DeFi来势迅猛，打响去中心化交易所革命第一枪的也正是Uniswap——IUO（首次在Uniswap上发行）。

作为早在2017年底就完成了代码合约、网站等初始设计的老牌项目，Uniswap目前有两个版本——V1和V2。

旧版本在逐渐淘汰中，现在使用更多的是Uniswap V2，在2020年5月19日上线。

V2是在V1的基础上进行了大量的升级和完善，可以类比以太坊和以太坊2.0之间的迭代关系。

Uniswap V2就解决了代币兑换需要ETH作为媒介的问题，从而让兑换更有效率也更便宜。此外还加入了预言机功能来保障价格，还有闪兑功能等。

总之，Uniswap V2在安全性和便捷性上有了很大的提升。

尽管Uniswap目前显示微跌，但Uniswap在去中心化交易所中的地位并没有那么容易被取代，就像在公链元年被一众杀手围剿的以太坊。

DeFi世界的一切都是加速度向前行进，去中心化交易所三大巨头的名次也在不断震荡变动中。

未来DEX格局如何我们无法预测，那就加速吧。

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