Aave首席工程师David Truong：将DeFi发展成数万亿美金市场的六大策略 | 2020 CHAINSIGHTS

2020年9月5日，2020 CHAINSIGHTS全球区块链与数字金融峰会在海南三亚市亚龙湾喜来登酒店举行。会上，Aave首席工程师David Truong通过线上的方式为大家带来了精彩的演讲。

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Aave首席工程师David Truong进行了“如何将DeFi发展成数万亿美金的市场”的主题分享。

David Truong在演讲中提到，Aave是一个去中心化的货币借贷平台，平台上有两种角色，分别是“存款者”和“贷款者”。存款人向平台储存某种加币资产，并收获利息。贷款者抵押一定量的资产后可以从平台选择以固定利息或波动利息的方式来进行借贷，还款期可以自行选择。

DeFi市场规模

最近币圈经常听到的一句话是“DeFi正在逐渐吞没CeFi”。在过去的短短几个月里DeFi市场涨势迅猛，一度达到接近100亿美金的总锁定价值（DeFi Pulse）。但是，如果和其它领域包括中心化金融相比，这一数字还比较渺小。比如，在2010年，外汇交易总量就达到了955万亿美元，股票和债券交易量也达到了87万亿美元。

同时，在2010年整个货币市场价值达到了83.6万亿美元，而虚拟货币市场只占到了1090亿美元。目前，这一数字达到了2000亿左右。因此，DeFi领域的100亿美元还远不能和传统金融相媲美，更谈不上“吞没”。

如何将DeFi发展成数万亿美金市场？

David在分享中讲到了六种扩大DeFi市场的方式。

1.加入更多的抵押类型

David提到，房地产市场的规模在2010年就已经达到了10.8万亿，比整个虚拟回避市场总和还大很多。Aave目前正在和区块链房地产公司RealT合作，将房地产作为一种抵押资产加入到平台。用户可以抵押锚定房地产的代币并在Aave上实现虚拟货币的借贷。Aave认为可以通过这种增加抵押资产类型的方式将更多的资产吸引到DeFi领域中来。

另外的潜在抵押资产类型包括知识产权和可抵押的实物。另外，目前另一些DeFi项目如Synthetix和UMA正在将证券和金融衍生品进行代币化，并加入到DeFi领域中来。

2.更高的资产利用效率

虽然Aave于今年一月才上线，但其总锁仓已经突破了15亿美金。但是Aave也发现平台中总锁仓量中仅仅有20%的资产被借出，而大部分资产属于闲置资产。所以，Aave上线了信用委托机制。这样一来，没有借贷需求的存款人就可以通过将信用委托给其他用户的方式来赚取额外收益，同时也满足了抵押不足的贷款者的需求，实现了无抵押贷款。目前这一机制已经有了很多应用案例。DeFi协议Yearn.finance是Aave信用委托机制的最大用户，目前前者已经通过该机制从Aave借贷了2000万USDC，这样一来，不仅增加了aLINK持币用户在Yearn.finance的收益，还增加了USDC持币用户在Aave的收益。

除了信用委托机制，闪贷也是提高资产利用效率的一种方式。闪贷也属于无抵押贷款，通过以太坊虚拟机来保障其安全性。对债权人来说，可以得到更高的利息。目前，在Aave上通过闪贷已经借出了300万美金的贷款。

如下图所示，更高的资产利用效率可以帮助实现更良性的资产循环：一方面，随着贷款需求的增加，存款人可以得到更高的利息，存款人的数量也会增加；另一方面，可以实现更多的借贷案例，吸引更多的借款人以及借款手续费用。

3.无摩擦金融

目前以太坊DeFi领域中的高转账费是一大用户痛点，甚至出现了转账费比本金高的情况。为了实现低摩擦甚至无摩擦金融，Aave目前正在开发Aave V2。Aave V2将把部分交易和操作转移至Layer 2进行，同时它还拥有内置的交易功能（闪贷）以及内置的贷款和抵押兑换，以及内置杠杆交易。因此可以做到在一个转账中实现多步操作，大大降低了用户需要承担的转账费，提高交易速度。更低的费用以及更快的速度也将吸引更多的用户和资产。

4.安全可持续的收益

Devid提到，目前DeFi领域的高收益率显然是不能长久、不可持续的。因此，Aave在考虑如何将收益变得更加稳定和可持续，这样才能增加收益并且吸引更多用户。在Aave新发布的《Aave代币经济》代币经济中提到了若用户长期将资产质押在Aave中便可以获得额外收益。

5.合作共赢

Aave认为DeFi领域的项目应该合作共赢，而非恶性竞争，要保持开源、无需许可，以及提高可组合性。Aave将DeFi生态形容为复仇者联盟。目前，一些项目就拥有这样的特性。Defisaver.com为存款人和借款人在DeFi全领域搜索最有利的利率，而Furucombo为普通用户实现了此前只为开发者可用的闪贷功能。

6.扩大用户群体

目前很多加密机构都在为把加密货币以及去中心化金融带入主流做出着努力。

（币安在伦敦公交站的广告；Galaxy在报纸上登出广告；Gemini在地铁上的广告）

目前，Aave有限公司已经获得了英国的电子货币机构许可证，这意味着Aave可以将DeFi的高收益直接带给英国用户，使得法币交易也更加简单。

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