头矿专业户带你掘金“DeFi“下半场

2020年9月22日晚，「币看策略交易学院 第3期」邀请头矿专业户 侠客张 对话 币看韭爷，分享挖矿实战经验和最新市场策略！

@侠客张 ，不确定思维公众号主理人，DeFi践行者，AMPL、YFI、YAM、Curve、Cream、MEME...你基本上知道的矿，他都挖过～

韭爷为大家整理了直播全程的文字实录，一起来回顾下吧！

问题一：先请侠客张简单介绍下您的挖矿经历，参与过哪些项目和收益情况（可具体展开）

侠客张：大家好，我是侠客张，我All in DeFi是在7月初，算起来也就3个月不到的时间。我主要是重在参与，交了挺多学费，各种坑也踩了不少，手续费也花了几万。总体来说，挖矿经验主要靠实战得来。

从时间顺序上，我主要挖的矿有AMPL、YFI、YAM、Curve、Cream、MEME、1inch、SUSHI、Swerve、Pickel、Uniswap等，还有一些小矿就没列了，几乎都是以太坊的矿。

从收益率看，目前最多的是MEME，大概已经有十多倍，从总收益看获利最多的是YAM和SUSHI，一方面是几乎全仓在挖，另一方面是挖得久。

这里可以说下YAM和SUSHI。

YAM第一天开挖就迅速在全网引起热议，大量用户进入，社群热度很高，当时代币价格100多一枚。我当时持有AMPL的LP，直接用AMPL在挖，速度很快，半天时间大概卖了6000刀左右。但在开挖的10多个小时后，经过第一次rebase，YAM合约被发现存在漏洞，开发团队发起了一项拯救YAM的投票活动，期望能修改合约。

一开始投票速度很慢，因为挖矿的奖励实在太丰厚了。在开发团队提出双倍奖励投票者后，有大量的投票进入，在规定时间前完成了投票。但很快开发团队核心人员发推说了一句抱歉，大多人感受到了这是一个坏消息，相应的YAM在短时间迅速暴跌90%以上。

当时还比较庆幸提早卖了一部分，在这之后YAM还是可以挖的，只是价格不好了，我后面挖的卖了一部分，留了200多个等迁移v3。

这次v3启动，这200多个大概也价值4000多刀，也算是前期的纯利润了，另外还有当时投票的奖励部分，可能是这个的一倍多吧。v3启动后打算就把这些一直放在交易池里挖矿，项目后期发展我个人还是比较看好。

另外可以简单再说下SUSHI。

SUSHI开挖的当晚，我的投入很少，主要不确定合约是否安全，当时投了几个以太在2池，边挖边卖，最低0.7也卖过。第二天看热度起来了，很多大V也在跟进，于是就把其他的LP都投入进去，主要是AMPL和YFI的LP。

2池我挖过几个阶段，一个是价格比较平稳的阶段，之后在10刀附近就全退出来抛了，当时感觉价格有些过高。后面得知SBF的一些计划时，我还很有信心，觉得这是有人在幕后操作，会有些前景，于是又建仓去挖2池。直到大厨提取研发的ETH抛售事件，我就彻底退出2池，安心的挖AMPL对，基本也是边挖边卖，没在囤币。当时迁移我也是跟过去的，直到后来10倍奖励停止就彻底退出了。

SUSHI一定是让大部分人赚到的一个矿，只要不是高位去接盘，基本都能赚几十个点以上。

以上，差不多就是我的主要挖矿经历。

问题二：市场刚刚迎来一阵大跌，现在挖矿还会有机会吗？市场的参考利率大概在多少？

侠客张：我认为现在的市场行情还没达到让创新者止步的境地，我们可以看到依然有大量的新项目在尝试创新的应用方向。在这种情况下，更应该潜心发掘潜力项目。

今年的热点叙事主要有弹性货币、流动性挖矿和最近的NFT。

DeFi+NFT的新模式最近又火热起来。这种模式其实是要求投资人深度参与才会发掘其中的机会，如果只是单存的炒币，很难抓到这类项目的红利。

挖矿的本质还是做二级市场投资，我们不能只是单纯的去挖矿，要分析项目的优劣，判断是否有前景。我个人觉得挖矿也需要有一些思想指导，是用囤币思维挖矿、炒币思维挖矿、还是理财思维挖矿，个人选择的模式不同，选矿和选项目都会有很大差异。

另外，目前市场的参考利率大概在20%之间浮动，正常情况是15-20%，市场热度高可达30%。这个数据是我在万姨微博看的，通过观察确实也在这个区间。

问题三：YAMV3刚刚启动挖矿，它和AMPL相比，它的弹性供应机制有什么特点，这类恒定1U的币，有什么投资机会吗？

侠客张：首先说明一点，YAM不是恒定1U，他是弹性变化的，数量会随价格的变化通胀或通缩，一定要注意这点，不然总会以为这个币在暴跌。通胀后价格会回落，通缩后价格会上涨，这个是弹性货币的基础设定。

YAMv3的挖矿昨天早上开始了，我个人觉得如果前期没有YAM的积累，单纯买币去挖矿，短期可能会亏损。

YAM的弹性供应机制源于AMPL，它与AMPL的不同我之前有过一个比喻：AMPL执行的是code is law，是无情的，不管涨跌都会按照规则去运行。YAM有个金库，它的社区治理，就跟个美联储+财长部似的，总想调汇率，调各种政策。

怎么说呢，各有优劣吧，YAM的策略是做对冲基金，金库的资金可以用来做投资。当YAM处于正向通胀时，新流入资金的10%就会进入金库，这就是一个储备资金的过程。用这部分资金去做投资，可以对冲YAM处于负周期时的亏损，这也算一个不错的思路。只是从这里开始YAM已经和AMPL不属于同一种类型的代币了。

弹性货币很多人不看好，我个人是抱着参与的态度，这毕竟是一个新门类，新事物总是充满争议，同时也充满机会。如果看好，可以按照何太极何老师的投资心法，小仓位参与，翻倍提盈，这样就不会有过多牵绊，也可能会吃到更远的红利。

问题四：小散参与挖矿，需要注意什么？有哪些坑？

侠客张：第一要注意选矿，别挖那些很新，参与人少的矿。不要觉得自己偷偷挖，挖的多后面再找人接盘，然后暴富，这个概率太小了。没人关注的矿，一是流动性很差，挖的币卖不出。二是没人挖，来试错的也少，没人帮你踩雷，很容易中招。

我一般是通过观察推特账号的关注人数，还有关注这些项目的人有没有我关注的人。如果一个都没有，又很少人关注，我一般不会去挖。如果资金量小，早投入跟晚投入不会有太大差异。看准二级市场，如果是好项目，二级市场也会有很多机会。

主要的坑有：

1、项目方直接跑路。

2、合约有漏洞被黑客攻击。

3、流动池单边不对等，添加LP导致资金亏损。

4、过早二级市场接盘，币价暴跌。

5、过晚进入，直接套顶。

我的建议是多观察，头矿开挖后观察价格走势，资金量进入情况，社区热度等。判断合适的时间点进入，挖的同时也要关注这些数据指标，该撤退就撤退，别留恋。以上是对有能力自己操作的用户，资金量在5万以上（链上操作一次大概在几美金的手续费，所以如果资金少，挖矿收益无法抹平手续费）

如果对链上操作不是很熟练，建议可以在通过各类币圈应用间接挖矿。比如币看平台推出的CRV代挖矿产品，在赚收益的同时，又能确保资金的安全，对小散是非常友好的。

问题五：你现在还在挖矿吗，有的话，在参加哪些项目？

侠客张：我目前还在挖、在参与的，有Uniswap、YAM、Cream、MEME、Pickel这几个。现在行情下，退出来的一些稳定币也考虑在币看这类的平台上投一些稳定币挖矿理财。

问题六：牛市泡沫破灭，你觉得这一波会沉淀下来的优质项目有哪些？

侠客张：我个人觉得并没有破灭，这要看用多大的周期，或者从什么角度去看。

这次DeFi不仅让更多长期耕耘在这个领域的项目大放异彩，也涌现了很多创新的项目。我觉得有真实用户使用，能提供真实价值的项目都会走的比较长远：比如像借贷领域的Maker、AAVE、COMPOUND、Cream；合成资产和保险类的 SNX 、NXM、UMA；DEX领域的Uniswap、Curve、Balancer；智能理财（聚合类）类的YFI、YFII。个人觉得这些都属于DeFi的头部项目，而且大部分项目已经找到了PMF（产品与市场契合度），完成了从0到1，接下来就是如何做到从1到n了。

一些放盘，如果没有强力的团队持续的创新，很难走到下一轮。

问题七：投资就是赚取认知的钱，凭运气赚的钱最终也会凭实力亏回去。对于币圈普通投资者提升认知，你有什么建议？

侠客张：简单说下我个人的认知练习，希望对圈友有些帮助。

我从大概16年开始各种学，就是那种买各种课程，买一堆书的状态，俗称认知焦虑，学了几年也没啥长进，感觉没进步。写作这事去年曾经日更过100天，但还是很难坚持写下去，主要觉得选材很费劲。今年DeFi这波，我又开启了日更模式写作，感觉写起来一点也不费劲，之前的很多学的知识，在这些文章中得到了融会贯通，包括自己录的一些视频。其实写文章和录视频前，一些知识也不是很畅通，但在输出的过程中，这些内容逐渐的被整合在了一起。同时，也总会发现自己的不足和缺点，也让自己在投资的方法上进行了很多的改正。

简单说，教确实是最好的学，多帮助群里小伙伴，有人提问多回答，慢慢认知就提高了。多操作、多参与，也能让自己对区块链的知识掌握得更快更好。

问题八：按照当前的市场情况，你有考虑过什么时候会离场吗？

侠客张：暂时没考虑离场这个事，我个人长期看好DeFi的发展。现在很多好项目发展的都很好，整个生态还是在很初期的状态，对于一个处在早期且有很好发展前景的行业，我个人很希望能最终投入到这个行业里。虽然现在还是兼职在做投资，但还是希望能为DeFi做一点事情。

自由提问环节：

Q：看好NFT哪些项目？

侠客张：NFT个人感觉要靠参与去发现机会。NFT的发行平台短期币价有些过热了。MEME、RARI、AAVEGOCHI都可以参与下。

NFT目前发展也分了很多方向，MEME是集卡，但卡片存在稀缺性，如果收藏后期可能会有升值空间，但这也是看运气成分大一些。

RARI的话，更多的是可编程性更丰富，可以个人定制，靠个人创造能力，如果你创造了一个热门卡，也能卖很多钱，比如做组合卡的售卖，可以捆绑MEME的一起卖之类的，做一些人物的特辑。

AAVEGOCHI这个主要是游戏类的，游戏类目前很多，还无法看出哪个平台更能胜出，长期看，游戏类的是重在参与，在一个小圈子内，游戏物品是有流通和交换需求的，需要投入精力去培育。

CRV的总量比较大，所以币价很难拉很高，但是Curve平台很稳，稳定币交易费也很多，目前看属于长期稳定收益型挖矿。

DEX这个竞争最激烈，Uniswap是目前唯一有网络效应的。大量Uniswap上有的币，CEX是没有的，只有热度高的才上。个人发个币，然后自己提供流动性，就可以在Uniswap流通了，这个逻辑想想。上币不就是为了融资么，每个人都可以为自己的愿景融资。HKMT （香港货币令牌），价格与港币兑美元相同，目前在Uniswap流动池排第三。这就是DEX的带给金融科技的创新，让金融可以实现人人可得，真正的普惠！香港试验这个Uniswap上锚定美元，然后也发了数字货币牌照。这个不怕美国关了Swift ，可以走链上汇兑。这个就是Uniswap最大的优势，有网络效应，有真实需求。部署合约的成本，做市的话，需要自己添加流动性，可以只付合约成本，仿盘发币都是这个策略，挖当红DeFi协议的墙角。

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