火币合约“流动性挖矿”是什么？DeFi还能这么玩

过去三个月，流动性挖矿的兴起，带火了整个DeFi生态，也带火了2020年的币圈。

不过二级市场之外，很多人至今还不清楚，流动性挖矿到底是怎么个挖法。简单来说，流动性挖矿就是通过提供代币资产，如存入代币或借出代币等操作，或为交易的代币池提供流动性等，从而获得治理代币等奖励。流动性挖矿一方面促使了项目的价格发现，另一方面则为项目冷启动提供了有效的激励与交易深度支撑。

举个例子，当某个项目的市场深度不足时，最新成交价与买一卖一价间的价差会比较大，没有耐心的用户，一旦选择了市价交易，就会产生很高的资金磨损。而当去中心化交易平台（DEX）引入流动性挖矿机制后，资金池的注入便使市场深度有了很大提升，用户在交易时，也能较大程度地减少交易滑点的产生。

自今年6月16日Compound启动流动性挖矿以来，自动化做市商（AMM）机制一直是DeFi冲击CeFi的杀手锏，受市场追捧。但在中心化交易领域，与该机制类似的产品，始终未有出现在CEX的业务布局上。

不过，这一局面如今已经有了改变。随着火币在永续合约业务中引入流动性挖矿机制，这个中心化交易所天然存在的短板，开始被头部所解决。

9月22日，火币开启了永续合约流动性挖矿活动，参与者只需在未来10天，在指定的资产端进行挂单并成功交易，即可瓜分共计20万美元的挖矿奖励。

根据公告，用户可参与的指定币种有：UNI、LINK 、YFII、SUSHI、DOT、YFI 和 ADA 的永续合约。相比于繁琐的链上挖矿步骤，火币永续合约挖矿活动的玩法并不复杂，简单来说就是用户为指定币种提供流动性后，获得数字资产奖励的过程。当天累计的Maker（挂单交易）总金额越大，能瓜分的挖矿奖励就越多。

值得一提的是，火币此次推出的活动，是业内首个将DeFi流动性挖矿玩法植入中心化交易场景的突破性尝试。就目前的情况来看，市场反馈良好。

一方面，参与交易的用户获得了“挖矿激励“，同时流动性的注入也让自身的交易体验变得更加流畅。另一方面，流动性挖矿带来的市场关注，也让火币的永续合约交易量得到了进一步提升。

不止如此，近期火币合约在产品端的创新力度也在不断加强。9月25日火币上线了USDT/USD交割和永续合约，最高支持1000倍杠杆，其中USDT永续合约所有用户可享受maker0交易手续费，USDT交割maker用户费率返还最高达0.015%。

“持U也被割”是我们在币圈经常遇到的事情，USDT相比其他数字资产，虽然价格稳定些，但是还是会经常出现正负溢价的情况，由于市场缺乏相应的交易工具，我们往往很被动。USDT/USD合约，是理财属性非常强的产品。U本位持有者可以在USDT永续（交割）合约做多/做空来套保以对冲稳定币波动的风险,再加上USDT/USD合约的杠杆功能，用户还可以在USDT/USD价格波动中赚取套利收益。

而随着这两个重磅产品的推出，火币永续合约也将于26日0点正式上线“USDT/USD稳定币流动性挖矿，交易手续费100%返还”活动，为期7天，给用户带来实实在在的福利。届时，火币合约也将成为业界首家稳定币流动性挖矿的交易所。

有业内人士认为，将DeFi流动性挖矿玩法注入中心化交易所无疑是双赢的决定，尽管现阶段未能在CEX生态内掀起财富效应，但这种奖励用户，提升平台交易深度的做法，势必会引起一波跟风模仿，未来或将成为整个CeFi生态的常规玩法。