风险与收益两相权衡之下，投资者该如何制定投资策略？

今年以来，全球金融市场经历了巨大的挑战。

尤其是今年年初的新冠疫情重创各国经济后，上半年的金融市场基本在低迷中前进。

疫情之下，投资者对收益的要求并未降低。投资管理公司施罗德发布了一份2020年全球投资者研究报告。报告显示，虽然 74%的中国投资者认为新冠肺炎疫情对经济的影响将持续6个月至2年，但国内投资者预计未来五年平均年回报将达到12.25%，这一数值超过全球投资者10.9%的平均水平，也超过过去五年沪深300指数的6.56%平均回报率。

对个体来说，眼看自己手中的资产不断缩水和贬值，更需要重新思考和配置我们的资产，让资产保值和获得更多收益。

而面对着股票、债券、黄金、基金、加密货币等众多的投资工具和产品，投资者又该如何选择？

低风险投资代表：货币基金

货币基金是专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，它具有高安全性、高流动性、稳定收益性、成本低（0手续费）的特点，存入余额宝类的货币基金可以获得稳定的收益。

本质上，余额宝、零钱通等都是一种投资于货币市场工具的基金产品。由于货基投资的资产与央行的货币政策、银行间的资金面高度相关，因此也就很容易受到货币政策的影响。今年以来，由于货币市场利率变化，“宝类”互联网货币基金收益明显回调，下图是余额宝近一年的收益率及万份收益：

拿上图余额宝数据看，近一年内年化收益只在2.1860%左右，客观来说，余额宝收益的确收益稳定，但2019年我国全年GDP增速是6.1%，居民消费价格同比上涨2.9%，如果只靠余额宝的收益率，根本无法跑赢通胀，对于用户来说，还是需要找到一些更高收益的投资标的。

中等风险投资代表：股票、黄金市场

今年以来，A股震荡上行，险资股票投资取得了不错的收益。

数据显示，今年前三季度，险资股票投资收益达1360.64亿元，收益率达8.16%，收益率大幅跑赢险资对银行存款（2.79%）、债券（3.17%）、投资性房地产（1.41%）等大类投资。

上证综合指数

此外，虽然道琼斯工业平均指数在今年2、3月迎来了断崖式下跌，但从整年来看，已经恢复至相对平稳的状态。

11月，投行Baird的股票业务副主席帕特里克-斯宾塞(Patrick Spencer)甚至表示，该指数有可能在2021年达到4万点大关。原因是指数中价值型股票的比例高于成长型股票，并预计在成长型股票企稳之际，价值型股票的表现将强于成长型股票。

道琼斯工业平均指数

此外，国际黄金在今年也迎来了不错的表现。价格一路上涨，不断突破历史高位，从3月16日年内低点1451.1美元/盎司，到8月5日盘中突破2031美元/盎司，不到5个月时间，金价就大涨了近600美元/盎司，吸引了全球投资者的目光。不过，近几个月来，金价一直一蹶不振，自8月初高点以来，价格已经回调了约15%。

高风险投资代表：比特币

传统金融投资者很多将比特币视作一个异类投资标的。

有的将其比作数字黄金，认为比特币比黄金更具稀缺性，又具备了去中心化的特质，因此把比特币划分为和黄金一样的储备资产和避险资产。也有的认为比特币一文不值，就是骗局。

但不可否认，今年以来比特币的表现比大多数金融资产优秀，尤其在9 月 25 日，CCTV-2 央视财经频道《天下财经》就报道称，如果按照投资收益的指标，加密货币是今年表现最好资产之一。

在这条报道之后，比特币更是从10月初约10500美元一路飙升，到12月初上涨至19000美元上方，两个月涨幅高达82%。

创新投资标的：除比特币之外的加密货币

从收益率上看，加密货币赛道确实表现优异，除了比特币之外，许多其他加密货币同样表现优异、值得关注。通过与不同投资者的交流，我们发现，目前大家的关注点在于，获取稳定持久的投资收益，比如主打分红类的理财产品——既一定程度上兼顾投资本金安全，又能得到相对高的投资收益。

据了解，由区块链流量独角兽Ystar推出的分红宝，就是一款风险相对可控的高流动性数字金融创新产品，利用通证经济的独特属性，为数字资产持有用户提供了兼顾高流动性的可观收益。

互联网的流量商业模式，加上区块链的智能合约、去中心化钱包的优势，用户每天可以获得分红收益的同时，不用担心资产被盗、中心化平台跑路导致本金损失等问题。

据负责人介绍，分红宝的每日分红金额基于前一日Ystar平台的真实广告收益，这部分收入会每日向分红宝注入等额奖励，可以说是实打实的真实价值支撑，支持每日分红、当日到账、T+1可提取。

据了解，截至目前，分红宝累计参与人数已经超高2.7万人，分红池达1.24亿YSR，累计分红超过13万USDT。在分红宝的支撑下，Ystar的原生通证YSR有望获得场景赋能，生态价值逐步体现。

不过，对于类似分红宝这样的理财产品来说，如何保持高收益是需要关注的问题，虽然项目方表示收益的基础是Ystar每天真实的广告收入，但如果看中高收益的用户越来越多，但Ystar本身的业务增长速度比不上参与分红的增量资产，收益率也会出现下降。

这意味着，类似分红宝这样的产品，依靠的是整个生态的正向循环，考验的是团队的整体把控能力，一旦某一个环节出现出现纰漏，可能会产生连环的反应。

对于投资者来说，如何把握危机和动荡期中各种资产的价值发展趋势，在不同风险收益资产的组合投资中让自己的财富得以保值增值，是每个人都需要进行深度思考的课题。

目前市面上，确实存在着货币基金、股票、黄金、指数基金、比特币和创新型加密货币等投资标的，对于风险偏好较为保守的用户来说，要想不让闲钱闲着，又不愿承担过高的风险，不妨将目光转向类似分红宝这类安全性相近、收益更好的“进化版货币基金”。