火币研究院探讨加密银行，传统及新兴银行加速布局或成未来发展关键

12月24日，火币区块链研究院（下称“火币研究院”）发布行业专题报告——加密银行篇《业务路径渐清晰，加密银行未来可期》（下称“报告”）。

报告主要阐述了新兴加密银行市场现状，剖析了各异的业务模式，并探讨了各区域主要国家目前针对加密资产的监管路径、进展及加密银行（业务）发展的进度，最后分析了市场所面临的挑战和机遇并对未来发展空间进行了展望和预测。

传统及新兴银行加速布局

报告指出，2020年以灰度、PayPal和MicroStrategy为代表的传统金融机构正源源不断地从多条路径加速进场加密资产行业，而合规托管机构作为连接加密资产市场与政府及传统资金的坚实桥梁，加密资产托管服务也日益成为渣打、星展等大型银行抢滩登陆的重要阵地。

数据统计显示，与2019年相比，加密资产友好型银行增加了10家，而与2018年相比，该类银行的数量更是增加了三倍。目前，直接向加密资产公司提供服务的银行已超30家，其中有90%位于欧美地区。面对加密资产银行业务，中小型银行加紧布局，大型银行则仍较谨慎。与此同时，近20家加密资产支付处理商正积极开拓类银行服务。

报告分析，以Silvergate Bank为代表的大多数加密资产友好型银行涉足加密资产行业业务的主要原因有三个：获得高额利息差或实现零成本投资收益、扩大客户来源和追求业务创新。由此，一批加密资产友好型银行应运而生。

2019-2020年，随着欧美地区对加密资产及加密银行的监管及政策推进，加密银行概念基本成型，其业务开展也在不断落地；亚洲地区则仍在酝酿之中，新加坡、韩国等地区监管尚未落地，已有银行率先测试或宣布展业计划。

不过，报告指出，加密资产友好型银行中的多数仅支持存款帐户服务，少数提供托管、贷款或其他创新型服务。主要盈利模式是将加密资产公司的无息存款用于放贷或投资，从而赚取高额利息差或零成本投资收益。其中Silvergate Bank的发展尤为瞩目，2013年开始专注于为加密行业提供服务，2019年成功上市，形成了发放无息存款、试水托管业务的完备盈利模式。此外，Sygnum、Revolut等新兴银行积极创新业务，开辟了一条全新的加密银行发展路径，正受到投资方的高度关注。

全新赛道有待监管环境成熟

纵观全球，受合规成本与声誉风险的影响，目前直接为加密资产公司提供服务的主流银行仍占少数，且银行规模普遍偏小，绝大多数的大型银行不愿为加密资产公司提供深度业务。

报告探讨了加密资产业务的全球监管态势：美国联邦级利好频出，加密银行的具体细则尚待落地；欧洲地区瑞士一马当先，英德两国正审慎推进；澳大利亚的资产监管已经成型，有待银行介入；亚洲地区新加坡加密银行的推出仅剩一步之遥，日韩两国仍持观望态度。

目前来看，欧美处于领先地位，澳洲及亚洲仍停留在概念形成阶段。其中，瑞士属第一梯队，在加密银行的发展环境最佳，除友好的监管态度外还具备清晰的监管框架及落地法规，加密银行业务已出现多样性；美国及德国处第二梯队，美国OCC许可银行开展托管业务后加密银行正向深水区进发，德国初具发展环境；而新加坡、英国已有大型银行正式宣布介入，等待监管信号进一步清晰。

报告指出，目前加密银行赛道属于供给侧主导的新兴市场，各区域监管态度与法规是银行加密业务落地与否的客观因素。加密银行发展中的监管主要关注2个方向：一是区域对于加密资产合法性的承认及政策，主要包括加密资产及服务合规路径、法规落地和监管一致性；二是区域对银行介入的许可及展业范围规定，包括目前银行被许可介入加密赛道的依据等。

报告明确指出，加密银行正逐渐成为一个全新赛道，传统及新兴银行加速布局，加密企业亦谋求新身份。其虽面临着创新成本高、盈利空间尚未明朗等挑战，但随着加密市场及监管环境的日渐成熟，将吸引更多玩家加速进场。

最后，报告预测，未来欧美地区有望加速，英、德、新加坡或将落地案例；短期内传统与新兴银行差异化展业，长期加密银行将成重要一环，促进加密资产规模及用户普及率指数级增长，最终或与实体经济实现交互。

（点击链接阅读报告全文： https://research.huobi.cn/detail/380）