2020年DEFI发展史：蓬勃发展，抢尽风头

2020年，去中心化金融开始蓬勃发展，从年初开始锁定DeFi智能合约的7亿美元增加到150亿美元。

简单概述

• 去中心化金融在2020年蓬勃发展。
• DeFi协议中锁定的金额已从2020年初的7亿美元增加到12月的150亿美元。
• 尽管比特币最近的牛市使人们将注意力从DeFi领域转移开来，但Yield Farming 使DeFi在2020年达到了新的高度。

如果有一个词可以来概括2020年的加密技术创新，那就是DeFi。DeFi是Decentralized Finance这两个词的合成词，它本身是非托管金融项目中今年启动的成百上千个加密项目的总称。

DEFI曾经是一个充满新兴协议的行业，努力让投资者向它们投资总计10亿美元，如今，这笔交易价值不菲。截至2020年12月，DeFi协议的锁定了150亿美元；但是，如果考虑到DeFi代币的市值以及现在正在考虑整合DeFi服务的传统金融机构，那么该行业的价值就更高了。

1月-3月：出现了DeFi产品
1月1日，去中心化金融还没有真正形成。当然，根据DeFi Pulse，大约有7亿美元被锁定在各种DeFi智能合约中，但该行业仍处于起步萌芽阶段。但是，与前一年相比有了明显增长。截至2019年1月1日，DeFi智能合约已锁定2.78亿美元。

一家致力于投资DeFi的风险投资公司Framework Ventures，联合创始人迈克尔·安德森（Michael Anderson）预测，到今年年底，DeFi资产将超过30亿美元， 2020年确实是可扩展的一年。

DeFi的2020年愿景起步艰难。今年2月，一系列漏洞利用bZx的Fulcrum协议从Flash贷款Oracle操作漏洞中获得了数百万美元的收益，这是数十起类似攻击中的第一起重大事件。这涉及从DeFi借贷协议中获取资金，然后使用该协议操纵其他DeFi协议中持有的货币价格，并以少量的钱购买这些代币。

到了三月，情况似乎开始好转，就像比特币的价格上涨到10,000美元左右。DeFi借贷协议Aave是一个智能合约协议，当时持有3500万美元（截至撰写本文时，它拥有13.7亿美元），并集成了Tether。

3月-5月：冠状病毒肆虐
然后，疫情突然爆发。3月中旬，比特币跌至约4,500美元的低点。这场风波给MakerDAO的去中心化稳定币带来了麻烦。这次崩盘导致大量的以太坊（ETH）流失，支持了DAI，导致稳定币的价格（本来价值1美元）升至超过1.1美元。为了止血救DAI，MakerDAO建议使用USDC（一种中央稳定币）来抵押DAI。

但是，随着各国政府修补由大流行引起的经济崩溃，比特币得以复苏，DeFi又回到了正轨。2020年上半年因比特币减半而黯然失色，比特币矿工的整体奖励减少了一半。Yearn.finance的创建者安德烈·克罗涅（Andre Cronje）威胁要退出，然后，就没有了。

6月-10月：DeFi抢尽风头
6月，DeFi的事情开始变得疯狂。到月底，Compound向使用它的每个人发行了所谓的治理型代币 $COMP。COMP是为在Compound的治理协议中使用而设计的；这是一种言必信、行必果的方式，对协议的未来方向有积极的发言权。但是实际上，这成为了对复合货币未来价值的一种猜测，人们开始使用复合币来作为代币。这场被称为“Yield farming”的游戏正在进行中。

其他协议（例如Aave和Yearn.finance）推出了自己的治理型代币。Yearn.finance的YFI飙升至约40,000美元的高位，其代币供应上限为30,000。锁定DeFi协议的金额每周将增加约10亿美元，有时甚至更快。

DeFi催生了整个亚文化。所谓的“ DeFi Degens”将搜索网络，寻找新的Yield Farms。每天都有十几个新项目如雨后春笋般涌现，而且收益很高。一些Farms的Yield超过1000％。显然，很多都是骗局，很多投资者因此蒙受损失。而其他急于进入市场、试图搭上炒作列车的公司，则充满了漏洞。
活动的热潮使去中心化交易所的交易量激增。最大的去中心化交易所Uniswap的交易量有时甚至超过了最大的集中式交易所之一Coinbase Pro。

这个亚文化群体也找到了自己的幽默感。突然间，所谓的“meme” coins就这么凭空出现了，都是围绕着特定的主题食物。有Tendies，YAM，Pickle Finance，MEME（其图标是菠萝），SushiSwap，BurgerSwap，Kimchi，Cream Finance等数十种。

SushiSwap是Uniswap的一个衍生产品，整合了Yield Farming机制，当它的创建者，即所谓的“ Chef Nomi”在9月份将以太坊的1400万美元用于开发的基金拿走时，SushiSwap吸引了DeFi社区的注意。社区被激怒了，他们让“ Chef Nomi”因内疚而回到了这里，把钱还了回去，并把SushiSwap的控制权交给了FTX首席执行官萨姆·班克曼·弗里德(Sam Bankman-Fried)。Bankman-Fried后来将控制权交还给了社区。

这个行业不断发展壮大，但是每个人都知道它无法维持自身的发展。为了说服投资者将钱留在DeFi协议中，开发人员不断铸造越来越多的代币。但在某种程度上，市场会变得膨胀，以至于Farmers的收益不再丰厚，任何完全由投机活动推动的协议都会崩溃。

但在此之前，DeFi行业似乎还会持续增长。唯一令人困扰的是以太坊费用；DeFi已经超越了以太坊，以太坊的速度不足以处理所有的流量。以太坊的交易费用上升到过高的水平，在某些情况下，单笔交易的价格高达15美元左右。

10月-12月：比特币回调
到了10月份，很多乐趣就结束了。DeFi的收益开始枯竭，所有对DeFi开发者来说唾手可得的创新都被选中了。锁定在DeFi协议中的数量仍在增加，但速度较慢。诸如Uniswap之类的去中心化交易所的交易量就说明了这一点。DEX的交易量在8月底为每周80亿美元，到9月下降到60亿美元，然后在10月份下降了40％以上，略低于30亿美元。

DeFi失去了光芒，但取而代之的是一波新的金融浪潮，再次席卷了加密世界：比特币。整个夏天，比特币一直停滞不前。从十月份开始，比特币的价值约为10,500美元。然后它开始上升，并崛起。到11月底，比特币已经打破了2017年的历史新高。

DeFi引起的大部分关注都停止了，但是该行业仍然受益于流入加密货币的所有额外资金。毕竟，DeFi已成为一种赚钱的额外有价值的方式，否则这些钱将闲置在钱包中。因此，尽管新产品没有像夏季那样快的上市，但DeFi仍在增长。10月初，DeFi Pulse锁定了约110亿美元的DeFi协议。在十二月初，接近150亿美元。

2021年及以后的DeFi
DeFi有望在明年采取一些发展方向。首先显而易见的是：随着包括大型金融机构在内的大玩家继续投资加密货币，许多人可能会寻求将加密货币整合到他们的产品中。

Diem(原名Libra)将于明年推出其稳定币。PayPal将继续在全球范围内推出其加密产品；随着成为加密银行的应用程序进入官僚阶层的顶层，美国大型金融机构可能会保管其客户的加密货币。

随着项目变得更加稳定，加密货币交易所将继续在DeFi领域尝试。一些交易所，例如Binance和Huobi，已经对DeFi进行了大量投资。例如，火币拥有自己的DeFi研究实验室，明年可能会将新产品推向市场。

作者：行情数据SOSOB；来自链得得内容开放平台“得得号”，本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场凡“得得号”文章，原创性和内容的真实性由投稿人保证，如果稿件因抄袭、作假等行为导致的法律后果，由投稿人本人负责得得号平台发布文章，如有侵权、违规及其他不当言论内容，请广大读者监督，一经证实，平台会立即下线。如遇文章内容问题，请发送至邮箱：linggeqi@chaindd.com