桥水达利欧：正考虑用新基金投资加密数字货币，比特币是绝妙发明

链得得注：本文转自华尔街见闻，作者杜玉。

1月28日周四，全球最大对冲基金桥水的创始人达利欧在发送给客户的14页每日新闻简报专栏中写道，比特币是“一个绝妙的发明”（one hell of an invention），桥水正在考虑用新基金来投资加密数字货币，以便在法币贬值时为客户保存财富。

他首先赞扬了比特币已经成功从投机性的事物转变为了可能具有价值的资产：

“通过编程到计算机中的系统发明出一种新型的货币，这样运作了大约10年之久，并且还能作为货币以及一种财富储藏方式而迅速普及，这是一项了不起的成就。

目前，在对黄金的需求不断增长时，类似黄金的替代性资产并不多。由于没有很多这种类似黄金的财务储藏资产可以被私下保存，而且市场规模相对较小，存在比特币及其竞争对手可以满足这种不断增长需求的可能性。”

他暗示，桥水可能会组建新基金来投资于加密数字货币，特别是其中的龙头老大比特币：

“我与同事们正在专心寻找财富资产的另类保管方式，并期望桥水不久将提供另类现金基金和保管财富的基金，以便更好地应对我们预期中的货币和信贷贬值，我们认为后者既是重大风险也是机遇，我们当然也会考虑比特币。

总体来说，比特币显然具有可以储存财富的功能特点，这令其富有吸引力，到目前为止，它还被证明具有韧性。比特币现在对我们来说，感觉像是一种财富储藏的潜在选择。”

但达利欧也承认，比特币等加密数字资产具有类似期权的潜在巨额损失，而且很难给这种数字资产定价，比特币在安全储存、免受黑客攻击和政府打压等方面存在风险，甚至不排除会有新的加密货币被创造出来并取代比特币，这将打破比特币“有限供应”的涨价逻辑：

“比特币就像是针对一个高度未知的未来的长期期权，我可以投入一些资金购买，因为我不介意损失80%，这就是非专家眼中的比特币。

但是我们必须承认，这种金融工具只有10年的历史。相比于黄金等既有的主流财富储存方式，这种数字资产将如何发展？未来的挑战可能仍然来自量子计算、从严监管或我们尚未确定的问题。

另一个风险是供应。虽然比特币的开采数量有限，但没有什么可以阻止新币被创造出来，并且我认为会有更好的币种出现并取代比特币。

尽管比特币有潜力使投资者非常富有并能破坏现有货币体系，但存在风险。例如加密货币可能很容易遭到黑客攻击，并受到希望控制货币供应量的政府的限制。

如果对比特币的使用有限制，那市场需求将急剧下降。不要认为政府对禁止使用比特币及其竞争对手的风险是危言耸听，在我看来，比特币越是成功，这种可能性就越大。”

整体来说，达利欧从去年末比特币价格飞涨以来的立场逐渐软化。

去年11月中旬，尽管惋惜“可能错过了一些比特币的涨势”，他还是列举了三大理由说明比特币为何不会成为日常货币，即数字资产缺少作为支付方式的途径、价格剧烈波动不是理想的财富储存工具，以及政府判定其为非法的潜在风险。，当时比特币首次涨破1.7万美元至三年新高。

随着PayPal等主流机构开始允许用户买卖和持有比特币，达利欧不到一个月内的立场有些转变，12月初在Reddit一场活动中，他开始赞扬比特币和其他加密数字货币在过去10年“确立了自己的地位”、是“有趣的类似黄金的另类资产”，可以在投资者的投资组合中占有一席之地。

不过，从今日的专栏文章也可看出，达利欧对比特币的监管风险更为看重。他曾表示，在对比黄金和比特币时，他对全球央行将要持有并用来交换价值的资产有“强烈偏好”。

达利欧的文章于周四美东11点23分左右发布，当时比特币交投31.8万美元一线，随后在美股午盘前重回3.2万美元上方，24小时内涨幅超6%。