区块链头条观察 | 2021年Q1加密货币市场趋势分析

2021年第一季度（Q1），加密货币行业得到了快速发展。这不仅体现在比特币价格屡创新高，还体现在新的采用和炒作浪潮。

机构投资增长

尽管比2020年Q4相对降温，机构投资者在2021年Q1仍在继续进入加密货币市场。新一轮的机构兴趣推动比特币价格在2月份突破5万美元，又在3月份突破6万美元。

加密行业最大的新闻出现在2月初，当时，特斯拉宣布购买了价值15亿美元的比特币。特斯拉又在3月份表示，将接受比特币作为付款，并运营自己的比特币节点，这表明其长期看好比特币。除特斯拉外，Square和MicroStrategy都宣布在2021年Q1购买更多的比特币，以增加其财政储备。

银行也开始采取行动。2月11日，纽约梅隆银行（BNY Mellon）成为全球第一家宣布为比特币和其他加密资产提供集成服务的银行。3月17日，有消息称，摩根士丹利正计划推出三只基金，以使其高端客户拥有比特币所有权。

新的加密货币投资工具不断涌现，比特币ETF正在获得更多的需求动力。3月25日，富达（Fidelity）提出了比特币ETF的新申请，并将其命名为“ Wise Origin”（智慧起源），以致敬中本聪。尽管第一只美国批准的比特币ETF仍在酝酿之中，但加拿大已经推出了数只比特币ETF。另外，加密资产管理公司CoinShares与3iQ还将于4月初在多伦多证券交易所（TSX）上推出新的比特币交易所交易基金（ETF）。

2月25日，Coinbase提交申请，期望进行IPO。Kraken交易所的CEO也宣布Kraken将于明年上市，其他加密交易所可能会紧随其后。（注：4月2日，Coinbase发推表示，美国证券交易委员会于4月1日宣布，有关Coinbase直接发行A类普通股的S-1表格注册声明已生效。预计其A类普通股将于4月14日开始在纳斯达克全球精选市场上交易，股票代码为“COIN”。）

在此过程中，市场也出现了一些巨大波动，包括在2月21日比特币价格达到5.8万美元和3月13日达到6.1万美元时的抛售。随着新资金涌入市场，BTC期货的未平仓量也在两次重大抛售之前达到了历史新高。尽管短期经历动荡，但这些抛售清理掉了一些过度杠杆的头寸，为市场的进一步增长扫清了障碍。

虽然传统投资者继续进场，但2021年Q1比特币与传统市场的相关性却有所下降。2020年3月大跌之后，比特币与标普指数（SPY）的相关性飙升至历史新高，因为两个市场出现一致的抛售。但是比特币在历史上与SPY的关联度很低。两者关联度在整个2020年呈上升趋势，但在2021年第一季度回落至接近历史均值。

比特币与黄金的关联度下降幅度更大。有人将这种现象解读为 “比特币是数字黄金”的说法势头强劲，导致比特币不断蚕食黄金的市场份额。摩根大通（JPMorgan）在最近的报告中表示，比特币波动性的下降将促使更多机构采用比特币。由于这种加密资产的价格波动不那么剧烈，专业投资者将更加愿意将其作为投资组合的一部分。摩根大通估计，如果比特币能够与私营部门的黄金投资相当，那么其长期价值可能将达到13万美元。

以太坊继续崛起

以太坊也在2021年开启了强劲走势，2月20日创下2000+美元的历史新高（目前正逼近2000美元）。

去中心化金融（DeFi）在2020年夏季首次崛起之后，在2021年初再次成为人们关注的焦点。各大DeFi项目都度过了美好的第一季度，其中大部分涨幅至少为100％。

自2021年1月1日以来，UNI表现惊人，涨幅486％。随着Uniswap V3的推出以及将于5月5日正式推出的集中流动性的推出，Uniswap有望继续其丰收的一年。SUSHI、CRV、BAL、1INCH和ZRX等其他DEX代币在本季度的涨幅也都超过了250％。

以太坊Q1的另一条主线是NFT的爆炸式增长。以太坊比以往任何时候都更能融入主流媒体，这要归功于以Beeple的加密艺术品拍卖、马克·库班、埃隆·马斯克等名人的关注以及诸如CryptoPunks和Hashmasks平台上的数字收藏品的爆炸式增长。

在这种新潮流的推动下，持有至少0.1 ETH的地址比年初增加了约80万个地址。DeFi和NFT的扩张对于以太坊的长期前景非常重要，但也带来了如手续费高昂等一些短期的成长难题。以太坊正在积极面对这种挑战，开发者正在迭代并提高功能，使其不断适应现状的变化。7月份，以太坊EIP-1559的实施以及ETH2.0的顺利推进将会使以太坊获得更大的想象力，更多激进的机构投资者将会逐渐接受以太坊作为其投资标的。

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