比特币将沦为美联储牺牲品 | Traders黑马研习社

6月17日凌晨，美联储FOMC利率决议公布，决定继续将联邦基金基准利率维持在0%-0.25%的区间。此外，美联储预计将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%；继续每月增持至少800亿美元的国债和至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。

撰文：Dark horse 

美联储加息对比特币的影响

美联储如果确定加息，将对比特币产生怎样的影响呢？我们研究了历史上比特币价格表现与美联储加息时间的关系，下图展示了两者“有趣”的对应关系：

除了上面的这种直观联系，越来越多研究也注意到美股和比特币的关联性。彭博在《彭博加密展望》的报告中研究发现：比特币与股票市场的 260 天相关性指标通常为负，但在三月初达到了 0.34，这是迄今为止的最高值。新加坡星展银行（DBS）在近期发布的报告中指出，比特币与美指期货的波动关联性在增加，比特币已不再是一种边缘资产类别。该研究显示，比特币和标准普尔500指数在大规模加密交易后更具正相关性，在非正常情况下为0.26，而在正常情况下为0.19。

根据上面的关联性研究，我们可以大致推断：当美联储量化宽松政策发生变化时，会直接影响美股；而考虑到比特币与美股的这种有趣联系，我们也就有理由认为比特币将因美联储加息而出现较大波动。这种联系，伴随越来越多美股上市公司增持比特币，无疑将变得越来越紧密。

最后，不论是直观的数据印象，还是相关性研究，我们都有理由相信未来美联储政策的大变化将深远影响加密市场（特别是在目前美国传统金融市场逐步接管比特币领导权的过程中）。

美联储加息若至，需要如何准备？

通过上文对美联储六月议息会议的解读，我们可以看出，金融市场短期资金流动性依然充足，但美联储收紧资金的时间却也在大幅加快。

此外，从上文的美联储议息会议解读可以看出，美联储3月份曾表示至少要到2024年才会加息，现在六月议息会议则表示加息最早可能在2023年到来。这也就是说美联储到底何时加息，还是要看市场和数据表现，现在的预期并不准。正如美联储所说”充分就业和物价稳定“才是主要考虑的，那影响这两者的最重要因素自然就是疫情和经济复苏。根据估计，美国到10月，疫苗接种率大概可以到70%，也就可以达到群体免疫。摩根士丹利首席执行官戈尔·曼詹姆斯此前预期，美联储最早将在明年初开始加息，而将在今年年底著手缩减量宽计划。

在预期美联储加息的时间后，需要做哪些准备呢？摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周一（6月14日）在一次会议上表示，摩根大通一直在“有效地囤积”现金，而不是将其用于购买美国国债或其他投资，因为更高的通胀可能会迫使美联储提高利率。传统金融大佬的做法，就是现在不断囤积现金，然后等美联储加息政策落地再“抄底”低价资产。

那么美国金融大亨的做法对于加密市场的投资者是否有借鉴意义呢？我们认为还是有的。

比特币目前正逐步进入到传统金融市场，未来受到美联储加息政策的影响也会越来越大。上文通过历史数据和相关性研究也已很好说明了这一点。本文认为，比特币牛市还没有结束，第二轮牛市行情也会再次重启，那在行情重启时，”有节奏地囤积现金“或许是不错的选择。

总结

短期来看，美联储将继续”放水“，继续”大放水“的结果就是通胀将继续走高，而通胀继续走高，无疑在短期将对比特币产生积极影响。比特币总量有限，当美元大放水的时候，越来越多人开始认可比特币的通缩属性。桥水基金达利欧在一次访问当中就表示，“美元正处在贬值的边缘，上一次类似的情况是1971年。在这样的大环境下，具有类似黄金性质的比特币，作为一种储蓄工具越来越具有吸引力。在通胀的背景下，我个人更愿意购买比特币，而非债券。”

从中期来看，美联储的加息时间表正在不断向前推，加密市场在10月之后的风险或将逐步加大。而在明年年初，如果美联储加息，那么比特币或将受到较大影响，投资者应给予关注和适当准备。

BTC行情分析：

如图所示，昨天币价在 4 小时周期 MA30 均线受到支撑后反弹，但反弹力度并不强，随后跌破该均线，目前在 MA60 均线处又出现了止跌迹象。从结构上看，自 6 月 8 号低点以来依然保持着主要回落低点上移特征，但同时也要注意到 40900 上方已经多次对币价产生明显压制作用。

预计短期走势有望在 4 小时 MA60 均线的支撑下小幅反弹，上方阻力应先关注 38700-39700 阻力区，即便上破，继续向上的动力也会大大降低，40900 上方属于中期强阻力位，会多多头信心造成较大冲击。

支撑：37200--36000--34700
阻力：38700--39700--40900

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