摩根大通：CBDC的发展不应破坏现有的银行基础设施

摩根大通分析师Josh Young表示，银行代表着一切特定经济体的商业金融基础设施，因此不应该受到因为开发央行数字货币而逐步将其淘汰的威胁。

Young在上周四的一份报告中指出，通过引入CBDC作为新的零售贷款和支付渠道，在解决现有的经济不平等的问题上具有巨大的潜力。

然而，他也表示，CBDC的发展应注意不要损坏现有的银行基础设施，因为这将导致直接来自商业银行投资的资金基础被破坏20%至30%。 

CBDC在零售市场的份额将比银行小，摩根大通表示，尽管CBDC将比银行能够进一步加快普惠金融，但它们仍可以在不严重破坏货币体系结构的情况下这样做，这背后的原因是，大部分从CBDC中获益最多的人的账户不到10,000美元。

Young表示，这些资金只占融资总额的一小部分，这意味着银行仍将持有大部分股份。 

“如果所有的这些存款只持有零售的CBDC，它将不会对银行融资产生实质性的影响。”

根据联邦存款保险公司(FDIC)对无银行和银行业务使用的不足家庭的最新调查表示，超过6%的美国家庭(1,410万美国成年人)没有使用银行业务。

调查还指出，虽然失业率一直在下降，但仍面临系统性不公正和收入不平等的社区比例仍然很高，这些就是受益于CBDC的主要群体。 

“例如，黑人(16.9%)和西班牙裔(14%)家庭取消银行存款的可能性是白人家庭(3%)的5倍，没有银行存款的人来说，最有力的指标是收入水平。”

有条件的CBDC。即使在发展中国家，普惠金融也是Crypto和CBDC的主要卖点。今年5月，美联储行长Lael Brainard表示，普惠金融将是美国考虑CBDC的一个重要的因素。他补充指出，亚特兰大和克利夫兰都在开展数字货币早期研究项目。 

为了确保CBDC不影响银行的基础设施，摩根大通提议为低收入家庭设置硬性上限：

“2500美元的硬性上限很可能满足绝大多数低收入家庭的需求，同时对大型商业银行的融资矩阵没有任何明显影响。” 

Young认为，这将是必要的，以确保CBDC仍然主要用于零售。

“要降低零售CBDC作为价值储备的效用，就需要对持有的资产进行一定的限制。”

最近，Weiss Crypto Rating号召Crypto社区报道世界各地的各种CBDC开发项目，指出这让人们误以为CBDC与Crypto具有相同的财务独立性。

“Crypto媒体报道所有与CBDC相关的发展都与“Crypto”有关，这对该行业造成了真正的危害，因为它正在给人们留下一种印象：CBDC等同于比特币，现实是，这两者并没有什么相同。” 

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