异军突起的巨头FTX以及背后的男人

​2021年9月初的加密货币市场热闹非凡、百花齐放，NFT保持持续高温热点不断，各大公链项目代币价格不断创下新高足够亮眼，而在纷繁的市场中，有一条公链，有一个交易所，有一个人的名字不断出现在各大群聊、社交媒体、行业新闻头条。

这条公链是Solana（Sol），这家交易所是FTX，而这个人便是如今币圈当红炸子鸡，让DeFi圈闻之色变大名鼎鼎的SBF——Sol以及FTX的老板、创始人Sam Bankman-Fried。

在聊SBF以前，我们先来看看交易所中的后起之秀FTX。

说起FTX，或许国内很多国内投资者并不熟悉，在他们印象中交易所仍然是「三大」，即币安、火币以及OKex。殊不知时过境迁、岁月如梭，经过21年这一波大牛市以及DeFi、NFT新板块的洗礼，如今这「三大」恐怕只有币安当之无愧仍然稳坐「宇宙」第一交易所的头把交椅，火币实力与影响力已大不如前，而Okex更是日落西山，让人唏嘘不已。在这潮起潮落间，FTX在今年异军突起，市场占有率迅速飙升，尤其是在衍生品方面表现尤其亮眼。目前，在行业内较权威的加密货币资讯网站CoinmarketCap以及CoinGecko交易所排名中，FTX均名列前三，如今的「三大」恐怕可以易主。

 （而值得玩味的是，在国内头部区块链资讯媒体非小号的交易所排名中FTX竟榜上无名，让人实在怀疑其标准到底为何？或许真是给钱就上吧）

基本面

• 概况

FTX 成立于 2019 年 5 月1日，成立虽然仅2年半，但FTX 经历了巨大的增长。仅在 2021 年，FTX 收入就增长了 10 倍以上，而相比于 2020 年中旬完成 A 轮融资时，其收入已经增长了 75 倍。目前，FTX 拥有超过 100 万用户，日均交易额超过 100 亿美元，已经是全球领先的加密货币交易所之一。FTX 服务对象覆盖了整个加密货币生态，比如散户投资者、加密原生投资者、成熟的高频交易者、家族办公室、以及经验丰富的机构交易员。

• 核心团队

创始人及CEO：Sam Bankman-Fried，FTX 与 Alameda Research 创始人兼首席执行官。曾在 Jane Street 担任国际 ETF 柜台的交易员，交易各种 ETF、期货、货币、股票，并设计了自动 OTC 交易系统。毕业于麻省理工学院的物理学专业；

联合创始人及CTO：Gary Wang，FTX 与 Alameda Research 联合创始人兼首席技术官，曾是谷歌的一名软件开发员。他为Google Flights开发了价格合计与服务系统，毕业于麻省理工学院，主修数学和计算机科学；

首席运营官：Constance Wang，也被称为「康师傅」，现任 FTX 衍生品交易平台的首席运营官，以及 Alameda Research 商务合作负责人。此前，她是 Huobi Global 亚太地区业务发展经理，毕业于新加坡国立大学；

FTX 总法律顾问：Dan Friedberg，此前，是 Fenwick＆West LLP 合伙人，领导其加密货币业务，并且是支付系统小组的主席，威斯康星大学法学博士学位；

市场战略：Edward Moncada，此前是 Blockfolio 联合创始人兼首席执行官，也是 Instadapp 顾问。

• 注册地

FTX公司注册地为安提瓜和巴布达(Antigua and Barbuda)，公司总部位于巴哈马。 

• 投资情况

2019 年 8 月份完成种子轮融资，募集 800 万美金，区块链投资基金 Proof of Capital、Consensus Lab、FBG、Galois Capita 等参与了投资，此后在 2019 年 12 月获得币安的战略投资，声称币安投资金额达「千万美元」。

2021年7月，FTX完成9亿美元B轮融资，投后公司估值达180亿美元，系加密行业历史规模最大的融资。本次融资共超 60 家（位）投资方参与，包括：红杉资本、软银、Thoma Bravo、Ribbit Capital、Insight Partners等。FTX称，本轮为战略性融资，希望借由融资达到与传统市场投资人合作的战略布局。值得注意的是，币安没有出现在投资者名单上，币安首席执行官赵长鹏(CZ)将撤资解释为「正常投资周期」的一部分，并表示这是在良好的关系下完成的「我们仍然是朋友，但我们不再有任何股权关系。」

• 平台代币

FTT，共计3.5亿枚，FTT可以理解为FTX交易所的股权通证。2019年7月29日发行价仅为1美元，而如今随着FTX交易所不断的为FTT进行生态赋能，如按照持有与交易量参与平台IEO、持有FTT减免交易手续费、用平台收益回购FTT进行销毁等，使得FTT的内在价值不断提升，价格水涨船高，截至发稿FTT市场价格已来到78美元。

探秘

FTX何以在成立短短两年时间内，以行业新手的身份突出重围，后来居上？让我们看看近两年时间FTX做了哪些事。

乘Defi之风

2020年，DeFi席卷整个币圈，短短一年时间DeFi总锁仓量从50亿美金飙升至600亿美金，Link、Comp、Aave等DeFi项目动辄十倍甚至几十倍。众所周知，DeFi的兴起对于中心化的交易所是一大打击，因为各类去中心化分流了大量用户，而相较于众多老牌交易所的无所适从，FTX对于DeFi的敏锐嗅觉，让其大尝甜头。在 DeFi 的热潮还没有被大多数人捕捉到的时候，FTX 就第一时间推出了 DeFi 指数，将包括 KNC、LEND、MKR、KAVA 等多种知名 DeFi 项目组合在一起。尽管如今 DeFi 指数的概念已经普及，但 FTX 的 DeFi 指数不论是品种类型还是流动性深度，都仍然在市场中遥遥领先。从 COMP 到 SUSHI，FTX 的上币总可以捕捉到市场上、社群中讨论度最大、热度最高的项目。FTX 遴选的优质项目与其极快的上线速度让本不熟悉 DEX 的部分用户有机会抢先体验到 DeFi 市场红利。这也是FTX较本质的上币战略，即上线具备赚钱效应的大型加密货币，为平台用户牟利。

在DeFi概念爆发的同时，FTX迅速抓住了与DeFi共同增长的机会。FTX对于优质的DeFi项目，用自己圈内的资源与资金，帮助他们孵化与赋能。FTX用自己衍生品领域全球交易霸主的地位与影响力，将DeFi产品的影响力与口碑进一步传播，投资者获得的动辄数10倍的高收益，与FTX的不断赋能有着直接的联系。而自家公链Solana（Sol）生态的建立，更是吸足了眼球，据DeFi Llama 数据显示，SOLANA 锁仓量已突破 75 亿美元，创下历史新高，而锁仓量排名前两位的公链分别为 ETH （1232 亿美元）、BSC (169 亿美元)。

除了DeFi治理代币，FTX用户更是在FTX的IEO项目上吃到了肉，当然绝大多数的IEO项目还是以DeFi类为主，终其原因，FTX抓住了这波DeFi的风口，并往其他如IEO方向延伸。

迄今为止，FTX交易所已上线了多个IEO项目，与小交易所上线即暴跌的收割模式IEO不同，FTX上线的IEO大多数取得了不俗的成绩，赚钱效应极强也吸引了币圈人不少眼球。其中包括SRM、FIDA、MAPS以及OXY等知名项目。

SRM在FTX交易所的开盘价为0.1美元，现价10.6美元左右，上涨了106倍；Maps于2月1日在FTX交易所开盘上线。上线价为0.125美金，如今币价为1.58美金，涨幅高达10余倍；OXY，开盘价仅为0.125美金，如今是2.28美金，涨幅高达18倍；而最近一期IEO的Nft项目ATLAS，IEO价0.01美金，现价0.13，涨幅13倍。

这样的高涨幅IEO项目在FTX交易所屡见不鲜，这说明FTX在上币价值观上，更倾向于长远发展。FTX深知那种上线割韭菜的短视行为是走不远的（看到这里不知国内许多交易所是否会感到汗颜），而财富效应与优质的产品和项目必然吸引用户。

出圈

2020年下半年，FTX创始人SBF向彼时的美国大选候选人拜登捐款522 万美元，在以企业CEO身份给拜登捐款的100人排行榜中，他排名第二，仅次于捐了八位数的老牌富豪布隆伯格，一时间引起了不少讨论。

2021年4月7日，NBA热火队官方宣布FTX.US将作为迈阿密热火队主体育场接下来19年的独家冠名，结束了美国航空为期20年的对体育场的独家冠名权。迈阿密热火队主体育场被命名为FTX体育场（FTX Arena）；

2021年6月，FTX.com、FTX.US、Blockfolio 和 NFL 传奇四分卫 Tom Brady 展开长期合作，Tom Brady 成为 FTX 大使；

FTX 与电竞俱乐部 TSM （Team SoloMid）达成为期 10 年、价值 2.1 亿美元的独家冠名权合作，是电竞史上规模最大的交易；

2021年8 月 4 日，加密货币交易所 FTX 与《英雄联盟》开发商 Riot Games（拳头游戏）签署了 7 年的赞助协议以获得联赛期间的品牌展示权；

2021年8月31日，FTX.US 全面收购受美国商品期货交易委员会 (CFTC) 监管认证的数字货币期货和期权交易所和清算所 LedgerX，此次收购预计将在满足惯例成交条件之后完成，且不会对 LedgerX 的运营产生重大影响，它将继续向现有客户群提供当前产品。（FTX开启合规监管之路？）

2021年9月8日，FTX 宣布 NBA 超级巨星斯蒂芬·库里（Stephen Curry）成为其全球大使和股东。

在谈及这些「燃烧钞票的行为」时，SBF 表示团队的目的其实非常纯粹，为了提高 FTX 的影响力以及加密货币行业的知名度。因为 MLB、NBA （迈阿密热火）以及 TSM 都可以覆盖全球范围内千万级的人群，因此相关的合作和冠名有机会让更多人认识至少了解到「FTX」这个品牌，而对于常规的运营手段来说，这显然是不容易实现的。

即便是对于创纪录的B轮融资，SBF 同样将其视作进一步出圈的准备。「此次融资所募得资金的主要用途就是进行并购，将更多具备潜力的项目或者团队纳入 FTX 大生态，以提供更完整和更优质的产品体验，并进一步巩固 FTX 的用户基础。除此以外，与更多传统金融机构以及金融科技公司建立联系乃至达成合作，让 FTX 的产品以及加密货币能够触达到更广阔的范围，则是本轮融资后的另一大短期目标。」SBF 在谈到本轮融资的目的时，如是说。

FTX背后的男人

FTX的成功最大的幕后推手就是其创始人SBF。SBF一直凭借着他传奇般的致富神话，和标志性的爆炸头，在圈内频频制造出各种新闻，比如，他在2月份就声称自己的个人净资产已经达到了惊人的100亿美元。而在福布斯刚刚发布的全球富豪榜上，「出道」币圈仅3年的SBF以87亿美元资产位列第274位，与宗庆后的财富规模相差无几。 

SBF于1992年出生在加利福尼亚州圣克拉拉县，父母都是斯坦福大学的法学教授。2010 年，SBF考入麻省理工学院物理系，但他不想做一个「数学书呆子」，他希望自己能够对世界产生积极的影响。大三的时候，SBF进入到世界上最大、最受尊敬的量化交易公司Jane Street实习，他专注于国际 ETF。

2017 年SBF离开Jane Street后，他花时间思考潜在的机会。由于被当年年底席卷市场的加密货币热潮所吸引，他将注意力转向了新兴的生态系统。作为曾经的华尔街量化交易员，SBF并非早早就入圈的囤币党。根据各大媒体报道的故事，SBF的第一桶金主要来自跨交易所套利。2018年年初，SBF发现不同国家的交易所之间存在价差，其中韩国交易所的比特币相较美国市场有30%左右的溢价。不过，由于外汇管制原因，如果将美国市场上购买的比特币在韩国交易所售出，韩元很难再换回美元。于是，SBF将目光瞄向了同样存在比特币价差，但是名义上取消外汇管制的国家——日本。这期间，日本的比特币溢价持续了一个月，每天的套利收入可达2500万美元，如果不考虑运营成本，SBF的第一桶金收入达到了7.5亿美元之多。

而自去年夏天DeFi风靡以来，SBF财富更是迅速积累。其「挖矿」之凶猛在圈内闻名遐迩，国内币圈巨鲸「神鱼」一度调侃SBF为「吸血鬼」，因其「挖矿」资金量巨大，所到之处APY（年化收益率）骤降，小资金矿工无不瑟瑟发抖。这一点也是SBF一直以来被行业内所诟病的，其吸血行为，破坏了众多项目的生态，使得小户散户无法获利。

据曝光的地址显示，在2月份，SBF放了14亿美元在1inch和SushiSwap上挖矿，主要资金池为ETH/WETH+稳定币，年化收益率在10%-70%不等。据推测，SBF的单日挖矿收益可达200万刀/天。到了四月份，该地址上的资产数猛增至23亿美元，其中以太坊链上资产为5亿美元，另外在币安链上还有高达18亿美元的加密资产，这些资金主要在Venus、MDEX和Belt.fi这三大项目上进行借贷和挖矿。短短两个月，仅该地址上，SBF的资产就增加了近10亿美元，名副其实的「赚肿」了。

SBF与前谷歌工程师、麻省理工学院校友 Gary Wang 和刚从伯克利大学计算机科学专业毕业、高中相识的 Nishad Singh 一起筹集资金创办了一家量化交易公司 Alameda Research，在运营 Alameda 的过程中，SBF开始意识到在发展不足的加密世界中还有很大的改进空间。例如，BitMEX 提供了衍生品交易，但与许多其他产品一样，它容易出现中断和其他性能问题。凭借他们的实践经验，SBF 认为 Alameda 团队可以为像他们这样的专业投资者创建一个交易所，于是FTX诞生了，而Alameda如今也已发展成为行业内名声赫赫的投资巨头。

以上就是FTX及其创始人SBF的故事，总体来说，相较于满币这类黑心交易所，FTX平台是切身在「做事」的，无论上线币种的选择还是扶植生态得建设，都有着自己的价值坚持，对于投资者相对可靠。而对于未来，笔者认为FTX大有可能成为继Coinbase之后为数不多的合规上市加密货币交易所之一。

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