Coinbase是怎么防控和规范“内鬼行为”的？

人们对加密货币最常见的误解之一是认为这一领域不受监管，且充斥着市场操纵、内幕交易和不怀好意的人。但这与事实相去甚远。加密货币受到高度监管，优秀的从业者与世界各地的监管机构正合作来确保客户的资金安全。

Coinbase 仅在美国就受到 50 多家监管机构的监管。在全球范围内，这一数字更高。为了赢得客户的信任，Coinbase 不仅要遵守最高水平的法规，还要在内部控制和员工行为规范方面精益求精。

自 2012 年 Coinbase 成立以来，一直致力于合规。这包括围绕数据保护的一系列内部控制、持续的培训课程和完善的政策文件。在这些政策中，最重要的是 Coinbase 的「内幕交易政策」：这份文件定义了 Coinbase 员工、顾问、承包商和董事会可以如何、何时交易何种资产，目的是确保这些人在拥有重要非公开信息（MNPI）的情况下不能进行提前交易。

概述

与所有上市公司一样，Coinbase 限制员工和其他内部人士买卖公司股票的时间。

例如，员工只被允许在非常短的交易窗口内交易：在 Coinbase 的公开电话会后，当他们不拥有重要非公开信息（MNPI），或通过预先批准的美国证券法内幕交易法则的 10b5-1 交易计划下。

同样，当涉及到加密货币时，Coinbase 的内幕交易政策是这样设计的：即与公司有关的任何人都不能利用非公开信息交易加密资产（包括 NFT）。这些非公开信息包括某资产可能会从 Coinbase 的交易平台添加或删除，Coinbase 会提供新功能或服务基于一种资产（这可能包括诸如质押或产品集成）, 或其它可能影响的正面或负面的信息资产的价格。

为了确保员工和其他在此政策范围内的人明确这一点规定，Coinbase 有一个定期更新的受限制数字资产清单。此外，针对高管及手握重要信息的相关员工，该规定还包括补充监督，如季度证明、在 Coinbase 交易平台上进行的交易的预先披露、以及额外的监控。

另外，Coinbase 还要求所有员工和董事会成员只能在 Coinbase 的交易平台上进行加密交易（除非他们希望交易的资产不在 Coinbase 所在地区支持）。这一额外步骤之所以重要，有两个原因：

首先，这意味着 Coinbase 可以在特定时间对特定员工主动禁用特定资产的交易；

其次，这也意味着可以充分了解员工和董事会的交易行为——这是与传统交易所和现货市场的重要区别，传统交易所和现货市场倾向于鼓励员工在自己工作的平台以外交易。

要求员工只在 Coinbase 平台上进行交易，还可以让 Coinbase 的交易监控团队监控到被禁止的交易活动，比如市场操纵。市场操纵可以有多种形式，但广义上指的是任何市场参与者采取的行动，或某人与该参与者一致采取的行动，这些行为的目的包括 :

• 欺骗或误导其他交易者；

• 人为控制或操纵资产的价格或交易量；

• 帮助、教唆、资助、支持上述任一行为，同时包括在 Coinbase 交易所内外的操作。

与传统金融市场非常相似，Coinbase 禁止的特定市场操纵形式包括：

• 清洗交易 / 倒仓（Wash trading）：一种市场操纵形式，即投资者同时买卖同一种金融工具，从而在市场中造成误导性的人为活动。

• 交易欺骗：一种通过发布虚假的报价，试图将市场推向特定方向以执行真正想进行的反向订单，然后再取消恶意订单的做法。

• 交易分层：通过恶意订单影响或推动市场的方向，以使真正的订单执行。与「交易欺骗」关键的区别在于，不是在订单簿的顶部放置虚假订单，而是在不同的价格点输入多个订单。

• 抢跑交易：当你知道一笔或一组交易将很快跟进时，执行交易（买入或卖出）的行为。

• 搅乱交易：交易员或经纪人为投资账户执行交易，以从该账户获得佣金。

• 报价填充：一种由 API 或算法交易员使用的市场操纵形式，试图以快速进入和撤回大量订单冲进市场。

Coinbase 非常重视交易监控。其交易监控团队的参与人员来自跨国公司、投行和经纪自营商、科技公司和加密专家的前监管人员、合规人员。

人+技术

Coinbase 的交易监控团队的底层技术名为 Eventus，利用人工智能和机器学习，在 Coinbase 的所有交易平台上提供全天候监控，可以迅速采取行动，这是单靠人工跟踪无法实现的。而传统的市场监控通常是事后进行取证。

Coinbase 的目标是为客户提供最可信安全的访问加密经济的场所。合规、市场诚信和监督是这一方法的核心组成部分，并将随着时间的推移继续增强。

作者：Odaily星球日报；来自链得得内容开放平台“得得号”，本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场。凡“得得号”文章，原创性和内容的真实性由投稿人保证，如果稿件因抄袭、作假等行为导致的法律后果，由投稿人本人负责。得得号平台发布文章，如有侵权、违规及其他不当言论内容，请广大读者监督，一经证实，平台会立即下线。如遇文章内容问题，请联系微信：chaindd123。