【元宇宙“双11”学习狂欢节】火爆全球的元宇宙，到底怎么投？

大文

Nov 11, 2021

摘要： 11月9日晚，在艺咖科技创始人、洪泰基金合伙人陈文思的主持下，安信证券首席分析师、《元宇宙大投资》第一作者焦娟、阿里巴巴云游戏事业部总经理龙志勇、火山引擎云游戏负责人施凌翔共同就“火爆全球的元宇宙，到底怎么投？”这一主题展开了讨论。

由中关村大数据产业联盟、元宇宙三十人论坛（筹）、中国出版集团中译出版社、链得得和钛媒体主办的元宇宙“双11”学习狂欢节于11月6日晚19:30正式开启。

11月9日晚，在艺咖科技创始人、洪泰基金合伙人陈文思的主持下，安信证券首席分析师、《元宇宙大投资》第一作者焦娟、阿里巴巴云游戏事业部总经理龙志勇、火山引擎云游戏负责人施凌翔共同就“火爆全球的元宇宙，到底怎么投？”这一主题展开了讨论。

以下为直播内容（略有删减）：

安信证券首席分析师、《元宇宙大投资》第一作者焦娟：

我分六方面跟大家分享我对元宇宙的思考。

第一方面，元宇宙大投资。所谓的元宇宙在我们正常的研究事物当中，它大概是什么样的位置？因为大家都知道科技发生在过往当中划分成TMT四个方面，那在TMT这四个方面，其实从上一轮的整体性表现来看，2013到2015年，一直到现在都没有特别强的逻辑主线把四个行业串起来。

因为我本身对互联网或传媒这个内容比较熟，所以在这个方向，我就发现说基本上移动互联网的这一轮红利它是在2017年跟2019年双顶，流量红利双顶。如果寻求更进一步的发展，就需要下一代的计算平台出现。我们大致研究了一下计算平台的历史，发现新的计算平台出现，基本上都要发展新的革命性硬件，所以我们对元宇宙的关注它起源于我们对新硬件的方向的关注。

新硬件从2020年就陆陆续续出来两个走向，第一方向智能电车，第二个方向是XR的方向，所以我们基本上以新硬件作为切入去匹配下一代新硬件的计算平台。所以元宇宙这个方向我们认为它肯定是前景非常广阔的。

基于这样比较缜密的判断，我们才快速的出了这样一本书。

那我先说一下就是这本书跟前面两本书，是《元宇宙》，还有《元宇宙通证》之间是什么关系。这三本数中译三部曲，《元宇宙大投资》也是三部曲之一，也是第三部，它的核心在投资方向上，所以从这个角度来讲，我们这本书这样主题是建立在前两本书的基础之上，然后专门聚焦在投资这样的领域里面去。

所以从这个角度来讲，我们先提一下这本书跟前面两本书的关系。

第二个就是我会花一点篇幅更多的去讲这本书到底在讲什么。那我们正常的这样研究对于方向或行业，正常是按照这个行业或者公司这样特质它的上下游它所处行业的竞争格局。一般是用这样的比较科版的方式去研究，但是元宇宙它比较新，所以我们就采取了这样一条路径选择。

我们按照元宇宙的定义、元宇宙的这样研究框架、元宇宙的本质，它的历史观以及最终的终局推演，我们按照这样研究思路所以这是这本书的主脉络。

那这本书我们在开篇其实提的不是这些，我们开篇提的是说，如果说要备战《元宇宙投资》这里面最重要的基石有哪两块，第一块一定是元宇宙的定义，因为其实虽然说全民都在讨论元宇宙，但是我个人觉得说大家对定义的一些认知跟理解其实差异非常大，或者说分歧非常大。所以我们在开篇就提到说首先你对元宇宙的这样定义，一定是要非常清晰的。

所以我们给的定义是说从投资的角度，元宇宙它的定义是囊括现实物理世界，也说它不是纯粹虚拟的世界，也不是说跟现实世界平行的这样世界。它一定是要囊括现实物理世界。同时它要数字化、与虚拟结合，所以第一块基石一定非常深刻的理解元宇宙的定义是什么。因为如果定义不清晰，也就是出发点不清晰，那后续研究出来的认知一定是偏颇，这是第一块基石。

第二块基石很多朋友可能会问，元宇宙你跟区块链或者NFT什么关系？所以这里面我们认为区块链跟NFT是元宇宙当中非常重要的不可或缺的这样部分。

所以从这个角度来讲，怎么样去理解区块链跟NFT对元宇宙不可或缺的这样重要性，这个也是篇幅当中第一篇开篇去讨论的两大基石之一，这是第一篇。

那同时我们给出了我们对元宇宙投资的这样六大研究框架，在这大框架是包括六部分。

第一部分就是硬件入口跟操作系统。第二部分是底层架构、第三部分是后端基件、第四部分是核心的生产要素，我们是把人工智能单独列了出来。第五方面是内容跟场景，第六是协同方式。

这六部分缺一不可，并且这六部分基本上构成了元宇宙大投资的六大走向或者六大组成部分，所以这里面最重要的研究框架这是这本书最基础的底座，这是第一篇。

那第二篇就是我们大概去看一下元宇宙的这样本质大概是什么样子的？为什么说一定要看元宇宙的这样本质？因为投资它是非常缜密的事情，不管是我们金融资本还是产业资本，如果说你把钱给了公司，那你这个钱给这公司到底投向的是什么地方，这一点就涉及到元宇宙的到底是什么。所以这一点是元宇宙的内核，这个内核我们认为就是数字化人这样的感观体验。

为什么说要数字化人的感观体验呢？因为互联网的本质，它是把人的视觉跟听觉这样的体验给数字化。

比如说以前我们看一些戏剧表演看线下或者看现场，那现在基本上大家消耗的很多内容都是线上的影视、游戏或者是说一些直播内容。

所以从这个角度来讲我们移动互联网人，举例子，我们的触觉、我们的味觉、嗅觉、甚至是我们的第六感，那这一些能不能数字化？其实这一点就涉及到技术的驱动的方向，这一点就是元宇宙的这样本质。

所以我们就一定要时刻牢记，在元宇宙的这个方向当中，其实核心就是协助很多的技术方、很多的入局方去实现，把人的感官体验数字化。

第三章我们基本上进行了历史观，所有的历史观就是在于回答大家问题，那元宇宙是不是有点远？其实元宇宙它并不是说一定非常遥远，原因是站在过去的基础之上，我们就会发现，到了现在基本上所有的需求都指向新的计算平台，新的计算平台，有新的硬件，用户的需求都指向方向，所以我们只需要等待这样发展节奏，以及推进了这样速度，那方向肯定不是问题。

第五章我们就快速的进入了终局的探讨，为什么探讨终局？因为这里面非常严肃的去看待元宇宙的投资，你必须大致要看到它的终局市场描绘什么样的景象，虽然这里面稍微学术了一点，我们认为在元宇宙终局当中，人的功能其实还是有很多的信息，所以需要人类增强，形成人机协同体，用这种方式，可能能够增进我们很多的能力，或者是说一些效率。

所以从这个角度来讲，我们对于终局推演借鉴海外国防部发布的白皮书，基本上指向生物治理，所以从这个角度来讲为什么要看终局，其中某种意义上以终为始，你才能知道我们所谓的研究跟投资到底干什么，或者说到底走向什么样的方向。

说这到里，我就稍微提示一下，我们所有的归纳跟推演，它有可能不一定对，但是我们指出了一种可能性，或者给了你一种思路，这一点就是在做研究或投资的过程当中，我个人认为非常重要的地方。

有的时候有一些思路，它不一定是说真正可能若干年之后，它一定会沿着这个思路走下去。但是我们可以实时的进行调试，或者实时的进行迭代、调整、更新。所以从这个角度来讲，我觉得我们这本书最大的意义就是给出了这样一种非常连贯、非常缜密的这样推演的思路，这是刚才提到的第五章。

这样看起来就是三四五章基本上就给的是本质、历史观跟这样终局。

那第六章我们基本上就看一下它的全球的产业布局思路。那这里面非常重要的就是我们这本书的亮点就出来了，我们把全球20家的科技巨头基本上分拆了一遍，为什么要分拆了全球20家的科技巨头呢？因为首先我们看到在海外，元宇宙的进展的速度是非常快的。最近一段时间国内比较关注的是因为Facebook改名，微软这边也宣布它的“企业元宇宙”的解决方案。所以从这个角度来讲，基本上我们所有的这样关注点都是源于海外巨头的大动作。

那今天刚刚我看到一些新闻说，英伟达它这边给出了所谓的虚拟数字人这样的工具平台，或者是说解决方案，或者说他们的一些思路。从这个角度来讲，我们预计这20个巨头陆陆续续都会发布自己在元宇宙这些方向的一些思路、路径或者是说资深的一些选择方向。

所以我们一方面就是把所有的巨头它目前在元宇宙这些方向的布局全部梳理了一遍。

第二方面就是我们按照我们的研究框架把所有的一些巨头进行一些划分，看它的现布局大概落座在我们框架哪一部分，所以整个梳理下来，其实会发现巨头之间差异非常大，巨头之间他们的一些资源禀赋的不同，就决定了他们当下的一些节奏问题。

比如说Facebook它可能看起来很激进有一定自己的激进原因，那微软是不是激进它也算是比较激进，所以用这种方式分拆以及落座在我们研究框架之中，就会对这一些问题看的非常清晰。所以这一点其实这本书的20个案例分析我个人认为价值非常大的。

那另外就是看完全球的这样视野，那要看一下像是全球各个地区大家在产业进度方面大家是什么样子。其实我们梳理完之后会发现美国跟中国基本上是投入力度比较大的这样状态。但是日本跟韩国也不弱，尤其是韩国跟日本在虚拟数字人这个方向，其实优势是非常强大的。

所以如果把眼光放在全球，其实看这些事情。我们再回到国内，国内在元宇宙这六大方向上，我们认为比较靠谱哪一些方向比较好，因为是投资的思路，发展比较好的方向才是大家重点去关注，所以我们回到国内这样视角我们认为国内在高端制造、在智能制造和智能资源分成了三种路径，那这在三种路径相对来讲应该会有一定的竞争优势能够体现出来，或者是说受益的这样幅度会比较明显。

所以这个就是回到国内我们怎么去看国内的这样情况。

最后我们其实是把元宇宙的这样投资置身于整个全球的投资脉络当中去，我们看一下元宇宙的这样投资它的价值或是意义在哪里。那这里面，首先我们认为基于我们对科技行业的这样梳理，尤其是将近一百年的历史梳理，元宇宙这个方向本身是没有问题，但是你要等待它从浑沌期到快速发展期最后到成熟期肯定是需要过程。

另外我们特别强调在元宇宙的发展过程当中，不管是产业资本还是金融资本一定要把科技向善给前置进去。为什么讲这个问题呢？因为互联网跟移动互联网发展这些年的历史有一些问题暴露的比较厉害，在当下肯定还是希望说吸取、借鉴过往上时代的一些经验教训，如果能够前置进去，我相信这个发展更良性，并且未来的迭代速度也会更快一些。

所以总体就是这本书是这样来描述的，同时我们在书中还放了一部分我们的这样价值的评估体系。所谓的价值评估体系其实是针对于元宇宙当中的一些数字资产，所以从这个角度来讲，我们也把价值评估体系稍微给大家做这样的指引。

总体来讲这本书的大致脉络我刚才顺了一遍。那这里面我想再花一点点时间给大家强调一下，这本书它到底对我们读者来讲它能起到什么样的作用？

首先我认为不管这个框架是不是完善，但是它首先给你框架，框架的作用比较全面这是第一点。

第二就是根据这框架我们把本质历史观跟终局都推演了一下，并且给了全球20个案例，相对来讲不会有太大的偏颇，当然在论述当中可能每人都有自己的视角或者观点，一方面给大家有一些信息的补充，另外一方面就算是大家有不同的意见、建议、思路、想法我相信也是有一定的启发意义。所以这一点跟大家强调一下。

另外一点就是我想大概强调一下说在Facebook、微软和英伟达这些公司陆陆续续在进步或者宣布元宇宙的动向的动态更新当中，想稍微分析一下或者是说分享一下我对这个事情的认知。

就是我们会看到这些巨头好像在这些方向，是在加速、是在投入元宇宙这个方向。那这个背后大家为什么说一定要进入元宇宙这样布局方向？我个人认为一方面就是有一些巨头可能错过了移动互联网跟互联网的时代，所以它做了PC的大主，还是一定要把握好当下元宇宙。

另外一点其实过去互联网跟移动互联网时代，它从某种意义上来话，巨头真的是百花齐放，真的是投社交平台，有一些巨头擅长硬件，而有一些巨头擅长的内容，所以从这个角度来讲，你从每个点去出发，你最终都能够成长为大巨头。

但是也可能在元宇宙时代竞争会更加残酷一些，因为我们看互联网发展到现在，它其实一方面就是刚开始把一些线上的信息开始往线下进行转移，在这个过程当中，比如说以前我们的户口本，现在就变成网上的信息，所以第一步是信息化的过程。第二步其实是从信息化开始慢慢就变成了数字化这样过程。所以在走向数字化这样阶段当中，目前当下是实现了视觉跟听觉的这样数字化，后续还有感官体验的数字化，所以从这个角度来讲，有可能我们慢慢从数字化走向数智化，也就是智能化开启，那在智能化时代有一点很重要，一定要有实时产生的数据量，或者是说一些数据。

所以从这个角度来讲，硬件在未来元宇宙时代会特别重要，这也是为什么巨头们好像都要跑步进入元宇宙时代。因为有一些巨头他其实先天在硬件方向的布局是不足的，所以从这个角度来讲他其实还是很焦虑这样状态。

所以未来的竞争一定是更加激烈，然后巨头们不停的在发布一些动态，包括他自己宣布自己的解决方案，在这一点上我相信后面越来越多的公司，基本上我们覆盖20家巨头应该都会有一些动态的更新。

最后我再稍微强调一下，就是所谓的科技向善，我们都知道谷歌先提出来不作恶，腾讯提出来科技向善，这个东西虚不虚呢？这一点从某种意义上来讲，未来是值得大家花更多的时间讨论。因为本身科技向善是根选择，或者说企业的选择是主观能动性的行为，我们在书上包括现在也比较强调这一点的原因，是因为说就像我认为我们写这本书的初衷，是希望能为大家有一点启发，那大家花时间来看这本书，至少不要让大家有所辜负，所以这一点其实跟企业选择科技向善的本质是一样的。

大家把时间花在我们科技巨头提供的平台或者服务上，那巨头他应该能够承担一些责任，那这责任应该是他自己主观去选择的这样条件的加入。所以我们认为科技越往后面发展，其实它迭代的速度是越快，那迭代速度越快，就是一方面给我们现在当下的社会带来很多的一些进步跟繁荣。另外一方面其实也衍生出来很多的一些问题，这些问题偏偏是科技所解决不了的，但是我们其实从历史的角度来看，人类文明发展从原古都是尝试错误开始，难免有方向不明或者步履错误的时候，所以尽量防止迷失方向才能有所救，所以从这角度来讲比较强调这一点。

这一点是在大的背景之下，因为我们国家比较强调碳融合、共同富裕、强调人类命运共同体。我们都强调说国家所倡导的方向，大家在投资上一定要特别重视。

我相信这里面是有很多一些格局高远的政策制定者，肯定是有这样的一些综合考量。那科技向善也恰恰是符合大的趋势之下，我们认为在元宇宙刚刚发展的这样起点上，是需要内置进去的，或者是说前置进去的。所以这一点在分享的最后我稍微强调一下这一点。

所以总体来讲，我们基本上自认为，在这一方面还是一致，我们认为、我们建议、我们强调科技向善，这一点跟我们写这本书的初衷也是匹配，我们希望说跟我们的研究经验，把我们的认知跟推演，能够让大家在读这本书的同时有收获、有启发，不辜负大家这样时间的交付。所以总体来讲未来的科技企业应该在这一些方向的进程过程当中也应该是这样态度。

阿里巴巴云游戏事业部总经理龙志勇：

我来介绍一下我们对元宇宙和云游戏的一些观点。一般来说呢我们认为元宇宙的产业链应该是包含了硬件、软件、内容生态和基础设施。那么其中在内容生态里面游戏和社交都被公认为元宇宙早期最先落地的一些终端应用形态。

那么我们是做云游戏，所以云游戏跨终端免配置无缝切换的这一些特性又将推动元宇宙走向更开放的生态，来构建元宇宙更丰富的一些社会属性。

在当前现在我们这个行业布局里面，我们最近也发布了新的品牌，面向云游戏时代的元镜一体化的，一来我们有丰富的云计算的资源和技术解决方案，也可以有效的支撑和维护云游戏乃至元宇宙虚拟世界的运行。另外我们来打通云游戏的产业研运各环节来保证内容输出，来给元宇宙的内容做一些添砖加瓦等等。

我归纳两点，我认为我们做的云游戏的技术跟元宇宙之间都有哪些关系？首先云游戏是元宇宙的基础设施，从用户视角上来看，元宇宙有几大要素，这一点我相信刚才焦老师在书里面介绍了，我们来看看我们在云游戏的这一块的优势，能够给元宇宙的体验提供哪些支撑呢？比如说沉浸感这个要素方面，那么分布式的渲染能力、编解码的技术能为沉浸感带来非常大的好处。

在云计算方面云的中心和边缘的云边协同调度是能为低延迟的元宇宙的要素提供帮助。

还有很重要随时随地接入，类似于传送门的要素，可以通过云游戏来实现轻的客户端，把算力都放到云端之后，把客户端变轻来实现对终端的低门槛的要求，实现随时随地接入。

我们为云原生这一些游戏所打造定制开发的套件，也能够大幅削减开发迭代的成本，包括我们一些基于AI生成内容的工具是可以为元宇宙多元化内容提供贡献的。

最后一点就是从元宇宙的很关键的要素社交要素上面来看，我们的算力转移到云端之后，可以支持大规模低延迟的互动性，这是能够为这个社交性带来新的贡献。

那么另外除了用户视角我们还有开发者视角，我们这个元镜可以提供各种的技术解决方案和赋能开发者，推动云游戏的发展，以后还能把更多的场景，除了游戏之外的一些场景，比如说教育、社交、体育等等这样的场景渗透进去来丰富元宇宙的生态建设。

这是我们的第一个观点。

第二个观点就是云游戏跟元宇宙的关系，云游戏也是元宇宙的必经之路，可能它是能成为元宇宙的最初的形态之一。那么首先我们看元宇宙题材的电影场景，比如说头号玩家里面几百辆车甚至于成千上万的车实时竞技的场景，这是可以通过云游戏的渲染和大规模的低延迟的交互技术实现，通过把这一些熟悉的场景概念实现，我可以快速的拉近元宇宙虚无缥渺的概念和普通人的距离。让普通人能够更快的理解和接受它。

第二个云游戏也是推动元宇宙更快落地的驱动力，随着我们的业务逐步发展成熟，首先推动基础设施的一些建设，比如说5G的建设，比如说边云节点覆盖，同时也会升级内容生产的创作方式来重构游戏引擎和一些游戏渠道的商业模式等等。

这些也都会加速元宇宙的基础能力的生态构建。

最后我们认为这个云游戏也会为VR、AR、MR等等，我们现在叫XR这一类的新型交互支持沉浸式的设备也能够提供很好的赋能，因为这一些设备目前来讲比较重，因为算力、存储等等包括耗电等等对于设备来讲增加了很多重量以及成本。

所以把这些算力存储云端化能够大大降低设备的负担，使的沉浸感作用很大的这些设备，能够更快速的普及，这也是云游戏对于元宇宙的很重要的贡献。

火山引擎云游戏负责人施凌翔：

我先自我介绍一下我是施凌翔，我目前负责整个字节跳动旗下的技术引擎平台叫火山引擎云游戏的业务。

我感觉自己的身份和角色是相对多元的，所以在本次环节上面我既是分享者也是学习者，跟各位前面专家学者也好或者是投资人也好，我们更多去探讨在元宇宙或者在云游戏上面的一些创新点和技术点等。

在这一块我更多定位创新者和创业者，因为其实当新技术、新产品、新的商业模式出现的时候，我是会让自己站在整个人文和技术的十字路口在感性和理性寻找平衡点。

所以在之前焦老师给我讲到这些元宇宙的整体的研究框架和方法论的时候，我觉得非常优秀、非常有洞察，并且有一些感同身受的地方。

所以在这里我就试着快速的提炼一下前面几位的一些优秀的创新者或者分析师的一些想法。

我觉得其实如果我们要把一件事情看的更透，可能需要有一些底层架构，而这些底层架构包括三个环节。

第一个环节要是会讲故事的人，能够尽可能的去描绘我们需要达到的目标和未来。

第二个就是能做闭环，自己吹过的牛大概率要去实现。

第三个能做沉淀，像焦老师刚才那一套方法论和框架其实是自己做了研究和分析之后沉淀下来的，可以去复用和套用的逻辑。

我觉得我们这个话题在讲三件事情，第一就是我们聚到一起的这一群人讲什么故事？。第二个我们如何真正的落地？元宇宙投资也好、商业化也好、落地也好，没有做过闭环是没有权利说我能把这个故事讲完整的。第三个说如何沉淀出合适的解决方案，最佳实践和商业模式。

刚才阿里讲到解决方案和最佳实践等等这其实是第三层。

我们尝试把这个复杂问题简单化，首先我要说的元宇宙题太大，所以我本次分享的跟线上同学聊的都是我对于元宇宙的一些见解，因为我本身是做云游戏为主，所以元宇宙这一块我更多发表的个人观点，不代表公司的观点。

其实围绕这几个话题我可以把它变成个小的问题我尝试去解答。第一其实刚才焦总也讲到比较有意思的点，什么是元宇宙？什么时候会来？它终局怎么样怎么演进的？我觉得大家一提到元宇宙第一个冒出来的概念就是刚才有同学讲到《头号玩家》中的绿洲，这是脱胎于现实又与现实平行，并且始终完整的经济系统、数据、数字物品、内容、IP等等都可以在这里面。

个人用户也好、机构也好、公司也好都可以在里面去创作这些内容，创作这些数字的商品，然后来保证这个世界的持续增长，这是我认为对于整个元宇宙的定义是我个人的观点。

其实在这里面，我们也听到一些其他的互联网巨头，包括Facebook也好等等它讲的元宇宙是什么？Meta到底是什么？他们更加强调真实体验的互联网，和更加强调终端的XR整体的设备，更加强调新的显示和新的交互。其实本质上我们真的要讲Meta既然包含宇宙的概念，必须要有现实的宇宙所运行相对应的整体的一套规则和系统，这是我觉得应该要有的，如果没有强调知识感和在场感，并不是元宇宙，而是虚拟化的地方或者地点和场景，这是我第一个基本观点。

围绕这基本观点拆解，Meta的特质我们希望达成共识，当然也希望在焦老师那本书上大家可能也能找到对应的特质，但是我自己总结下来，大概有5条，第一就是你要有对应的虚拟身份，在现实世界和虚拟世界里面，你都能建立对应的社交关系。

第二个我们在场感和沉浸感必须要有。

第三个足够多的在线用户，现在很多用户都在说自己是元宇宙的概念，或者是实时在线大规模交互的概念。但是事实上现在有同服务器上多少个用户能够真实的存在，现在大家知道做游戏的同学都知道，可能在服务器平台上面，同房间最多支撑用户一百个人而已，我们所谓的万人竞技平台事实上好几万个或者好几百万个房间共同创造的服务和体验。

第四个我们在讲的这是持续存在的开放世界，如果中间只存在于一次，时间点、环节，或者某一次项目、或者某一次演唱会那它就不是宇宙的概念，它只是场景的概念。

第五个我们觉得应该是独立，但是与现实世界紧密联系的经济体。所以我这里比较强调的是经济体系，如果没有经济体系所在的，如果人不可以在整个虚拟化的世界中进行创造投资出售等等行为，那它就不算是新的宇宙。

所以基于这样特质和概念，我们其实可以理解第一，Meta一定是大于宇宙，我做的游戏路径过程中的环节，可能未来不会有元宇宙的概念，未来是拓展和虚拟现实融合的概念，我们现在只是给它包装词，所以这里我觉得用元宇宙、未来也好都是无所谓，但是这个词远大于游戏。第二个VR肯定不是Metas，只说VR我们肯定还不够，第三个UGC平台它是不是元宇宙，虽然说是第一支概念股，但是这个其实本质上和现实世界的融合整体的沉浸感和真实感都没有达到对应的要求。第四个我在说《魔兽世界》到底算不算Meta又有自己的经济体系又有真实的货币产生，但是我们觉得它也不是，这里如何界定和解读。

所以就围绕我刚才提出的特质我希望未来有更加明确和清晰的定义。

第三个我想讲题是什么？我们既然看到这个赛道或者说这一件事情，特别是投资方或者投资人甚至是互联网巨头，甚至是创业公司也好大家都特别重视这一点。我们是不是要觉得这个赛道就是ALL IN Meta，我觉得这里大家不用过分解读，其实应该看到虚拟世界对各行业带来的价值，我觉得这一点事情可能远比我们去解读整体的投资赛道要重要的多。

虚拟世界放到现实世界两者融合之后带来的价值是什么？供给侧技术的发展和融合带来的价值是什么？5G也好、AR也好、XR也好、云计算也好它整体的交汇点，这些结合点让我们整体的现实世界更往虚拟世界走，离绿洲越来越近，而这样整体的状态是不是更有价值。

而在需求端像Roblox等等这样状态，我们其实是期待更大的用户规模、更高的在线时长和更高IP值虚拟平台和环境的出现。

所以两者其实我们看到的是虚拟世界和现实世界的融合价值，并不是说元宇宙的价值、并不是说炒云游戏概念的价值。

第四点我想说什么？Meta这个时间还比较早，现在如果要讨论，我觉得我是看不清终局，所以我更希望我们能够分阶段的去聊这个话题。什么意思呢？我借用云计算的例子，云计算大家现在都很熟了，并且么一些厂商AWS等等都已经做到这么大的市场规模几千亿的这样营收规模，但是我们看到云计算最初的形态是什么？大家有知道谁是云计算真正的概念发明者吗？其实在1955年的时候就提出云计算这个概念，在1961年时候他在麻省理工一百年周年的纪念庆典上面就提出了，但是1996年公司就提出了这样概念，但是实际上谷歌在2006年的时候，开发者大会上面大家逐渐的去接受和IBM共创这个概念，后来AWS发扬光大。

我想说这个什么意思呢？我们谈的这个话题就是1955年这个未来的世界。

所以我们看《头号玩家》说它的时代是什么？我们站在这个时间点看四五十年的事情，如果不分阶段这个讨论是没有任何意义。

所以我觉得第一阶段我更加关注第一个阶段我们能做什么，就在这10年里我们能做什么是我觉得应该去看。那你说四五十年的事情重不重要很重要，长期投入很重要，但是分阶段讨论这个话题它的意义和价值更大。

所以第一阶段我普遍会认为哪一些事情会更优先落地，对于游戏先落地，社交优先落地，XR这些新设备的入口更加落地。所以这里面看到比较有趣的特征，通过UGC和AR、游戏的AR持续迭代、游戏向人们的生活融合的更加紧密。

在十几年前、二十年前我们看这话题的时候，我觉得大家就觉得游戏毒害青少年，现在我们看游戏有很多的社交、生活、商品、IP、竞技比赛等等的属性都在里面。

社交是什么？其实社交是除了游戏以外，人们创造虚拟形象，在虚拟形象更能跟其他人交互的概念。

XR为什么很重要，这里不单指VR，因为这新的入口也就是新的虚拟世界的载体，这一件事情单纯用手机和电脑是无法替代的。所以在第一个阶段我觉得这几件事情是我们应该关注，而这几件事情关注点对于我们整体讨论这个话题的价值会很大。

有几件事情、有几个技术重心我们一定理解把控，第一交互接口，不管是XR还是脑机的接口，这是有望走向成熟，更有可能实现低延迟沉浸感体验。第二基础设施的重构，能支持数百万甚至更多并发的技术架构这一件事情一定要做的。第三个要做是协议和标准的建立，因为Meta不是一家公司的事情，云游戏和整体的更开放的世界不是一家公司的事情，不是一家公司够牛就可以做。所以我们必须要建立更加开放的接口和协议，在社会层面要有统一的规则来保障虚拟世界和现实世界的经济秩序、数据安全和内容安全，这是必备的和必要做的。

我借最后一点时间讲一下最后想说题，就是我们现在来看这事情，如果在我这个角度看这业务我们机会在哪？我觉得对于火山引擎来说我们机会在于新的场景和新的入口。第一个广泛的终端入口这个事情XR等等是新的业务和新的场景。

第二个是说更便捷的用户体验，无论是强大的算力支撑也好，还是区块链技术、5G网络边缘计算等等都是为了提供更加便捷的用户体验。

第三个就是优质的内容和应用，就是一定要有通用的平台。而这个通用的平台是有海量的创作者和开发者去创造整体的生态，而这样整体的体系它才是真正的能够促成这一件事情去落地的重要的环节。

当然我们在做TOC的同时，思考客户去服务好终端客户的同时，我们更应该想好如何服务产业互联网这一件事情，如何在地产、汽车、医疗、教育、智慧城市、智慧交通、智慧文旅等等场景中把现实世界由单向的模拟仿真和双向的虚拟现实融合的反馈做整合和结合，我觉得这是非常重要的。