IOSG Weekly Brief | 模块化区块链和扩容执行层的创新

来源：IOSG Ventures

    2020.12.21-12.26

Part.1 Insight

作者：IOSG Ventures

本文仅做行业学习交流之用，不构成任何投资建议

模块化区块链和扩容执行层的创新

资料来源：IOSG 2021 Summit

通俗的方式理解 ZK Rollups 和 Optimistic Rollups

首先我们聊一下Layer 2。Layer 2其实没有区块的概念，也没有节点，也不需要共识机制，所以在 Layer 2 方案的区块浏览器上，是看不到区块的。Layer 2 的运营者只负责把交易排个顺序然后拿去处理。而二层网络的关键之处就在于对交易的排序工作。

在2021年我们见证了Layer2的市场的崛起以及更多流动性/项目的出现。目前在以太坊上已经出现了超过19个通用或者单种应用的Layer 2。其中，StarkWare 和 ZkSync 在ZK Rollups方面领先，他们通过零知识证明的方式实现扩容。Arbitrum和Optimism是在Optimistic Rollups方面领先的项目。

ZK头部链StarkWare 的TVL 有$1.2B且处理超过5500万笔交易，目前利用 StarkEx 技术方案的项目比如知名的爆款 dYdX，ImmutableX，DeversiFi，Sorare。OP方面，Arbitrum一共处理了三百多万笔交易,目前TVL超过了Optimism一倍，达到了$2.25B（而 Optimism 则只处理了二十多万笔交易,TVL为$1.1B）同时，我们也不能忽视在跨链流动性方向有进展的项目，比如Celer, Hop Protocol 以及 Connext。

简单来说，关于两个 Layer 2（ZK 和 OP） 方案的区别，我们可以这么分类：

ZK 是把结果和对结果的证明加密后小部分数据传到主网，来证明结果没问题；OP 也是要把结果和原始的记录传到主网，如果有挑战能够有证据可查。

当Layer 2 基建更加成熟的时候，我们可以预见Layer 2将会呈现更丰富的生态。我们预计在未来的一年，Layer 1主链上超过80%的流量将转移到Layer 2上，现在只是Layer 2大迁徙的开始。

模块化区块链的三个Layer

资料来源：IOSG 2021 Summit

模块化区块链(Modular Blockchain)的概念为扩容的“不可能三角”提供了更好的解决方案。通过将执行层Execution与安全层Security以及数据可用性层(可获得性Data Availability）分开，以太坊主链将会提供更好的底层兼容设计，而创新的L2执行层将会提供更高的TPS以及更低的手续费。

简单来说，一个区块链有三个职责，执行、安全、以及数据可用性。长久以来，这些职责都由一个区块链自己负责，这也导致了扩容性方面的问题。在模块区块链的概念下，执行层、安全层以及数据可用性层将会独立出来。

在Modular区块链的概念下，Execution, Security 以及DA分别独立出来，其中执行层Execution layer的发展是2021年最引人注目的。Security 方面，因为竞争难度，这个layer仅限于BTC/ETH/Polkadot。而且短时间内BTC也没有与ETH竞争的计划。DA方面，ETH依旧领先，主要是源于大量的分片链带来的大量数据可用性。同时也不能忽视潜在的DA chains。随着ETH2.0的发展，当越来越多的data availability 提供给Rollups时，主链的TPS 将会大大提高，手续费也会降低。

将三个层分开来看，在安全层的角度来说，BTC和ETH是唯二从节点出发就将去中心化作为目标的链。安全层是最重要的，因为反审查制度、以及去中心化程度是一个链最为重要的品质。目前短期内BTC没有提供比ETH更高数据可用性的计划，所以以太坊还是Layer 2安全层的主要提供者。

在数据可用性方面，足够多数量的区块才能保证更多数据存储的可能性。ETH目前领先，因为它的分片链计划，所以能够为Layer 2提供足够多的数据可用性。然而，像Celestia, Polygon, Near以及Tezos 一样的竞争者也是有和ETH一样的计划。随着ETH2.0的发展（这个词汇最近被Ethereum Foundation放弃了），当更多的数据可用性被提供给rollup这个过程时，主链的TPS将会大幅提高并且手续费将会被降低。

最后，交易和智能合约发生在执行层。所有智能合约、dApps和用户也在执行层进行交流。执行层应该专注于处理尽可能多的执行过程，同时将安全性和数据可用性外包给项目。目前的Layer 2，如Arbitrum，Optimism，StarkWare和ZkSync都在聚焦开发更有效的执行层。

目前执行层的情况一览

Layer 2在2021年飞升

资料来源：IOSG 2021 Summit

尽管Layer 2只上线了几个月，但是他们的TVL已经达到了70亿美元。在现有的Layer 2中，Arbitrum有着最高的TVL。因为Arbitrum有EVM，所以开发者更加容易在上面部署应用。币安最近宣布开始支持在Arbitrum Layer 2上面存取资金。这也会大大增加Arbitrum Layer 2的运用。然后ZK Rollups（StarkWare）在过去7天当中拥有更多的交易量，相比于Optimistic Rollups显示出了更加强大的扩容优势。此外，DeFi大部分的应用如Uniswap、Sushiswap等也已经在L2上开始进行部署。

一些Layer 2上的应用如dYdX，已经达到了和CEX以及L1应用相当的TPS表现。dYdX在上线后2个月的时间里，曾经出现比Coinbase和Uniswap加起来的交易量还要多的日子！由此看来，Layer 2确实潜力无穷。

Layer 2备受争议的一点是交易费用。Layer 2交易费并非比Layer 1更便宜，但是在开发者优化网络之后，Layer 2的费用应该会比现在低很多。Layer 2在交易费用的竞争优势会慢慢显示出来。目前，Layer 2的交易费用至少比L1的交易费用低10倍。将来，每项交易费甚至会低于0.1美元。我们会看见不久的将来，以太坊Layer 2不仅有着低于0.1的交易费，而且会比BSC、Polygon等Layer 1拥有更多的市场份额。所以，在下个3-5年，我们希望大部分应用和用户迁移至Layer 2。

下一个是谁？Layer 3 To Da Moon！

资料来源：IOSG Ventures

如果你觉得Layer 2是扩容最好的解决办法，那你就错了！尽管Layer 2能够扩容并且降低每笔交易的费用，有些应用还是需要更加定制化的、更加符合他们需求的服务。Layer 2在去中心化、其他普适目的方面保持了自己的优势，但是Layer 3会进一步增加应用的工作效率。

Layer 3之于Layer 2，正如Layer 2之于Layer 1。Layer 3会在Layer 2上发布有效性证明，正如Layer 2在Layer 1上执行批量交易，发布有效性证明那样。当Layer 2能够支持验证检验者智能合约之后（比如StarkWare发布StarkNet之后），这种多次打包结构能够增加有效性证明的数据利用率。除了扩容，Layer 3还会有更多的发展方向，比如隐私。这种情况下，有效性证明会被零知识证明的代替。

结论

我们最近几年都在密切关注Layer 2赛道的发展。我们很高兴和许多L2的领先项目合作，比如做Optimistic Rollups的Arbitrum，做ZK Rollups的StarkWare，以及跨链桥流动性解决方案Celer。

我们相信在不久的将来，Layer 2网络会在交易费用/TPS方面会比Layer 1变得更加有竞争力。

除了通用Layer 2，定制化Layer 2和Layer 3会进一步扩展区块链，比如基础设施提供商StarkWare会发展SaaS业务。

在基础设施层，还有一些在新技术方面比较诱人的投资机会，比如数据可用性赛道的Celestia和跨链流动性转移赛道的Movr，都是很好的例子。

我们还希望看到应用侧有重大的创新，在Layer 2技术驱动的新技术应用设计。Layer 2的特点如扩容和隐私一定会在dApp设计方面带来更多的创新！

Reference

https://wayneti.substack.com/p/-layer2-

https://polynya.medium.com

https://medium.com/starkware/fractal-scaling-from-l2-to-l3-7fe238ecfb4f

https://l2beat.com

https://l2fees.info

Part.2 投融资事件

GearTechnologies完成Blockchange领投的1200万美元融资，三箭资本和Gavin Wood参投

*波卡智能合约开发

波卡智能合约开发公司 Gear Technologies 宣布完成 1200 万美元融资，本轮融资由Blockchange 牵头，三箭资本、Lemniscap、Distributed Globals 等机构及 Web3 基金会和 Parity Technologies 的多位高管也参加了该轮融资，其中包括 Polkadot 创始人 Gavin Wood。Gear的目标是为波卡生态系统中的智能合约开发提供快速通道，下一步计划是在2022年初启动测试网，通过第三方安全和财务审计，并在下半年上线

Multichain完成6000万美元融资，Binance Labs领投跨链协议Multichain完成6000万美元融资，Binance Labs领投

*跨链协议

跨链协议Multichain (原Anyswap)获得来自Binance Labs领投的6000万美元融资，其他参投方包括红杉中国、IDG资本、三箭资本、DeFiance资本、Circle Ventures、Tron Foundation、Hypersphere Ventures、Primitive Ventures、Magic Ventures和HashKey。本轮融资将用于支持 Multichain 生态系统及其内部团队，包括研发、审计和服务等。Binance Labs表示，除融资支持外，Multichain 还与币安智能链 (BSC) 建立了合作伙伴关系。

Render Network获得3000万美元融资，Multcoin Capital领投

*分布式渲染网络

分布式渲染网络Render Network完成了3000万美元融资，由Multicoin Capital领投，Alameda Research、Solana Foundation、Sfermion以及天使投资者Vinny Lingham和Bill Lee参投。资金将进一步改善其“渲染引擎”集成。Render Network还将在Solana上建立一个Render市场，从而实现“使用Render Network构建的NFT、3D资产和服务的一键式无摩擦购买流程”。

RSS3 完成新一轮融资，Coinbase和Dragonfly等联合领投

*去中心化信息流协议

去中心化信息流协议 RSS3 宣布完成新一轮融资，本轮融资由 CoinShares Ventures、Coinbase Ventures、Dragonfly Capital、Mask Network、HashKey Group、Fabric Ventures 联合领投，Arweave、Dapper Labs、Avalanche Asia Star Fund、Youbi Capital、Headline VC、Formless Capital、imToken Ventures 和 Balaji Srinivasan、The Jiho、Miss ₿itcoin 等机构与个人投资者参投。RSS3 是新一代去中心化社交与内容协议，通过内置的商业、推荐以及存储等机制，将包括关系、内容以及画像等数据返还给用户。RSS3 希望取代传统中心化分发为核心的 Web2 应用生态，打造更加繁荣与健康的内容社交网络。此前 RSS3 第 12 轮 Gitcoin 资助者空投已开放申领。

Interlay完成650万美元融资，DFG Capital领投, IOSG Ventures等参投

*DeFi

DeFi互操作平台Interlay宣布完成650万美元融资，DFG Capital领投，IOSG Ventures、KR1、Hypersphere、Nexo Finance、D1 Ventures 和 Signum Capital参投。根据公告，新资金将用来扩大其业务规模，并使更多的开发人员加入其开源平台。目前，该公司正在为以太坊、Cosmos和Polkadot等主要区块链上的去中心化金融应用构建基础设施。 

MetaMall完成460万美元种子轮融资

*VR购物中心

VR购物中心MetaMall宣布种子轮融资460万美元，由316VC、MarsVC、WLI Capital、BullPerks、HVS Ventures、CCK Ventures等领投。此轮融资金额将用于扩大技术和营销团队的规模，并与技术平台和设计师合作，打造零售和游戏体验为主的元宇宙。MetaMall部署在Solana网络上，并具有跨链兼容钱包，是一个VR购物和生活方式体验区。 

Arcade完成1500万美元A轮融资，Pantera Capital领投

*NFT抵押借贷

允许用户以NFT为抵押提供贷款的平台 Arcade（前身为Pawn.fi）宣布完成1500万美元A轮融资，Pantera Capital领投，Castle Island Ventures、Franklin Templeton Blockchain Fund、Golden Tree Asset Management、Eniac Ventures、Protofund、Probably Nothing Capital、Lemniscap、BlockFi首席执行官Zac Prince、Quantstamp首席执行官Richard Ma等参投。此次融资是一轮股权融资，将帮助Arcade扩大团队、公开推出该平台并吸引更多用户。

StarSharks完成480万美元私募融资，Binance Labs、DAO Maker等参投

*GameFi

GameFi项目StarSharks完成480万美元私募融资，Binance Labs、DAO Maker、LD Capital、Redline DAO、Everest Ventures Group、Gate.io Labs、Kucoin Labs、NGC Ventures、Infinity Ventures Crypto、YGGSEA、3 Commas Capital 和 Winkrypto 等 30 多家机构及多名个人投资者参投。本轮融资将用于新游戏开发及社区生态发展。StarSharks 是一款以海洋世界为背景的 3D NFT 游戏平台，未来 StarSharks 将致力于构建一个由社区驱动的元宇宙。据此前报道，Binance Labs 已经对 StarSharks 进行了战略投资。

Mystic Moose完成500万美元种子轮融资，发布元宇宙平台Planet Mojo

*元宇宙游戏

独立游戏开发商Mystic Moose宣布完成500万美元种子轮融资，并发布元宇宙平台Planet Mojo。此轮融资由Animoca Brands领投，Courtside Ventures、Republic Crypto、Alameda、AU21、Sfermion、Polygon Studios、Collab+Currency、Sky Vision Capital、Spartan Capital、HyperEdge、Momentum6、Fourth Revolution Capital等参投。新融资将用于进一步开发Planet Mojo。

Cosmic Guild完成150万美元种子轮融资，Binance Labs领投，Alameda Research等参投

*游戏公会

游戏公会Cosmic Guild完成150万美元种子轮融资，Binance Labs领投，DeFiance Capital、Alameda Research和Play Ventures等参投。资金将用于扩展Cosmic Guild的NFT和数字游戏资产组合，为Cosmic的游戏玩家社区提供更多机会。

DOGAMÍ完成600万美元Pre-Seed轮融资，育碧、Animoca Brands参投

*虚拟宠物NFT游戏

基于Tezos的Play-to-Earn NFT游戏项目DOGAMÍ完成600万美元Pre-Seed轮融资，育碧（Ubisoft）、Animoca Brands、The Sandbox联合创始人、XAnge、Blockchain Founder Fund、Ghaf Capital、Draper Goren Holm参投。新融资将用于助力建立宠物所有权3.0的未来，以及区块链技术在这些程序中的作用。 

DeSyn协议完成数百万美元融资，OKEx Blockdream Ventures、LD Capital等参投

*DeFi协议

DeSyn协议宣布完成数百万美元金额的第二轮融资，投资者包括交易平台基金OKEx Blockdream Ventures、MEXC、Mirana Ventures、Bibox等。投资者将与DeSyn协议在ETF业务的创建、管理、分发等方面合作。此外，DeSyn协议将于2021年12月24日开放测试网邀请。据悉，DeSyn协议是一种DeFi协议，允许用户通过智能合约创建和交易基于池的资产，例如ETF/投资组合、杠杆资产等。其他功能包括多资产流动性池、AMM等。

SPACE Metaverse融资700万美元，Dapper Labs、Animoca Brands参投

*元宇宙平台

艺术和商业虚拟世界SPACE Metaverse完成700万美元融资，Dapper Labs、CoinFund、Animoca Brands、Digital Currency Group （DCG）、LD Capital、Hof Capital等参投。这笔资金将用于建设各种元宇宙并将其连接到一个平行社会，并“构建元宇宙的经济支柱”。

CHAI获4500万美元B+轮融资，软银亚洲风险投资公司和Nyca Partners领投

*支付解决方案

新加坡支付解决方案提供商CHAI获4500万美元B+轮融资，软银亚洲风险投资公司（SoftBank Ventures Asia）和Nyca Partners共同领投，KT Investment、Conductive Ventures、Nordstar Capital和Samsung Next参投。CHAI将利用新资金扩大其东南亚市场，并为整个亚洲的数字商户开发“完全自动化的端到端支付基础设施”。

Part.3 IOSG投后项目进展

Avalanche与Alchemy Pay达成合作，为商业交易和DeFi等提供法币支付入口；EtherDrops新增支持Avalanche C-chain网络

*基础设施

12月24日，Avalanche宣布通过连接法定货币和加密经济的支付解决方案Alchemy Pay (ACH) ，集成法币支付入口。Alchemy Pay还将AVAX集成到全球加密法币网关中，以便Avalanche可以更广泛地用于企业对企业或客户对企业的支付。Alchemy Pay支付网络目前支持在65个国家使用，拥有300多个支付渠道。Alchemy Pay通过与Shopify、Arcadier和QFPay等主流支付和电子商务平台的合作，在全球拥有超过200万商户。据悉，Avalanche还宣布将作为区块链基础设施联盟创始成员加入Alchemy Pay。

Telegram机器人EtherDrops新增支持Avalanche C-chain网络。EtherDrops为用户提供跟踪和接收钱包交易、DEX和CEX兑换、流动性池等实时通知的机会，支持Ethereum、BSC、Fantom和Polygon等网络。

Uniswap V3合约已正式部署至Polygon主网

*扩容

12月23日，去中心化交易所（DEX）Uniswap和以太坊扩容解决方案Polygon宣布在UNI持有者投票通过治理提案几天后，所有Uniswap V3合约均已正式部署至Polygon主网。

混合算法Stablecoin USDs正式上线Arbitrum

*Layer 2

12月24日，Sperax推特宣布混合算法Stablecoin USDs正式上线Layer2解决方案Arbitrum，用户可通过SPA等Token在对应平台铸造USDs。据悉，Sperax正在为USDs集成Curve质押收益功能，令USDs持有者获得相应收益

波卡开始第二批平行链插槽拍卖

*波卡

12月24日消息，波卡（Polkadot）官方发推称，第二批平行链插槽拍卖已经开始，拍卖6-11将在接下来的12周内举行，每两周开始一次新的拍卖。目前已有12条平行链参与其中。

Celer宣布与ParaSwap达成合作，通过建立开放的原生资产标准以实现多链扩展

*多链拓展

二层扩容平台Celer Network宣布与DEX流动性聚合器ParaSwap达成合作，通过建立开放的原生资产标准以实现多链扩展。

iOS版1inch钱包将发布更新，将包含DeFi Racer游戏

*DeFi

去中心化聚合交易协议1inch宣布，12月21日，iOS版1inch钱包将发布更新，其中包含由Nord Beaver工作室开发的DeFi Racer游戏。该游戏是1inch进入Web 3.0领域的第一个产品，未来将推出更多基于Web 3.0工具和机制的应用程序。

Part.4 行业脉搏

TerraUSD（UST）超越DAI，成为市值最高的去中心化稳定币

*DeFi

12月21日，随着 UST 市值突破 90 亿美元，TerraUSD (UST) 目前已超越 DAI，成为市值第四的稳定币。市值排在第一名的 Tether（USDT）、第二名的 USD Coin (USDC) 和第三名的 BUSD 都是中心化稳定币，而 UST 则是去中心化稳定币，这意味着 UST 现在已是市值最高的去中心化稳定币。

瑞士SEBA银行申请加入Aave的机构DeFi平台Aave Arc白名单

*DeFi

12月22日，专注于数字资产的银行 SEBA Bank 向 Aave Governance 提交了一份提案，申请将 SEBA 银行添加到 Aave Arc 白名单。Aave Arc 是由 DeFi 借贷协议 Aave 背后团队开发的机构 DeFi 平台。SEBA 已将多个 DeFi 代币集成到其专有的机构级冷库托管解决方案中，包括 AAVE。SEBA 表示：“Aave Arc ”以及其许可层的推出为他们提供了一个获得 DeFi 收益同时遵守监管义务的绝佳机会。在 SEBA，我们相信这将直接使 Aave 社区受益，因为机构流动性将提高 TVL 和协议收入”。

加密交易所Kraken收购去中心化质押服务商Staked

*DeFi

12月22日，加密交易平台 Kraken 宣布收购去中心化质押服务商 Staked，具体收购金额未披露。此次收购是 Kraken 在2021年的第五次收购。此次收购补充了Kraken现有的托管质押产品，使客户能通过他们的加密获得奖励，同时保持对其数字资产的完全控制。

谷歌数据：NFT全球搜索量首次超过Crypto

*NFT

谷歌趋势数据显示，NFT一词的全球搜索量首次超过Crypto和Bitcoin，12月19日-25日，NFT搜索流量为 42，Crypto为 39，这暗示着数字收藏品的概念已深入主流大众。DappRadar数据显示，NFT平台OpenSea总交易额达到132.5亿美元

Rari Capital 和 Fei Protocol 价值数十亿美元的DAO合并提案获得通过

*DAO

据CoinDesk报道，周二在以太坊区块高度13850929处，合并Rari Capital和Fei Protocol的投票获得了两个 DAO 成员的批准。两个项目将通过代币交换合并，代币代码统一为TRIBE 。共有 103 个钱包地址参与了投票，合并后总锁仓价值 (TVL)将达到 20 亿美元。根据合并条款，Rari 的 RGT 代币持有者将能够在 180 天窗口内的任何时间以 26.7 TRIBE 的比率将其代币兑换为 RGT，对交易不满意的 TRIBE 持有者将有三天的时间用 TRIBE 交换 Fei Protocol 资金库中的一定份额。Fei 创始人Joey Santoro表示，该联合项目的第一款产品预计将于“1月底或2月初”推出，团队正在寻求通过 DAO 收购进一步扩展，自动化做市商 (AMM)、结构性产品和衍生品是收购或扩张目标。

游戏巨头Zynga与软件开发商Forte联合开发基于区块链的游戏

*GameFi

12月23日，据福布斯报道，全球社交游戏巨头 Zynga Inc. 已与区块链游戏开发商 Forte 签署合作协议。两家公司计划基于 Zynga 的 IP 和用户背景开发一款区块链游戏。Zynga最近聘请的区块链游戏副总裁表示：“我们的目标是将Web3和区块链游戏的质量和乐趣提升到一个新的水平，同时还提供一个安全可靠的生态系统，让我们的玩家和社区在未来几年都能享受到乐趣。”两家公司强调，他们计划打造专注于安全性和参与度的游戏。