a16z 视角：用 42 张图全面解析加密行业九大热门板块

来源 | a16z 《2022 加密报告》

作者 | Daren Matsuoka, Eddy Lazzarin, Chris Dixon, and Robert Hackett

编译 | 白泽研究院

随着加密市场的快速发展，许多投资者都纷纷入局其中，全球最引人注目的风险投资机构 a16z 可以说是最早入场的大型投资者之一。在传统投资领域，a16z 投资了许多知名公司，例如 Facebook、Groupon、Skype、Twitter、Zynga，不少被投企业都成为了巨头。而在加密领域，a16z 也有独特的眼光，在 DeFi 和 NFT 领域的早期阶段就投资了很多龙头项目，布局依然可圈可点。

以下为 a16z 发布的第一份加密行业趋势年度报告，通过 a16z 与企业家、建设者共享的信息，能够让我们对 Web3、加密市场趋势、Layer1、Layer2、DeFi、NFTs、DAOs、游戏、稳定币这九大领域有更清晰的认识。

一、Web3

互联网的第一个时期——大约 1990-2005 年——是关于去中心化和社区管理的开放协议。大部分价值累积到网络的边缘：用户和建设者。

互联网的第二个时期——大约 2005-2020 年——是关于孤立的、集中的服务。大部分价值归于少数大型科技公司。

我们现在正在开始互联网的第三个时期——许多人称之为 Web3 ——它结合了第一个时期的去中心化、社区管理的精神与第二个时期的先进功能。这将开启新一轮的创造力和企业家精神。

为什么 Web3 很重要？

在友好的开端之后，Web2 公司变得更加榨取和减少合作。

Web3 赋予人们财产权：拥有一部分互联网的能力。

Web3 让网络参与者在代币的激励下齐心协力朝着一个共同目标努力——网络的发展。

Web3 赋予了集体拥有的未来，而不是少数大企业拥有的未来。

二、创新周期

加密市场循环发展。

这些周期从表面上看起来很混乱，但有一个潜在的秩序。

这样的结果会是持续的增长，由兴趣和创新之间的反馈循环驱动。

三、Layer1 区块链

区块链网络由节点组成：物理计算机，如 PC，通过共识机制被连接在一起。

Web3 是多链的；在区块链上构建时，开发人员有很多地方可以选择。

虽然其他智能合约区块链在用户和使用方面难以与以太坊相媲美，但用户对区块链的需求却仍然很大。

以以太坊为枢纽，大量价值被存入跨链桥。

以太坊仍然吸引了最多的开发者，但几个新兴区块链也处于开发者增加的轨道上。

四、Layer2 拓展

Layer2 是扩展基础层并继承其安全保证的独立区块链。

1、Optimistic Rollups

交易被假定为有效，但如有必要可以提出质疑.

• 正确性依赖于博弈论激励

• 最终确定性需要 1 周时间

• 更容易编程

• EIP-4844 可以使这些 Rollups 对用户来说更便宜

2、Zero-Knowledge Rollups

使用有效性证明对状态转换进行计算验证

• 正确性在计算上得到保证

• 最终确定性是即时的

• 更难编程

• 计算成本可能很高，尽管这种情况正在迅速改善

Optimistic rollups 是当今最流行的 Layer2 技术，但 ZK rollups 才刚刚开始上线。

Layer2 Rollups 为以太坊的安全性买单。5 月 12 日，Layer2 Rollups 贡献了大约 1.5% 的以太坊支付费用。

L2 Rollups 正在相互竞争以降低交易费用。

五、DeFi

世界上很大一部分地区没有得到现有金融机构的服务。

银行账户：全球 17 亿人没有银行账户。

汇款：全球每年汇款总额 6500 亿美元，平均成本为 6%。

移动+互联网：在没有银行账户的人中，10 亿人可以使用手机，4.8 亿人可以上网。

数字支付：48% 的成年人在过去一年里没有使用过数字支付。

DeFi 在不到两年的时间里从近乎零价值增长到超过 1000 亿美元。

新兴的区块链正试图复制以太坊 DeFi 的成功。

代币交换和借贷协议是当今最流行的 DeFi 用例。

权益证明机制（PoS，Proof-of-stake）即将登陆以太坊。

按管理的总资产计算，DeFi 将代表美国第 31 大银行。

六、稳定币

稳定币主要分为三类，尽管它们之间的界限很模糊：

稳定币使用的增加表明对数字美元的需求。

当今顶级稳定币的链上交易速度（即周转率）变化很大。

稳定币只占世界货币供应量的一小部分。

七、NFTs

我们已经看到了几类 NFT 的出现，但仍处于早期阶段。

市场依然火爆，我们开始看到主流世界对 NFT 的采用。

Web3 平台的使用率远低于当今的互联网巨头。

“你知道，当大型科技公司的吸纳率高于黑手党时，我们的经济就出现了严重问题。”– Ritchie Torres，美国国会议员

NFT 为创作者提供了一种全新的方式，直接通过他们的粉丝赚钱。

NFT 领域发生了令人难以置信的创新。

空投：

音乐版税：

知识产权/商业权利：

NFT DAO 治理：

IRL 激活：

八、Web3 游戏

我们才刚刚开始看到 Web3 游戏的潜力。

在新商业模式的推动下，视频游戏行业实现了巨大增长。当互联网出现时，视频游戏采用多人在线和大逃杀等新类型，使用免费游戏和虚拟商品等新商业模式，以及流媒体等新的互补行为。

Web3 和游戏的交叉点存在巨大的市场机会。2021 年 NFT 销售额的 20% 是游戏相关资产，49% 的加密钱包活动来自游戏.

对元宇宙的兴趣激增，虚拟土地销售总额接近 20 亿美元。

九、DAOs

DAO 为任何类型的组织/社区治理提供了一条新途径。

DAO 管理的国库资产已累计超过 100 亿美元。

DAO 持有的大部分资产是协议的原生代币。

DAO 为团体制定决策提供了一种新的、自下而上的方式。

最后的想法

加密货币已经对现实世界产生了影响。

Web3 还处于早期阶段。

Web3 的下一步是什么？

1. 随着非以太坊 Layer1 和 Layer2 的持续改进和增长，Web3 基础设施将继续改进。以太坊合并有望在今年发生，这将提高以太坊网络性能并减少对环境的影响。

2. 期待更多的创作者“拥抱”属于自己的 NFT 社区，因为通过直接向粉丝销售数字产品、广告与其他 Web2 的方法相比，他们可以更好地获利。

3. 预计将推出许多由具有顶级游戏工作室背景的创始人开发的 Web3 游戏。其中一些将在未来几个月内推出，其他将需要更长的时间。

4. 考虑到更好的费率和用户体验，通过游戏和 NFT 赚取代币的新 Web3 用户可能会选择将这些代币保存在 DeFi 协议中。

5. 期待更多关于 DAO、社交代币、去中心化社交网络、Web3 媒体和其他新兴类别的“实验”。其中一些可能会以与 DeFi、NFT 和 Web3 游戏相同的方式爆发。

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风险提示：

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