解码”金融巨鳄”贝莱德与比特币千丝万缕的联系

作者：区块链&加密分析师Wheatstones

编译及整理：比推Mary Liu

全球最大的资产管理公司贝莱德于 8 月 4 日正式宣布，它已与 Coinbase 合作，为其机构客户提供加密货币的访问权限。贝莱德的客户将能够使用 Coinbase Prime 进行加密交易、托管、大宗经纪和报告，最初将仅限于比特币。

本文将重点介绍合作伙伴关系的细节、意义以及它对未来加密货币采用的意义。

概述

此次合作将为贝莱德的端到端投资管理平台 Aladdin 的机构客户提供通过与 Coinbase Prime 的连接直接进行加密交易的途径。

贝莱德全球战略生态系统合作伙伴负责人 Joseph Chalom 在新闻稿中表示：“与 Aladdin 的这种连接将允许客户直接在其现有的投资组合管理和交易工作流程中管理其比特币敞口，从而获得跨资产类别风险的整体投资组合视图。”

最终，它将连接两个系统，为机构加密采用创建新的接入点。贝莱德和 Coinbase 将继续推进平台集成，并将分阶段向感兴趣的客户推出功能。

贝莱德和 Aladdin

贝莱德是全球最大的投资管理公司，管理着 10 万亿美元的资产。它是一个行业领导者，已成为华盛顿特区越来越有影响力的华尔街参与者。贝莱德在全球 30 个国家设有 70 个办事处，客户遍布 100 个国家。要充分了解贝莱德与 Coinbase 合作对比特币和加密货币的意义，我们必须首先深入研究并确定贝莱德真正拥有多少权力。

了解Aladdin

Aladdin（Asset, Liability and Debt and Derivative Investment Network）是贝莱德于1988年打造的综合性投资管理和交易平台，最初是为管理贝莱德的资产而设计的，客户可以使用该平台管理个人投资。

据英国《金融时报》报道，Aladdin 管理着至少 21.6 万亿美元的全球资产，帮助 55,000 名投资专业人士分析和跟踪投资组合以及管理风险。尽管 Aladdin 的最大用户仍然是贝莱德，鉴于贝莱德在金融领域的地位， Aladdin 仍然是一个不容忽视的平台。

谁是 Aladdin 的客户？

使用贝莱德的 Aladdin 进行投资组合和投资管理的公司包括全球最大的基金管理公司，如 Vanguard、State Street 和瑞士信贷，全球前十大保险公司中的一半，如大都会人寿、安盛和瑞士再保险，超过 170 家养老基金，包括日本1.5万亿美元的养老基金，汇丰、桑坦德、瑞银等银行，捐赠基金，以及苹果、微软、谷歌等全球最大的上市公司。所有这些人都依靠该系统来管理其公司资金投资组合中的数千亿美元。

贝莱德的专有软件已成为许多人不可或缺的一部分。管理着 2380 亿美元资产的纽约人寿投资公司首席执行官Anthony Malloy在福布斯采访中表示：“Aladdin 就像氧气。没有它，我们将无法运作。”

了解贝莱德

• 担任政府职务的贝莱德高管们

贝莱德不仅是世界上最大的资金管理公司，而且还是一个影响政治决策的金融巨兽。多年来，该公司聘请了著名的政策制定者，至少三名前贝莱德高管现在在乔·拜登总统的内阁中担任要职。

贝莱德首席执行官Larry Fink的前秘书Adewale Adeyemo担任财政部高级官员，贝莱德前投资执行官Brian Deese领导拜登的国家经济委员会，贝莱德前全球首席投资策略师Michael Pyle担任副总统 Kamala Harris 的首席经济顾问。

• 在贝莱德担任高级行政职务的前政府官员

反之亦然，贝莱德聘请了许多著名的前政策制定者、监管者和高级政客。

现任资产管理公司研究部门主席的Thomas Donilon此前曾担任奥巴马的国家安全顾问。Dalia Blass 曾长期担任美国证券交易委员会的前官员，最近负责管理美国证券交易委员会的投资管理部门，她于 2021 年 6 月加入贝莱德，负责对外事务。根据议员利益登记册，前英国政治家、财政大臣George Osbourne在贝莱德担任美国企业集团研究机构投资研究所（Investment Institute）的高级顾问，年薪 65 万英镑。

与美联储的“亲密关系”

贝莱德的咨询部门 FMA 在美国政府的 COVID 19 对策中发挥了至关重要的作用。FMA 被美联储选中来管理一项紧急资产购买计划，据《华尔街日报》报道，没有其他资产管理公司可以竞标这项工作的流程。

这不是美联储第一次将重大危机管理委托给贝莱德的 FMA 子公司。在 2007-2009 年全球金融危机期间，美联储要求贝莱德的 FMA 部门处理濒临崩溃的贝尔斯登和 AIG 的资产。

首席执行官——Larry Fink

Larry Fink 是金融界最有影响力的人物之一。这位 69 岁的前证券交易员共同创立并经营着世界上最大的资金管理公司，彭博社最近评论其为“美国政府的第四个部门”。

今天，通过一系列政府合同，Larry Fink 通过贝莱德成为华盛顿帮扶美国经济的主要管理者。贝莱德在没有通过公平竞标的情况下赢得重要合同的事实也引起了国会的关注，并引发了人们对Fink与政府高级官员长期往来的质疑。

贝莱德与比特币

开始并不理想。最初，贝莱德对比特币没有兴趣，并公开反对。Larry Fink 在 2017 年 10 月 13 日的国际金融协会会议上将比特币称为洗钱指数，他说：“比特币只是向你展示了世界上有多少洗钱需求，就是这样。”

当时，贝莱德和 Larry Fink 认为比特币和加密货币是在浪费时间。然而，在接下来的几年里，这种观点稳步转变。

2019 年 4 月，贝莱德聘请了 Ripple 的前产品营销人员 Robert Mitchnick，他现在是贝莱德分布式账本技术和数字资产的负责人。

2021 年 1 月，贝莱德向美国证券交易委员会提交了文件，表明它希望将现金结算的比特币期货作为其两个基金的合格投资。

2021 年 6 月，美国证券交易委员会提交的文件显示，贝莱德已持有两家比特币矿企的大量股份，分别是 Marathon Digital Holdings 的 6.71% 和 Riot Blockchain 的 6.61%。两家矿商之间的总资本承诺为 3.829 亿美元。提交文件前几天，拉里芬克在接受彭博社采访时表示，比特币可能成为一种价值储存手段，但必须证明自己。

2022 年 4 月，贝莱德推出 iShares Blockchain and Tech ETF，旨在追踪由参与区块链和加密技术开发、创新和利用的美国和非美国公司组成的指数的投资结果。

2022 年 8 月，贝莱德与 Coinbase 合作，为机构客户提供比特币访问权限。该合作伙伴关系将允许该公司的机构客户进行加密交易。虽然这仅限于比特币，但未来可能会添加更多的加密资产。

一周后，贝莱德推出了私人比特币信托。贝莱德的信托可与灰度的比特币信托相媲美，后者是一种开放式委托人信托，专门投资于比特币，该信托将提供给贝莱德在美国的机构客户。

这对比特币意味着什么？

这里有两个基本因素在起作用。首先也是最重要的——对比特币作为资产类别的需求。机构客户的巨大需求迫使贝莱德和 Larry Fink 改变了态度。与 Coinbase 合作并在 2022 年（而不是更早）推出私人比特币信托的决定主要是由于今年对比特币作为一种资产类别的兴趣激增。

Larry Fink 在 2021 年 4 月接受 CNBC 采访时发表的评论进一步证实了这一点，他说：“我们没有看到全球机构的广泛兴趣，我想说的是，我们所做的大部分事情都是反映我们正在听取客户的意见。”

此外，在一篇关于私人比特币信托的博客文章中，贝莱德表示：“尽管数字资产市场急剧下滑，但我们仍然看到一些机构客户的浓厚兴趣。”

鉴于这些原因，以及贝莱德在行业中的知名度和影响力，其他之前忽视比特币的大型资产管理公司可能会重新考虑并效仿。

这对其他加密资产意味着什么？

未来可能会通过 Coinbase Prime 将更多加密资产添加到Aladdin 平台。机构资本流入加密货币的数据是最有力的指标。换句话说，跟着钱走。

根据数字资产管理和分析公司 CoinShares 的数据，截至 8 月 12 日，以太坊出现了第二大机构资金流入。除以太坊外，机构资金已分配给 Binance、Solana、Litecoin、Tron、Cardano 和 XRP。然而，机构投资于以太坊的资本额（迄今为止为 91 亿美元）与其他加密资产之间存在显著差异。

此外，鉴于以太坊是第二大加密货币，并在 9 月与备受期待的合并，届时它将过渡到权益证明，从而将其能源消耗降低 99.95%，有效地使其“绿色”和通货紧缩，这可能意味着以太坊的 ETH 将很快提供给贝莱德客户。

鉴于 Coinbase 的机构平台 Coinbase Prime 提供 ETH 质押，这是一种通过为底层区块链提供安全形式的有用工作来赚取高达每年 10% 的被动收入的好方法，这一点尤其重要。根据 Coinbase 的说法，以太坊是其平台上赌注最多的资产。

Coinbase Prime

由于这种合作关系，贝莱德客户将能够访问交易所的机构平台 Coinbase Prime，并开始质押 Ether。

关于其他加密资产，这是任何人的猜测，但其他数字资产（如 Solana、Binance 或 Cardano）很可能会根据机构对它们的需求而效仿。

总结

总体而言，世界上最大的资产管理公司将比特币描述为最古老、最大和最具流动性的数字资产，这清楚地表明该行业正在增长，并朝着更传统的华尔街投资组合迈进。这一消息将成为其他大型资产管理公司启动或加快其加密计划的进一步催化剂。

鉴于贝莱德的影响力，与 Coinbase 的合作可能会迫使立法者推动支持创新的监管，这将决定其他主要资产管理公司进入该领域的速度。

最终，随着越来越多的采用需要加密监管框架，全球资产管理公司可能会效仿并向其客户提供比特币以及其他几种主流数字资产，以满足机构需求并避免错失良机。