FTX崩溃，美SEC主席狠批加密交易所，呼吁加大执法力度

在上个月 FTX 崩溃后，美国证券交易委员会（SEC）面临着越来越大的监管压力，加大对加密交易所执法行动的呼声也越来越强烈。

FTX 破产一事让人们将焦点转移至加密货币交易所，这是散户活动的主要中心，为投资者提供数字代币销售、贷款和资产保管等服务。尽管SEC对行业部分平台进行了六年多的调查，该机构仍未起诉任何一家大型加密货币交易所。

SEC 主席：交易所=赌场

在 FTX 崩溃之后，SEC 加强了警告，SEC 主席 Gary Gensler 周三在接受雅虎采访时表示，交易所在SEC注册并采用纳斯达克股票市场等证券交易所必须遵守的规则的“跑道越来越短”，希望平台将存储客户代币和向客户借贷等功能分开。他认为，许多加密货币符合证券的定义，应该遵循股票和债券的销售规则。

Gensler 还将加密货币交易所称为“赌场”。并指出，SEC 已经对加密公司采取了 100 项执法行动，其中有几十项是在他的任期内。

一些主流交易所确实在接受 SEC 正在调查，包括 Coinbase Global Inc，以及币安和 FTX 的美国业务；根据监管机构披露的信息，SEC在过去六年中已经对数十家代币开发商进行了罚款或起诉。

加大执法力度

一些律师表示，尽管SEC主席多次放狠话，但随着加密主流采用逐渐扩大，日常投资者将他们的储蓄委托给加密公司，SEC 的执法力度显然还不够。

SEC 前执法律师 John Reed Stark 对华尔街日报表示，Gensler “如果再不推动事情发展，将面临被严厉谴责的风险”，他的职业口碑将大大下滑。

Stark 说：“他们的战略中存在一个漏洞，即不去追踪这些实体。”

SEC执法部门加密资产和网络部门负责人 David Hirsch 在10月的一次会议上表示：“执法部门已准备好挺身而出，”这与 Gensler 的评论相呼应。

比推此前报道，数月前，众议院金融服务委员会成员 Ritchie Torres 和其他几位众议院代表起草了一封致 Gensler 的公开信，询问 SEC 对非 SEC 监管实体的管辖权。

Torres还认为，SEC 对 FTX 的处理为“严重的管理不善”，Gary Gensler 对未能揭露 FTX 欺诈行为负有“单一责任”。他表示：“当谈到政府失灵时，对未能揭露 FTX 欺诈行为负有唯一责任的公职人员是美国证券交易委员会主席Gensler。Gensler 主席的立场是，SEC 拥有调查加密货币交易所的明确权力。”

自 2017 年以来，美国证券交易委员会一直在追查向公众出售数字代币的发行方，认为开发商至少应该像上市公司进行首次股票发行一样对销售进行登记，在一些历史案例中，该机构指控发行方存在欺诈行为。

知情人士向华尔街日报透露，Gensler 上任后将更多的执法重点放在加密货币交易所和经纪商身上。他的理由是，交易所是活动的节点，说服它们遵守SEC的规则是对资源的更好利用，而不是对代币发行方进行单独的执法行动。

交易所“买账”吗？

比推此前报道，在 SEC 7 月起诉一名前 Coinbase 员工并称该公司出售了 7 种非法发行的证券后，Coinbase 仍在交易其中的 6 种。美国证券交易委员会本可以起诉 Coinbase，但没有这样做。

Coinbase 一位女发言人公开表示，该公司认为这六种数字代币都不是证券，美国证券交易委员会对适用法律的判断是错误的，并且拒绝了该机构的警告。

熟悉该领域的律师表示，多年来，SEC通过执法“倒逼”加密行业接受监督的办法已经行不通了。加密货币交易所的运作与证券交易所截然不同，因此不可能遵守美国证券交易委员会的规定。

区块链协会政策负责人 Jake Chervinsky 对华尔街日报表示：“由于 SEC 采取了如此站不住脚的立场，该行业不像以前那样严肃对待 SEC”。区块链协会的成员包括许多大型加密货币公司，一致力挺Coinbase。

在美国处理执法案件需要很长的时间，针对交易所的案件更有可能涉及诉讼。如果大型交易所与SEC达成和解，这将意味着全盘接受 SEC 规则，很可能不得不砍掉一些利润可观的业务。

Chervinsky 表示：“交易所可以注册，但必须将他们交易的每一项资产退市，这会破坏他们的业务”。

除了调查之外，SEC 希望尝试与交易所就在美国证券交易委员会注册的模式进行谈判。Coinbase 已经与监管机构会面，但尚未对可行的框架达成共识。

Coinbase 需要考虑的一点是，如果要在 SEC 等联邦监管机构注册为经纪自营商，它不得不放弃交易所的角色，专注于经纪服务。

Coinbase 发言人表示，该公司“没有计划改变交易所的运营，SEC在去年的公开上市过程中对其进行了审查。我们一直希望经常与监管机构就潜在的其他商业模式进行讨论…正如我们之前所说，我们欢迎一个监管框架，使我们能够在美国提供数字资产证券”。

OTC Markets Group 首席执行官Cromwell Coulson 表示，尽管 SEC 自 2017 年以来一直在调查加密公司，但在制定监管模式方面进展甚微。

Coulson 的公司运营着一个未在国家证券交易所上市的交易系统，他说：“与那些拥有更佳替代方案的参与者谈判是非常困难的，因为他们可以离开美国并在监管宽松的市场中照样赚钱”。