用Dune上数据说话！以太坊上究竟有多少NFT洗盘交易？

文章来源：FastDaily 

当涉及到加密货币数据时，并不总是简单的几个数字看起来那么简单，这是我作为一个小韭菜的成长之路的血泪经验。

在闪亮的指标背后，往往有更多的故事。

在本文中，我们将研究NFT市场中的洗盘交易现象，以及它是如何扭曲关键指标的。我们将解释它是什么、如何运作，以及如何在Dune分析中正确地衡量它。

我们将了解洗盘交易如何影响不同的主要市场，以及其占NFT交易总量的惊人比例，最后对未来的发展预测进行总结。

什么是洗盘交易？

长期以来，在传统市场中，洗盘交易一直被认为是一种恶意的市场操纵形式，投资者会制造出虚构的交易，使其看起来像合法交易。

其动机通常是为了误导更广泛的市场，使之对洗盘交易商有利。

这并不是什么新鲜事。早在1936年，美国就颁布了《商品交易法》(CEA)。它为所有商品和期货交易提供了联邦监管，并正式规定洗盘交易非法。

快进到今天，加密货币和NFT仍然在CEA的管辖范围之外，尽管据推测，NFT的洗盘交易将不可避免地在某个时候受到监管。

多年来，我们在CEX上看到了大量同质化加密资产的洗盘交易。例如，2019年3月，Bitwise与美国证券交易委员会分享了一份演示文稿。它解释说，在CoinMarketCap报告的60亿美元的比特币现货交易量中，约有95%是假的。

你可能会认为这是旧新闻，然而，Kaiko在2022年7月发表的一篇文章却不是这么说的。它解释说，一旦交易费用被取消，Binance在几个交易对上的交易量就会激增，这种行为对洗盘交易来说是致命的暴露。

NFT洗盘交易

因此，洗盘交易问题对加密货币来说并不新鲜。然而，在整个2022年，它已经变得与NFT领域特别相关。

洗盘交易在NFT领域有多普遍？嗯，我发现在2022年1月的高峰期，超过80%的交易量都是洗盘交易。

NFT洗盘交易的解释

NFT市场在过去几年中经历了巨大的演变和增长。

在2022年，NFT市场领域的竞争尤其激烈，新平台不断推出。

为了消除所有这些讨论，许多人都将平台的交易量作为评估其健康状况和吸引力的关键指标，并将其作为比较不同市场使用情况的简单指标。

在这样的环境下，一个新的NFT市场如何获得关注和市场份额？它如何增加最重要的交易量？

该领域最早的创新之一是用代币奖励来吸引交易者。

Rarible是最早使用其代币($RARI)作为活跃用户奖励的公司之一，而其他公司很快就跟进了。

去年1月，LooksRare将$LOOKS代币作为其战略的核心，X2Y2很快也推出了$X2Y2代币。

人们很快意识到，利用这些代币奖励计划有可能成为一种高利润的交易策略。Chainalysis报告称，一些洗盘商确实做得很好，110个地址总共赚取了890万美元的利润。

但利润不能得到绝对保证——大多数与洗盘交易有关的地址由于交易费用而亏损。但总的来说，成功的钱包的利润大大超过了不赚钱的钱包的损失!

那么，NFT洗盘交易是如何运作的呢？

简而言之，最常见的方法是在你控制的两个钱包之间交易你自己的NFT，以获得尽可能多的ETH。我们的目标是积累价值超过你支付的gas费用的代币奖励。

洗盘交易的热潮确实让我们数据分析师的日子不好过，因为它歪曲了我们用来跟踪市场使用情况的基本统计数据。

虽然只有一小部分用户参与了这种做法，但这些交易往往会严重影响总交易量。

你将在本文后面的一些统计数据中看到这一点。

这一切使得交易量成为了一个不太可靠的衡量指标。因此，许多分析平台都在努力过滤这种无机行为，但其操作方式却缺乏透明度。

如果我不知道一个指标是如何形成的，我为什么要依赖这个指标呢？

我需要创建一个供所有人使用的开源方法。

筛选洗盘交易：hildobby的方法

早在二月份，在LooksRare发布几个月后，我就发布了我的LooksRare专用过滤方法。

虽然我现在仍然喜欢这种方法，但它有一些我需要解决的关键缺陷。

现在它已经过时了，因为它只适用于LooksRare，这在当时很不错，但自那以来，这个领域已经发展了很多。

现在，像X2Y2、Sudoswap和最近的Blur这样的新市场也需要过滤。

我意识到我必须制定一种与市场无关的方法。

作为一个简短的题外话，请注意，虽然很多洗盘交易是由代币激励引起的，但它也可以由其他动机驱动。例如，一些收藏家使用洗盘交易作为一种方式，使他们的收藏品在各种排名中显得更高。这个问题变得非常严重，以至于OpenSea在研究解决方案时不得不将Solana NFT藏品排除在其整体排名之外。

这种新方法如何运作？

我们将使用4个过滤器来识别最可能是洗盘交易的奇怪交易行为。

这些过滤器的目标是尽可能透明、独立于任何特定的第三方数据，以及最重要的是开源。

让我们浏览一下这些过滤器，看看它们各自如何运作。

过滤器1：买方=卖方

在智能合约层面上，同一个钱包地址可能既是NFT的买家，也是NFT的卖家。

这是非常明显的无机交易行为。因此，买方和卖方地址相同的交易将被过滤掉。

过滤器2：来回交易

最常见的洗盘交易策略之一是在两个不同的钱包之间交易相同的NFT，来回发送。

因此，只要发现卖方和买方倒腾的是完全相同的NFT，它将自动被标记为洗盘交易。

过滤器3：买入同一NFT超3次(不包括ERC1155)

如果同一地址有3次或更多次购买同一NFT(不包括ERC1155)，它将被标记为洗盘交易。

由于一些地址已经被发现通过2个以上的钱包链进行NFT交易，作为一种洗盘交易方法，它们不会被过滤器2检测到。而过滤器3将确保能够捕获并适当地标记它们。

如果同一地址似乎买卖了相同的NFT 3次以上，这些交易将被标记为洗盘交易。

而由于ERC1155的半可替代性，它们不受此过滤器的限制。

需要注意的是，有些地址会对NFT快速买入和卖出，以获得一小部分利润。这些地址购买/出售完全相同的ERC721 3次以上的几率非常低，但这个问题值得注意。

过滤器4：买方和卖方的最初资金来自同一个钱包

一些洗盘交易仍然能够绕过前3个过滤器。然而，我们还有另一种方法把它们剔除出去。

为了节省时间，用于洗盘交易的钱包通常会由同一个钱包或相互提供资金。过滤器4将检查每个首先用ETH为钱包提供资金的买家和卖家。

如果恰好是同一个钱包，它就会被标记。

请注意，这不包括https://github.com/duneanalytics/spellbook/blob/main/models/addresses/ethereum/addresses_ethereum_cex.sql中的地址列表，这其中包括约500个CEX地址和所有现有的tornado cash智能合约。

• 为了方便地查找每笔交易中谁为买方和卖方提供了资金，这里有另一个公开的表格，可以在https://github.com/duneanalytics/spellbook/blob/main/models/addresses_events/ethereum/addresses_events_ethereum_first_funded_by.sql查看此表的代码。

这张表可供所有人查询，并告诉你对于每个地址，哪个地址首先为它提供了资金。

令人惊讶的结果

当我们应用所有这些过滤器后，结果令人瞠目结舌。

在以太坊上，洗盘交易只占所有交易的1.5%，但.......

超过300亿美元的NFT交易量(几乎占总交易量的45%)来自洗盘交易。

在我们经常听到的惊人的“总交易量”数字中，几乎有一半只是人们在系统中玩游戏，而不是合法交易。

这是一个相对较新的动态。

过去，洗盘交易在总交易中所占的比例要高得多，在2018年底达到了超过25%的峰值。

但在2022年，其交易没有突破10%，且通常保持在总交易的1%左右：

而当谈到交易量时，情况就完全不同了。

在2022年之前，洗盘交易很少占到交易量的10%以上，只有几个显著的峰值。

然而，随着新的一年的到来，洗盘交易占总交易量的百分比呈绝对趋势上升。

其在1月中旬达到了80%以上的峰值，但在全年中，洗盘交易一直占总量的很大一部分：

这一切是怎么回事呢？

不同平台之间的洗盘交易比例有很大不同。

对于OpenSea、CryptoPunks和Foundation等一些平台，洗盘交易对其交易量和交易次数的贡献微不足道。

另一方面，其他像LooksRare和X2Y2这样的平台，其交易量非常依赖依赖洗盘交易，并且其用户群中的洗盘交易者比例很高。

在这个图表中可以看到不同的平台......

洗盘交易量的绝大部分来自LooksRare和X2Y2。

这两个平台是洗盘交易的中心，其各自交易量的98%和87%由洗盘活动驱动。

虽然这两个平台的交易量几乎完全依赖于洗盘交易，但请注意，它们的总交易中只有少数是洗盘交易——LooksRare占25%，X2Y2占22%。

考虑到这两个平台以奖励代币作为使用激励而闻名，这些较高的数字将符合许多人的预期。

还有其他的罪魁祸首吗？

Element和Sudoswap也是受欢迎的洗盘交易目的地。

在Element上，66%以上的交易量和18.5%的交易是洗盘交易。

Sudoswap的依赖程度稍低，但洗盘交易占交易量的11%和总交易的14.5%。

同样，这些平台上的活动与他们各自的代币空投有关。

其他市场也有一小部分交易被确定为洗盘交易。例如，在OpenSea上，洗盘交易仅占交易量的2.4%，占交易的1%以下。对于其他大多数平台来说，这个比例甚至更低。

在这些不直接激励使用的平台上，洗盘交易可能是为了让某些收藏品在统计排名中出现在更高的位置。

而有些收藏还为交易提供了奖励。

我认为，在深入研究NFT交易统计数据时，在每个平台上过滤掉所有这些因素同样重要。

NFT洗盘交易的未来

NFT领域正在迅速发展和成熟。

在2022年，其竞争变得更加激烈，很明显，获取交易量市场份额是平台的首要任务。

所以，激励用户使用的意图良好的计划成为了在吸引用户数量、成为最成功市场的竞争中领先的一种方式。

这种情况的一个副产品是洗盘交易的兴起，这种交易仍处于法律上的灰色地带，扭曲了分析师用来衡量使用和业绩的关键指标。

因此，许多被广泛引用的统计数据是误导性的，它们描绘了一幅与现实不完全相符的有机使用情况。

为了让事情回到正轨，上述方法使用了4个过滤器，将每笔NFT交易分类为有机交易或洗盘交易。这些过滤器将300亿美元的NFT交易量标记为洗盘交易，这占以太坊所有交易量的45%左右。

所有市场都有一定程度的洗盘交易，但迄今为止，受影响最严重的是LooksRare、X2Y2、Element和Sudoswap。

除了法规即将出台的猜测外，目前并没有什么办法可以阻止人们进行洗盘交易。

如果真的出台了严格的监管规定，这很可能会成功地减少洗盘交易的数量。

问题是，这些规定可能并不适用于所有司法管辖区，而且我们知道，许多不良行为者要么无视这些规定，要么想方设法绕过这些规定。

因此，不管这个领域的未来如何，洗盘交易将长期存在。

我预计会看到洗盘交易商的方法和技术随着时间的推移而发展，所以这种方法可能需要在未来几个月进行更新，以保持对未来的适应性。

信息来源自dune，略有修改，作者hildobby