没赶上流动性质押代币大爆发？2023 年这 5 大叙事不容错过

作者：Thor Hartvigsen

流动性质押衍生品（LSD）大爆发了：

• $LDO +114%
• $RPL +89%
• $SWISE +128%
• $FIS +74%
• $SD + 165%

感觉到 FOMO 了？千万不要在叙事的顶部买入，而是应该鉴别即将到来的趋势。✅

以下是 2023 年初可能以同样方式起飞的 5 个 DeFi 相关方面。👇🧵

0 流动性质押衍生品

上海硬分叉（被质押的 ETH 可被提取）定在了 3 月。

我预计相关的代币将在上海升级落地之前的某个时候到达顶部。

虽然我认为许多原生代币正在接近顶部，但其中一些代币在较长时间内可能表现得相当好。

流动性质押正在成为一个庞大的产业。治理代币的良好价值增长 + 高收益是关键。

以下是一些指标：

1 zk-EVM（& zk-rollups）

2022 年是 optimistic rollups 的一年，与 其他竞争 L1 相比，Arbitrum 和 Optimism 在 TVL 和用户主导地位方面迅速增长。

zk-EVM 采用了零知识证明，因此具有很大的扩容潜力。

最近对于即将上线的 @zksync‌ 以及其在熊市期间募集到 5 亿美元的能力都印证了市场对这个领域的兴奋度。

我个人将密切关注：

✥即将到来的生态（新项目启动、潜在空投和协议迁移）

✥zk-SYNC 代币发布

✥其他 zk-EVM

2 OpFi（DeFi 中的去中心化期权）

@GMX_IO‌ 引领了 2022 年的去中心化永续交易浪潮。该类别中的许多原生代币去年都出现了 300%+ 的涨幅。

去中心化期权本质上更复杂，但在 2023 年可能会被广泛采用。

@tztokchad ‌创造的 OpFi‌ 这个概念是关于让期权成为 DeFi 的后台基础设施，而不是类似于 TradFi（交易金融，即传统市场）市场的交易工具。

OpFi = 由期权驱动的 DeFi 基础设施

@dopex_io‌ 团队正在开发以下多种 OpFi 产品：

期权很复杂，能够以低门槛的方式交付该产品的协议可能会在 2023 年大获成功。

3 稳定币

稳定币仍然是 crypto 领域最大的行业之一。去中心化稳定币是 2022 年上半年最大的叙事之一，但一些不幸的事件使整个叙事暂停。🌖👀

未来几年，稳定币很可能成为一个价值万亿美元的产业。

因此，能够开发出健全且流动性高效的稳定币的协议具有很大的优势。这些包括：

✥@fraxfinance‌：由于其 CVX 头寸以及 Fraxlend、frxETH 等一系列 DeFi 产品，流动性很强。$FXS 在 2023 年值得关注

✥@CurveFinance‌ 和他们即将到来的 $crvUSD -> 使用 LLAMA（借贷清算 AMM 算法）与流动资金池超额抵押

✥@AaveAave‌ 正在启动 $GHO（也是超额抵押）

✥@redactedcartel‌ 正在启动 $DINERO（由 ETH LSD 超额抵押）。他们还推出了自己的 $ETH LSD

✥@dopex_io‌ 正在推出 $dpxUSD（以 $rDPX 和 $dpxETH 为抵押，即将推出 $ETH LSD）

4 真实收益

虽然我认为这个词在 2022 年被过度使用，但 GMX 背后的成功证明，坚守在 crypto 领域的人们实际上非常关心代币经济学，即代币通胀、费用、收入模式等。

如果市场总体看跌，具有实际需求和收入 + 代币价值增长的协议可能会跑赢大盘。

这种模式（费用分配收入）的主要问题是它非常类似于证券。需要牢记一些潜在的监管不利因素。

5 AI

我不太喜欢 2021 年底的元宇宙牛市，我同样认为许多人工智能（AI）代币正接近价格上限。

然而，这项技术才刚刚起步，随着 crypto 技术的普及，这一叙事值得密切关注。