一文了解 Radiant:全链货币市场

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Mar 02, 2023 蓝狐笔记,通往区块链的新世界!

摘要: 全链货币市场的本质就是整合不同链上的流动性,减少普通用户的操作麻烦,提升资产的利用率。

Radiant(RDNT)于 2022 年 7 月份推出,是 Arbitrum 上的原生借贷市场项目。

跟 Aave 有什么不同

从货币市场角度,它们类似。主要的不同在于,Radiant(RDNT)要做全链的货币市场。Radiant 的用户可以在其支持的不同链上进行跨链借贷。

举例来说,用户在 Arbitrum 上存入 ETH、GMX 或 MAGIC 等(假设在有流动性前提下),可在 BSC 上借入 BNB、在 Solana 上借入 SOL、在 Optimism 上借入 OP、在以太坊上借入 ETH 等。在这个借贷的过程中,其用户无须进行资产的跨链操作(比如无须将其 Arbitrum 上的 ETH,存入到 Optimism 上)。也就是说,从用户的角度,不用将资产跨链到其他链,就可以在不同链或 L2 上完成借贷操作。

目前多数的借贷协议都是在不同链 /L2 上部署不同的版本,比如在以太坊 L1、Arbitrum、Optimism、BSC、Solanan、Avalanche 等上面推出不同版本。相互之间不可互操作,彼此之间的流动性是割裂的。要想操作,须首先进行资产跨链。

全链货币市场的本质就是整合不同链上的流动性,减少普通用户的操作麻烦,提升资产的利用率。根据 Defillama 的数据,截止到蓝狐笔记写稿时以太坊 L1 的 TVL 大约在 60% 左右,剩余的分布在各种其他不同链上。这些链上的借贷都是独立进行的,流动性是割裂的。

从技术的角度,简化来说,Radiant(RDNT)是通过 LayerZero 的 Omnichain 技术来构建其全链的互操作性。

一句话总结,Radiant(RDNT)试图解决不同链 /L2 之间流动性割裂的问题,从而构建出一个全链的借贷市场。

RNDT V2: 激励长期贡献者

Radiant 目前计划在未来几周内推出 RDNT V2,这也是社区比较关注的部分。简单来说,主要有如下几点:

  • 只有提供一定比例的动态流动性才有机会获得 RDNT 的增发激励

Radiant 使用增发的 RDNT 来激励借贷双方。RDNT V2 引入 dLP(dynamic Liquidity Provisioning)概念,也就是,动态流动性提供。

要想获得 RDNT 的增发激励,用户必须提供一定的流动性,而这个流动性提供的价值的比例须至少在其总存款价值的 5% 以上。由于价值是动态变化的,所以称为动态的流动性提供。

如果所提供的流动性价值比例低于 5%,将不会获得 RDNT 的增发奖励。这样一来,存款人要想获得 RDNT 的收益,就必须提供一定比例的流动性。一方面可以锁定一定比例的 RDNT,提升对它的需求;同时也可以提升 RDNT 的流动性,从而实现贡献者和协议长期发展利益的共生。

  • 将 ERC20 RDNT 代币改为 LayerZero Omnichain Fungible 代币格式

其目的在于实现跨链的无缝体验,利于将更多新链集成进来

  • 提前退出的罚款改为线性模式

V1 中,用户提取 RDNT 等待期为 28 天。在这个期间,如果提前任何一点时间,都会消减 50%,也就是说距离第 28 天最后一秒钟提取也会被消减 50% 的 RDNT。

在 V2 设计,将归属期从 28 增加至 90 天,不过其提前退出则会按照线性的模式进行消减。一方面延长了归属期,减少潜在抛压;二方面通过线性模式,让消减惩罚变得更合理。

  • 改变过期锁定的激励

V2 中,只有锁定的 RDNT 才有机会获得协议费用;过期后不会获得激励。

  • 协议费用的变更

V1 中,从借款人那里产生的费用,会在 RDNT 的锁定者和贷方之间分配,各 50%;而在 V2 中,60% 的费用分给 RDNT 的锁定者,25% 分给贷方,15% 分配给 DAO。

也就是说,未来协议费用的最大受益者是 RDNT 的质押锁定者。如果协议持续发展,产生费用越多,RDNT 的质押锁定者收益越多,从而推动更多用户质押 RDNT,从而产生飞轮效应,推动借贷市场的发展。不过,反过来也会一样,飞轮效应的背面是死亡螺旋。此外,还有 15% 的费用分配给 DAO,这部分用于未来 DAO 发展的需求。

RDNT 的当前数据

  • 整体借贷市场规模

截止到蓝狐笔记写稿时,Radiant(RDNT)目前整体借贷市场规模为 4.38 亿美元左右。

  • 协议给到 RDNT 质押者的费用

目前给予 RDNT 质押者的累计费用为 562 万美元,也就是协议产生的 50% 费用分给了 RDNT 的质押锁定者。

  • TVL

根据 Defillama 的数据,目前 Radiant(RDNT)中存入资产的 TVL 为 1.26 亿美元;如果加上借的、质押的、Pool2 的,则整体 TVL 为 4.7 亿美元左右。

从上述数据看,Radiant 在 Arbitrum 借贷市场上已经处于领先位置,如果未来能够打开全链借贷市场,有机会进一步提升市场规模。

最后,在 DeFi 领域,任何时候会有潜在风险,这也是需要考虑的地方。除了 Radiant 自身,Radiant 还是基于 Layerzero 协议的技术,如果 Layerzero 出问题,也会影响到 Radiant。

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