解锁未来永续交易的新姿势：探索StarkNet上的ZKX

文章来源：S17Labs 

最近，Arbitrum代币空投引起了L2赛道的广泛关注。自此宣布以来，其他L2项目的活跃地址呈直线上升趋势，表明L2技术在加密货币领域的重要性越来越受到认可，人们想要获得其他L2项目的空投。L2技术是以太坊扩容的解决方案之一，通过在链外进行交易和数据处理来减轻以太坊网络的压力、提高交易速度并降低交易费用。

StarNet也是L2四大天王之一，最近传出了今年3、4季度发币的传闻。今天我们要介绍的项目是来自StarNet上第一个具有自我托管和真正社区治理的永续期货DEX：ZKX。ZKX预计在3月30日推出测试网，可以通过参与测试来获得ZKX和StarNet的潜在空投机会。目前，Starnet alpha v0.11.0在Testnet上线，这意味着starknet很可能已经进行了第一波快照或即将开始快照，撸空投的小伙伴需要抓紧时间了。

项目简述

ZKX是Starknet上的第一个自我托管和真正社区治理的永续期货DEX，由DAO支持，通过游戏化排行榜和流动性治理提供更高的交易体验。该项目正在通过Twitter、discord和测试网等任务，积累分数以获取未来的空投奖励。该项目于2021年成立，最早在Devconnect Amsterdam活动中亮相，并计划在3月30日开启测试网。StarkWare开发基于STARK的第二层有效性证明扩容解决方案，在以太坊上结算了超过500B美元和超过1.5亿笔交易，为数十万用户提供服务。StarkNet是StarkWare的无需许可通用扩展解决方案，已在以太坊主网上上线（Alpha）。

项目背景及融资情况

ZKX 由 Eduard Jubany Tur、Naman Sehgal 和 Vitaly Yakovlev 三位合伙人创立。在创立ZKX之前，Eduard 和 Naman 在 世界顶级风险投资公司之一的 SOSV 担任领导职务。2022年07月14日，ZKX 宣布完成了450万美元融资，StarkWare、Alameda Research、火币、AmberGroup、Crypto.com 等机构，以及 Polygon 的联合创始人 Sandeep Nailwal 和 DragonFly Capital 的普通合伙人 Ashwin Ramachandran 等个人天使投资者参投。

ZKX相对于其他链上永续合约的特别之处对于永续合约交易所一直都存在三个问题：

1.中心化交易所的资产托管问题，自从2022年中心化交易所频频暴雷，市场上not your key，not your coin 的呼声越来越高。

2.目前其他链上衍生品例如 gmx 则对于中心化的预言机是非常依赖的，提供的报价数据也只能依靠预言机的运营团队。因此只能向市场提供有限的几个交易对，而没有办法像 uniswap 一样无许可的接入长尾资产。

3. 目前大多数链上衍生品合约采用的都是vAMMs，这种模式对于低频以及低交易量来说影响不会很大，但对于高频高交易量的永续合约来说，手续费会变得非常昂贵。

Dydx的交易量一直很不错，其实也取决于其中心化限价订单簿（CLOB），毕竟相对于其他项目的vAMMs,明确带有高速度和高流动性加上低手续费低优点，但由于其中心化的订单簿意味着所有数据都存储在一个中心数据库中，这可能会导致单点故障或黑客攻击，从而导致用户资产损失。不够透明也导致用户不知道订单簿的运营商如何处理他们的数据，也不知道订单簿如何匹配订单和执行交易。并且Dydx的矿币模型也一直受人诟病，靠二级市场的养分来反哺交易者，而Dydx和uni一样除了作为治理代币基本没有效用性，协议的收入分成也跟代币持有者也没有关联。

ZKX的架构设计：

1. 去中心化限价订单簿 (DLOB：Decentralized Limit Order Book)：

DEX 用户现在可以在没有中介的情况下从自动做市商 (AMM) 切换到去中心化限价订单簿 (DLOB)。

DLOB 直接在用户、智能合约和 ZKX 节点之间交互，提供用户急需的安全性和可靠性需求。

从下图我可以看出，ZKX 的去中心化节点网络是在L2运行的，其中包括：去中心化限价订单簿、数据提供商服务、价格引擎和交易匹配这四个组件的托管，同时通过新的定制共识算法和未来的无许可节点客户端确保 DLOB 的安全，这是其最具创新性的功能之一，这将帮助其进行更好的扩容，ZKX这一解决方案也将衍生品交易带向像Uniswap 那种无需许可的上币方式，社区将可以自主上架新资产交易对并提供激励措施节点网络将直接向交易所提供价格信息，因此可以大大提高交易效率。

节点网络架构图

2. 数据提供商（DPS：Data Provider Service ) ：

Data Provider Service (DPS) 充当外部数据源和 ZKX 定价之间的桥梁，为资产采购、数据来源和价格提供更灵活的选择。

网络中的节点可以直接从API，预言机，或者中心化交易所调取价格信息，作为外部数据源，所有订单簿的匹配都将在链下的节点网络内发生，所以它极大的增强了系统的可扩展性。

也就是说，所有基本检查仍在 Starknet 的 L2 中。订单簿将始终在 ZK-rollups 和 ZK-proofs 框架内进行验证，而在向L2提交验证时，是需要交易费用的，这也是为什么ZKX会选择StarkNet的原因，其技术就是将很多个交易打包成一个交易，每笔交易分摊下来的 Gas 成本非常低，从而来确保节点网络的安全性和隐私性。

节点网络是如何工作的：

ZKX的网络节点需要扮演三种角色，分别是，工作员（作用是从智能合约接受订单），调度员（作用是对订单进行匹配），共识员（作用是作为共识节点去验证这些订单）。而作为一个节点，角色的分配是随机的，当一个新的订单进来时，调度员让整个节点网络知道有一个新的订单进来了，这时候节点网络可以做出相对应的匹配，而最快完成匹配的节点将会获得该订单的特定交易费和部分清算费用。

更加合理的流动性治理机制：

在传统模型中，大户和机构等代币持有者拥有决定协议的方向权力，而不是实际用户或价值提供者。然而在ZKX的设计模型中，社区也有机会通过交易、质押、提供流动性或成为节点提供者从 ZKX DAO 赚取 USDC 收入，用户执行的操作越多，他将积累越多的 ZKX 虚拟治理份额（VGS）。每个虚拟治理份额等于一票，允许持有人参与 DAO 并建设协议的方向。但是，这些代币不可转让且不可交易。

这种治理机制旨在通过激励积极的行为来促进长期增长。持有VGS的好处包括获得协议费收入、折扣交易费和解锁交易所的高级功能。

采用更合理的资金费率，自适应平衡利率机制：

自适应平衡利率机制与普通的资金费率机制有何不同，自适应平衡利率机制（ABR：Adaptive Balancing Rate ) 与普通资金费率机制的不同之处在于，它能够考虑永续合约中的突然价格变动，并适应标的资产的波动性，以确保资金费率更加合理。ABR 能够代表和适应标的资产的波动性，这是通过将突然的价格跳跃纳入资金费率，增加价格动态的影响来实现的。因此，风险较高的资产交易对将获得溢价，以激励市场参与者更好的保持订单平衡。

UI设计：

在用户体验方面，交易者可以直接从L1上线，在L2上入金和出金。衍生品、流动性、交易费用和风险管理的 ZKX 智能合约在 L2 上，确保无缝的交易体验。此外，ZKX提供三种不同的 UI 为不同的用户量身定制，为我们的交易者提供游戏化体验：标准、高级和专业。

（目前测试版本还未推出，此图仅为官方的展示图）

总结

ZKX采用的去中心化订单簿，既拥有dydx使用的中心化订单簿（CLOB）速度快，流动性高，低gas的优点，也结合了GMX,GNX使用的虚拟自动做市商(vAMM)的安全性和透明性的优点。

创新的治理模式也有助于增加对协议有价值用户对粘性，而不是把协议方向的决定权让不参与实际交易的代币持有者掌控。这也是ZKX的两大创新之处，再加上StarNet这样高性能的L2扩容不断发展，通过这样的创新，ZKX有望将链上衍生品的使用体验向中心化交易所发起挑战。