$CYBER｜热度下做市资本流动的摩斯电码

2023年8月29日，交易市场再次掀起波澜，Web3 社交图谱协议 CyberConnect，其原生代币 $CYBER 的代币价格开始突然上涨，直到9月1号，24小时交易量已突破$534m。在短短三天内，$CYBER 从 $3.5 左右走到最高 $16.1 左右，最高涨幅达到 +360%。

突然的火爆上涨让 $CYBER 币价在不同交易所中的报价不一，比如韩国交易所 Upbit 中有流动性溢价，于是其它交易所的 $CYBER 被提出充值到 Upbit 进行套利，一度让Binance 关闭了 $CYBER 以太链的提币服务。

 来源：TradingView

据链上数据显示，在 $CYBER 上的Smart money，在过去的七天中，以通过平均 $3.77的买入价，实现了163% 的ROI 。

异军突起的热度，在各个社区中引起了不小的轰动，多空交易者，搬砖套利者纷纷下场。然而价格的顶点早在近十天前就显示出资本流入的痕迹。然而， $CYBER 在 9月2日 开始被砸盘，从最高的 $16 左右直至当前币价 $6.86。

本篇文章，将关注$CYBER的宏观数据，聪明钱的操作记录，庄家砸盘的操作记录，绘制资金在链上流动整体的情况。

来源：CoinMarketCap

首先，按照时间顺序，梳理以下最近$CYBER新闻侧的动态：

• 8月1日，Binance宣布其Launchpool上的第 37 个项目 - CyberConnect ($CYBER) Web3 社交网络上线，用户能够将其 BNB、TUSD 和 FDUSD 放入单独的池中，从 8 月 2 日开始 周期为30天的挖矿。
• 8月11日，CyberAccount 宣布已集成Base网络，将为Base带来由ERC-4337支持的智能账户
• 8月14日，Binance 上线 $CYBER，总共投放了3%（300万个CYBER代币），用户可通过质押BNB、TUSD、FDUSD获得 $CYBER
• 8月22日，韩国交易所Upbit上线 $CYBER
• 8月29日，韩国交易所Bithumb上线 $CYBER
• 9月1日，Upbit上 $CYBER 报价11.9美元，较主流CEX溢价超30%
• 9月1日，Binance虽然关停了对$CYBER的提现功能，但是仍有一个站点因为网络问题没有关闭，一位用户已提取了27,000枚$CYBER代币。
• 9月1日，DWF Labs地址向Bithumb转入17万枚 $CYBER（此前，DWF Labs 从 Binance 提取 17 万枚 $CYBER（约合 77 万美元），截止到当时，成为链上 $CYBER 第 11 大持有者。）
• 9月2日，官方提出了 CP-1 提案，旨在通过引入 bridge 来优化 CYBER 代币在三个网络（ETH、OP 和 BNB）上的流动性。
• 9月2日 CyberConnect 发布声明表示，Cyber DAO 的第一个提案存在错误，同时官方迅速废除了该提案。解锁的社区金库的实际数量是 1,088,000 枚 $CYBER（提案中写为 1088 万枚）。
• 9月4日， CyberConnect 发布发起空投。

CYBER代币分配

根据官方披露的代币分配，$CYBER Total Supply 在 100million 枚代币， 15%分给社区，85%归属生态及私募等。目前的 $CYBER 的持有者数量在753位，而当前的 $CYBER 流通数量在 11million 枚。

从代币持有的数据来看，CEX持有约480万枚 $CYBER，约占流通量的40%。

Upbit 钱包地址分析：目前经过前几轮减持 Upbit 的持仓剩 347,306枚 $CYBER，而据链上数据显示，9月4日，Upbit再次出货，目前持有的交易对 CYBER/BTC 量，仅占市场中的第21位。

Source: EagleEye Index

DWF Labs ｜做市资本暗流涌动

在深入分析$CYBER的交易中，我们首先关注了DWF Labs的操作，因其作为发动 $CYBER 上涨的核心推力之一。

在交易$CYBER 的代币中，DWF Labs, Wintermute Trading, Upbit还有SmartDex Trader均显示有大额的交易与持有。

DWF Labs 的地址(0xd4b69e8d62c880e9dd55d419d5e07435c3538342)，在8.22日从Binance提出 17万个$CYBER($76.5w， 4.5 美元均价 )作为增持，而后分别在8月31号转了 10w个$CYBER，9月1号转了 7w个$CYBER 到了同一个地址(0xc8d44d64c2d26a7e2fed2e4f47d2d5e62d872def）。

随后，DWF Labs在8月31日的下午13点至晚上23点，陆陆续续向 Bithumb（0xbe7e7aa36873e55c3cb8cfeca06135498b95dc7c）的地址转入 8w 枚 $CYBER，推动价格上涨。

Bithumb 作为韩国的CEX，据报道在韩国拥有 600 万用户。在 $CYBER火热的交易中，平台上的交易数据显示，$CYBER 交易量一度超过以太坊，币价到达 $28.4 （CEX溢价导致），占了Bithumb 整体交易额的 17.6%。

截止到9月4日，平台的溢价已经基本被搬平（Bithumb: $7.12；Coingecko: $6.74)

Source: https://www.bithumb.com/react/

然而，对于DWF Labs的做市拉盘操作，更早的令人熟知的数据是有关YGG的热度。在当时很难证明YGG的上涨是由其基本面推动的，所以，很多投机者将YGG的代币上涨更多归咎于外部的和做市商 DWF Labs 有意而为之。这次 $CYBER 的多早期做多者，也多在Twitter上发表了对于二者的相似背景对比，进一步带动了社区中的fomo情绪。

两个代币的突然上涨，一个是GameFi, 一个是SocialFi的方向，让我们关注到了DWF Labs旗下的 Ventures，以及其投资项目的表现。那么，DWF Labs 究竟有什么背景？

“DWF Labs is a global Web3 venture capital and market maker. It provides Market Making, secondary market investments, early-stage investments and over-the-counter (OTC) trading services for Web3 companies, along with token listing and advisory services. DWF Labs is part of Digital Wave Finance (DWF), one of the world’s top cryptocurrency traders, which trades spot and derivatives on over 40 top exchanges.”

DWF Labs官网的简介中，在最明显的位置写着做市slogan: “Powering efficient and sustainable liquidity for our partners“

在资本相对寒冬的情况下，仅仅2023年4月到7月，DWF Labs 就披露了8笔投资累计 $81.5m。

游戏领域涉及的投资如下，其中大部分的项目在宣布融资新闻后都有大幅度的涨幅，如 $YGG $C98，$GOAL，$HVH，$SLG等等，DWF Labs也展示了其十足的做市技巧。

回到 $CYBER 的核心焦点上，由于 $CYBER 在韩国市场需求激增的情况（韩国CEX仅支持在Ethereum上的 CYBER 存款和提款，导致了价格差异）。为了解决这一问题，CyberConnect 官方提出了 CP-1 的紧急提案，旨在通过引入 bridge 来优化  $CYBER 在三个网络（Ethereum、Optimism 和 BNB Chain ）上的流动性，抹平价差。

戏剧性的是，第一次提案中提到的解锁的实际数量为 1088w 枚代币，也就是当前总代币供应量的将近一倍，然而就在当天下午四点半天截止到时候，官方却说是信息发布错误，并将上一条已投票通过的提案作废。后续的实际解锁量为1,088,000枚 $CYBER。

https://twitter.com/CyberConnectHQ/status/1697890766201536792

如此显得荒唐的错误提案信息发布后，社区内的质疑声音鹊起，对于项目方的信任度低至冰点，项目管理中心化的问题也在投票的权重中彰显。

交易所的地址开始了暗流涌动。同时，$CYBER 在以太链上的池子出现了短暂的套利机会。

Upbit｜另一位机构的幕后操作

Upbit, 作为 $CYBER 的Top持有者，其地址持有量百分比曾一度达到流通量的 33%。由于仅支持在以太坊上的CYBER 存款和提款，大量用户的搬运操作导致Ethereum上CYBER 流动性的不足，因此产生了价格差异。

9月2日下午4点后，Upbit热钱包 0xb3603c02c24034a27ea76c2a5d466927fafb55f6 将$CYBER 提出到地址 0x4713FB424fa8863198e9f6399c3251c6FBCE1108 和0x9B72697870fF4c0dd2c29Fba6F5F27f679Ae4927，并向币安，Bybit，Bitget等交易所充值$CYBER，累计转出360w枚 $CYBER。

此后，币安等交易所 $CYBER 现货价格快速下跌，并抹平与期货的价差。

Arkham: 0x4713FB424fa8863198e9f6399c3251c6FBCE1108

Arkham: 0x9B72697870fF4c0dd2c29Fba6F5F27f679Ae4927

套利者几乎没有收获。因为韩国交易所严格的KYC和仅支持ERC-20 $CYBER 的充提，加上以太链的 $CYBER 从8月22日开始便被虹吸到Upbit交易所，套利者无法从币安，Gate等非韩国交易所提取以太链的 $CYBER，充值到韩国交易所进行套利。以太链上只有PancakeSwap的CYBER-WETH池子有一定的流动性，且价格和韩国交易所相近。

许多套利者本打算在 CyberConnect 团队释放新流动性并开启跨链后进行交易所-PancakeSwap的套利，但因为Upbit交易所在9月2日下午的提币行动先于 CyberConnect 团队的代币释放，PancakeSwap的溢价也在1小时内被迅速抹平。

目前，各个池子内已经基本被搬平，无套利空间。而不像最火热的时候，虽然交易的Volume值高，然而实际上在DEX上如Uniswap中已经没有可以兑换的Token。

在价格上下过山车的闹剧后，CyberConnect 在 9月4日发推宣布发空投，很难确定之前的波澜是项目方的热度炒作，庄家的控盘，还是散户们情绪的释放。

做市地址｜关注链上信息密码

以上的案例，除了展示做市庄家的操作流程，作为散户的我们同时也可以通过关注机构的地址操作，提前对被做市的币种多加关注。

比如，本次做市的 DWF Labs 其中一个地址：0xd4b69e8d62c880e9dd55d419d5e07435c3538342 的持仓比例如下：

（非投资建议）

DWF Labs 账户近期流动的操作还有Bella Protocol  ($BEL)

8月31日源头从地址：0x7bec867a752df5a61bc4266a90fa819b703bd801 转出400w枚BEL，到 DWF Labs 有关地址 0x61c177e7f6d89f9ac7c606a31d53ae35921c0585 中，该地址9月1日再次转回Binance。

Source：https://etherscan.io/tx/0x2615e72e520686d36d67608c03b88089beae57dfe3f8e019a4d526c07bdfa22d

果然，关注在9月1日的币价反应来看，密码藏在哪里，想必聪明的读者已经行动起来了。

结语，链上数据的择时机运用，就仿佛是黑暗森林中的回声器，交易需和做市资本争取同频共舞。