是什么阻碍了加密货币的发展——不仅有监管者，也有创始人风险

来源：CoinDesk

作者：Margaret Rosenfeld

编译：Techub News-Gene

编辑：Techub News-Junge

Cube Group 首席法务官玛格丽特·罗森菲尔德(Margaret Rosenfeld)在文章中指出，为了建立一个更安全、更去中心化的经济，加密货币公司和项目必须重新考虑用户与数字资产的互动方式。

在过去几年中，人们普遍认为，监管风险是区块链和数字资产行业面临的最大威胁。然而，这可能只是部分事实。玛格丽特·罗森菲尔德认为，过去两年的经验告诉我们，监管机构将按照自己的节奏制定规则和法规。因此，我们必须继续在全球范围内宣传 Web3 技术。然而，作为一个行业，我们必须解决一个问题，即创始人风险。

我们行业的领导者似乎一眨眼的功夫就从新星变成了万金油推销员。 FTX、Voyager，Mt. Gox，Quadriga，这份内爆名单看起来就像两年前的名人录一样重要。这个名单似乎永远在继续，但是这些平台是如何失败的？它们如何吸引数十亿美元的客户资本？

监管者该受责备吗？

当执法监管机构调查项目时，我们的行业声称缺乏明确的监管。我同意这种说法在百分之九十的情况下是正确的。然而，由于监管不明确，交易所创始人无法真正为丢失或滥用客户资产辩护。数字资产和 Web3 市场在某些方面与传统市场不同，这导致我们行业的大部分问题——资产托管没有行业标准。

任何了解基础金融的人都知道一个基本原则：资产不应在交易场所交易。您进行交易的平台不应该同时拥有资产。这是一个明显的利益冲突，如果不得到解决，资产将持续蒸发。这是真的吗？

加密货币行业的许多知名人士都声称他们在传统市场有经验。从 Sam Bankman-Fried 在 Jane Street 担任董事到 ETrade Voyager 首席执行官 Steve Ehrlich 担任董事，人们倾向于强调他们对华尔街的坚定信念。

在那个世界中，交易公司和交易所并不持有交易的资产。大多数理性的人都知道，在交易所拥有你的资金期间，可能会出现问题。因此，希望交易苹果(AAPL)股票的人不会将股票凭证交给纳斯达克，并说“持有我的股票直到交易结算”。这就是为什么资产通常由纽约梅隆银行或富达银行等第三方托管人保管，即使您有施瓦布或德美利证券等中介。

即使创始人声称“银行不是你的朋友”，任何基于交易的平台都不应该被视为托管人。

加密难题

所有中心化交易所和经纪商都有一个共同的目标：保护您与他们交易的资产。鉴于目前公开调查、刑事指控和审判的数量，我完全无法理解这种可能性。假设您加入中心化交易所并想进行交易。一旦您将资产转移到交易所托管，您将拥有一个账户分类账，该账户分类账显示您的余额，您可以对其进行交易。然而，交易所实际上管理您的资产，并将其与其他交易者的资产混合在一起。没有独立的账户，您授权您所使用的平台随意转移您的资产。

事实上，这些平台的服务条款将您列为破产时的无担保债权人。大多数人不知道这一点,因为没有谁会真正阅读这些条款；即使没有条款，大多数司法管辖区也会这样对待您的财产。简而言之，您将辛苦赚来的投资资金交给第三方，他们可以随心所欲地管理这些资金，如果他们破产，您可能会收到几分钱作为补偿。

更糟糕的是，如果交易所能够转移您的资产，他们可能会利用您的信任。事实上，您不确定自己的资产到底在哪里，也不确定交易所可能会使用它们做什么。而且在这一点上，您还会为再次陷入困境感到羞耻。

一个解决办法

很多人将自我托管称为答案，但坦率地说，不存在自我托管，因为成为托管人需要是一个不冲突的第三方，并且必须是富达。

痴迷于自我托管的行业领域尚未认识到一个显而易见的事实：大多数人不具备使用自我托管钱包和管理助记词的能力，也不具备使用这些工具的能力。这就是为什么全国媒体最终会报道他们损失了 2.5 亿美元。

虽然我们不能担任托管人，但我们可以进行中间会面，以支持KYC/AML的自我所有权以及跨分片数据库的密钥恢复。虽然我知道这听起来很复杂，但实际情况并非如此。

首先，您必须通过KYC/AML合规性入门，然后将您的资产放入由您控制的非托管钱包中，该钱包可以与交易所无缝连接。如果您使用任何其他集中场所使用的综合账户，您就不会承担任何风险。

这意味着您不会受到任何个人或组织的干预，您的资产无法与其他资产混合，就像 FTX 和 Alameda Research 一样。

通过完成这个过程，您可以确保您不是不良行为者，并避免与其他不良行为者进行交易。您也可以确保您的交易平台遵守监管要求。您还可以设置一个基线，以防您丢失助记词。如果助记词丢失，您可以通过返回KYC/AML流程来恢复，以证明您的数字身份。

这是前进的道路

目前，大多数在线用户使用 Web 2 平台，我们希望他们转向 Web 3 平台。尽管未来即将到来，但我们还有大约十年的时间，让人们轻松接受去中心化、自主产权的概念。这将是一个艰巨的转变，但它将是人类历史上最重要的转变之一。

我们可能已经限制了自我托管的人，因此我们需要开发一种更加细致入微的解决方案，以实现大规模采用，同时保护交易所免受创始人和内部风险。

罗马不是一天建成的，金融市场也不是一天建成的；但这些努力都是值得的。我们敦促行业在中间满足客户的需求，而不是在他们准备好接受创新之前强迫他们。

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